Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Les intervenants de la Réserve fédérale vont s'aligner pour pousser les marchés dans un sens ou dans l'autre, un jour après que la banque centrale ait mis en garde contre la détérioration de la liquidité sur les marchés clés. Il y a des signes de stress dans la cryptographie, alors que le stablecoin Terra "casse le dollar". Les actions sont prêtes à rebondir après la déroute de lundi, mais sont confrontées à certains défis alors que de plus en plus de noms de la " technologie sans profit " rapportent des " bénéfices ". {Le prix du pétrole a atteint son plus bas niveau depuis une semaine en raison des craintes concernant les perspectives de la demande mondiale. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers ce mardi 10 mai.
1. A venir ! Les intervenants de la Fed sont attendus tout au long de la journée
Préparez vos casques et préparez-vous à un barrage de discours de la Fed. Au moins cinq des principaux responsables de la politique monétaire de la banque centrale américaine feront des apparitions publiques mardi et leurs commentaires pourraient montrer s'ils sont toujours exclusivement axés sur la maîtrise de l'inflation ou si la perspective d'un ralentissement mondial commence à les obliger à revoir leur position.
Le premier intervenant à 13h40 sera le président de la Fed de New York John Williams, dont le statut d'interlocuteur privilégié de la Fed à Wall Street donnera un poids particulier à ses commentaires, un jour après que la Fed ait mis en garde contre la détérioration de la liquidité sur les principaux marchés financiers dans son dernier rapport sur la stabilité financière.
Il sera suivi de celui d'Atlanta Raphael Bostic à 14h30. Une accalmie suivra jusqu'à 19 heures, heure à laquelle le gouverneur Christopher Waller et le gouverneur de Minneapolis Neel Kashkari s'exprimeront. Le discours de Cleveland, Loretta Mester, clôturera les festivités à 21 heures.
Le calendrier des données est par ailleurs assez léger, avec seulement l'enquête NFIB sur les petites entreprises. Son principal indice est resté stable à 93,0 en mai, un résultat légèrement meilleur que prévu.
2. Terra Infirma
Les signes de tensions sur les marchés financiers évoqués par la Fed ne sont pas difficiles à repérer. Outre les risques de défaillance persistants des promoteurs immobiliers chinois et de presque toutes les entités russes, de l'État souverain à la base, les marchés du nickel et de l'énergie ont connu des pics importants ces derniers mois.
Lundi, c'était le tour des crypto-monnaies, avec la chute du "stablecoin" Terra Terra. - notionnellement lié au dollar - est tombé jusqu'à 69 cents, déclenchant une vague de rachats de monnaie fiduciaire.
Terra est un stablecoin algorithmique dont la valeur repose sur l'arbitrage par rapport à d'autres actifs numériques, plutôt que sur la garantie d'actifs. Bien que le système conçu pour le maintenir stable ait partiellement réussi à faire remonter le prix de Terra, il était bloqué à un peu plus de 90c à 13h25. La bourse de crypto-monnaies Binance a été temporairement contrainte de limiter les retraits de Terra et de LUNA, une autre monnaie numérique qui lui est étroitement liée.
Le phénomène des monnaies stables présente certains parallèles avec le rôle des fonds du marché monétaire pendant la grande crise financière, dans la mesure où les deux classes d'actifs se résument à une promesse de rendements sans risque. La prise de conscience que les actifs soutenant les FMM en 2008 étaient moins que solides a été un catalyseur majeur pour le pire du carnage de 2008.
3. Les actions sont prêtes à rebondir mais les rapports sur les technologies jettent une ombre sur elles
Les marchés boursiers américains pensent néanmoins qu'ils ont intégré suffisamment de mauvaises nouvelles, merci beaucoup, après un nouveau début de semaine difficile lundi.
À 13h25, les Dow Jones futures rebondissaient de 250 points, soit 0,8%, tandis que les S&P 500 futures étaient en hausse de 0,9% et les Nasdaq 100 futures de 1,5%. Cela représente une récupération d'un tiers à 40 % des pertes de lundi.
Le premier test du sentiment ce matin viendra probablement de Peloton (NASDAQ:PTON) et de Workhorse (NASDAQ:WKHS), étant donné le sentiment particulièrement négatif à l'égard des "technologies sans profit". Sysco (NYSE:SYY), Warner Music (NASDAQ:WMG), Li Auto (NASDAQ:LI), et Fox Corp. (NASDAQ:FOXA) devraient tous publier un rapport anticipé, tandis que Occidental Petroleum (NYSE:OXY) et Electronic Arts (NASDAQ:EA) sont en tête des retardataires. Dans la nuit, le géant allemand de la chimie Bayer (ETR:BAYGN) a impressionné grâce à son activité agricole, tandis que Sony (NYSE:SONY) a également dépassé les attentes.
4. Tesla contraint de ralentir à nouveau la production à Shanghai
Tesla (NASDAQ:TSLA) a été forcé d'arrêter à nouveau la majeure partie de sa production à Shanghai, rapporte Reuters en citant une note interne. Cette note attribue cette décision à un manque de composants résultant des fermetures de la région, qui entrent maintenant dans leur huitième semaine, après une série de fausses aubes concernant la réouverture.
Les données publiées précédemment par l'Association chinoise des voitures particulières (CPCA) montrent que les ventes de Tesla en Chine ont chuté de 98 % en avril.
Les fermetures de Shanghai ont également été au cœur de deux avertissements adressés mardi au secteur manufacturier allemand, le groupe de réflexion ZEW et le groupe d'ingénierie industrielle VDMA sonnant l'alarme.
5. Le pétrole atteint son plus bas niveau en une semaine en raison des craintes liées à la demande ; l'API est attendue
Les prix du pétrole brut continuent de se replier sur fond de craintes pour la croissance mondiale, les cours étant toujours pris dans une dynamique entre la destruction de la demande chinoise et la restriction de l'offre russe.
À 13h35, les contrats à terme sur le brut américain étaient en baisse de 1,5 % à 101,50 $ le baril, tandis que les contrats à terme sur le brent étaient en baisse de 1,8 % à 104,04 $ le baril, les deux mélanges ayant touché plus tôt leur point le plus bas en plus d'une semaine.
L'American Petroleum Institute doit publier ses données hebdomadaires sur les stocks à 22h30, dans un contexte de prix record pour le diesel. L'Europe, quant à elle, continue de faire pression sur la Hongrie pour qu'elle renonce à son opposition à l'embargo prévu sur le pétrole et les produits raffinés russes, après que la présidente de la Commission européenne Ursula von der Leyen a quitté Budapest les mains vides lundi.