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Gueule de bois des obligations, hausse attendue de la BoE, liste de vilains de la SEC - Ce qui fait bouger les marchés ce jeudi

Economie 05/05/2022 12:36
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© Reuters.

Par Geoffrey Smith

Investing.com -- Les marchés américains se réveillent avec une gueule de bois post-Fed, mais de solides bénéfices provenant de divers secteurs de l'économie après les heures de bureau mercredi devraient les aider à conserver la plupart de leurs gains. Les rendements obligataires ont augmenté au cours de la nuit, les marchés digérant les prévisions de Jerome Powell concernant une série de hausses de taux d'un demi-point. La Banque d'Angleterre devrait également relever ses taux, mais de manière moins agressive en raison du ralentissement de l'économie britannique. Les inscriptions au chômage sont attendues, ainsi que les résultats de ConocoPhillips (NYSE:COP), Shopify (NYSE:SHOP) et Datadog (NASDAQ:DDOG). Et les prix du pétrole augmentent alors que l'OPEP et ses alliés se préparent à annoncer une nouvelle augmentation de la production qui sera difficile à réaliser dans la réalité. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers ce jeudi 5 mai.

1. Les rendements obligataires augmentent alors que la gueule de bois post-Fed s'installe

Les marchés boursiers mondiaux ont suivi la hausse des États-Unis pendant la nuit, mais les obligations souffrent d'une sorte de gueule de bois après le rallye sauvage qui a suivi la conférence de presse de la Réserve fédérale mercredi.

Les indices boursiers américains ont connu leur meilleure journée depuis des années après que le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que des hausses de taux de 75 points de base à l'avenir n'étaient pas "activement discutées". Powell avait déclaré que la Fed était convaincue de pouvoir assurer un "atterrissage en douceur" de l'économie grâce à une série de hausses de taux d'un demi-point au cours de l'été.

Les rendements des bons du Trésor américain ont de nouveau progressé au cours de la nuit, le 10 ans augmentant de 4 points de base à 2,96 % et le 2 ans, plus sensible à la Fed, de 7 points de base à 2,69 %, après que le marché a considéré que la trajectoire des taux signalée par M. Powell constituait toujours un resserrement important des conditions financières.

Il y a une légère accalmie dans les données économiques américaines aujourd'hui, avec seulement les créances de chômage hebdomadaires et l'enquête Challenger Job Cuts avant le rapport officiel sur le marché du travail vendredi.

2. La BoE s'apprête à augmenter ses taux dans un contexte de faiblesse

Les taux d'intérêt continuent d'augmenter dans le monde entier. La Banque centrale du Brésil a relevé son taux directeur d'un point de pourcentage supplémentaire - la deuxième hausse consécutive d'un point - lors de sa réunion de mercredi, après celle de la Fed. Le Brésil rejoint l'Australie et l'Inde parmi les autres économies du G20 qui ont relevé leurs taux cette semaine.

Le relais est maintenant passé à la Banque d'Angleterre, qui devrait relever son taux de prise en pension de 25 points de base supplémentaires à 13h00, pour le porter à 1,0 %, et parler de ses plans d'apurement du bilan. La BoE devrait s'abstenir de prendre des mesures plus agressives en raison de la forte perte de vitesse de l'économie britannique au cours des derniers mois, due à la hausse de l'inflation et aux augmentations d'impôts. Le GBP/USD a légèrement baissé à 1,1255 $ avant la publication de la nouvelle.

Les élections locales au Royaume-Uni devraient également faire les gros titres, le pays portant un jugement sur la gestion par le gouvernement de la crise du coût de la vie et sur les violations répétées par le Premier ministre Boris Johnson de ses propres règles de verrouillage.

Dans la zone euro, Fabio Panetta, membre du conseil d'administration de la BCE, la colombe la plus franche de la banque, a reconnu que les taux négatifs et l'assouplissement quantitatif n'étaient plus "nécessaires".

3. Les actions devraient corriger un peu à l'ouverture ; les bénéfices de Shopify et Conoco sont attendus

Les marchés boursiers américains devraient céder au moins une partie de leurs gains dans une correction du rallye de mercredi à l'ouverture.

À 12h55, les Dow Jones futures étaient en baisse de 126 points, soit 0,4%, tandis que les S&P 500 futures étaient en baisse de 0,5% et les Nasdaq 100 futures en baisse de 0,7%.

Un certain soutien devrait être apporté par une autre série de résultats solides après la cloche mercredi, l'agence de voyage en ligne Booking (NASDAQ:BKNG) se distinguant particulièrement Pioneer Natural Resources (NYSE:PXD) a également largement battu les estimations de bénéfice, tout comme MetLife (NYSE:MET) et le mineur de lithium Albemarle (NYSE:ALB). Cependant, l'action d'Etsy (NASDAQ:ETSY) devrait s'effondrer après avoir échoué à dissiper les inquiétudes concernant les vendeurs qui quittent la plateforme en raison de la hausse de ses frais de vente.

Les principales mises à jour de jeudi concernent ConocoPhillips, Shopify, Datadog, Kellogg (NYSE:K) et Becton Dickinson (NYSE:BDX), tandis que EOG Resources (NYSE : EOG, Vertex (NASDAQ:VRTX), McKesson (NYSE:MCK), Illumina (NASDAQ:ILMN) et Monster Beverages sont en tête des retardataires.

4. La SEC ajoute 80 personnes à la liste des vilains chinois ; le PMI des services de Caixin s'effondre

Trois valeurs susceptibles de faire l'objet d'une attention particulière sont les ADR chinoises JD (NASDAQ:JD).com, Bilibili (NASDAQ:BILI) et Pinduoduo (NASDAQ:PDD), après que la Securities and Exchanges Commission des États-Unis les a ajoutées à sa liste. Securities and Exchanges Commission les a ajoutées à sa liste de sociétés risquant d'être radiées de la cote en raison de leur incapacité à déposer des comptes conformes à la réglementation américaine. Les ADR de JD.com ont baissé de 1,2% et ceux de Pinduoduo de 3,4%.

Les nouvelles économiques de la Chine ne s'améliorent pas encore. Le Caixin Services PMI, un reflet plus précis de l'activité non manufacturière que la version officielle, a dégringolé à 36,2 contre 42,0 un mois plus tôt, et se situe désormais bien en dessous de son niveau d'un mois autre que février 2020.

Les épidémies de COVID-19 en Chine montrent également peu de signes d'amélioration, Pékin ajoutant aux restrictions en vigueur et la réouverture de Shanghai traînant toujours en longueur.

5. Le pétrole atteint son plus haut niveau en deux semaines alors que l'OPEP se prépare à se réunir

Les prix du pétrole brut ont atteint des sommets en deux semaines, le marché digérant les implications des plans de l'UE visant à se sevrer du pétrole russe d'ici la fin de l'année. Ces plans, qui doivent encore surmonter l'opposition de la Hongrie avant d'entrer en vigueur, sont renforcés par de nouvelles mesures interdisant une série de services auxiliaires tels que la couverture d'assurance pour les navires transportant du pétrole russe.

L'attention se porte maintenant sur la réunion de l'OPEP et de ses alliés, qui devrait avoir un ton légèrement surréaliste en promettant une nouvelle augmentation de la production à partir de juin malgré les preuves d'une forte baisse de la production russe.

Vers 12h55, les contrats à terme sur le brut américain étaient en hausse de 0,6% à 108,41 $ le baril, la dernière hausse s'étant arrêtée à 108,97 $. Les contrats à terme sur le Brent étaient en hausse de 0,9% à 111,08 $ le baril.

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