Par Peter Nurse
Investing.com -- La publication très attendue des prix à la consommation américains est attendue, la BCE se réunit, le Bitcoin rebondit après l'adoption de la monnaie numérique par El Salavador, GameStop remanie son conseil d'administration, tandis que le pétrole brut glisse vers le bas. Voici ce qui fait bouger les marchés ce jeudi 10 juin.
1. L'IPC américain s'annonce important
C'est enfin arrivé. Les investisseurs sont restés sur la touche cette semaine avant la publication de l'indice des prix à la consommation du ministère du Travail. Il doit être publié à 14h30 et sera l'un des derniers indicateurs économiques majeurs avant la prochaine réunion de politique monétaire de la Fed les 15 et 16 juin.
Les prix à la consommation augmentent rapidement avec la réouverture de l'économie après la pandémie, et ce rapport sur l'IPC devrait montrer que les prix ont encore augmenté de 0,4 % en mai, portant l'inflation annuelle à 4,7 %, soit 4,2 % de plus qu'en avril, déjà le taux le plus élevé depuis plus d'une décennie.
Les investisseurs étudient attentivement ce chiffre à la recherche d'indices sur l'orientation de la politique monétaire de la Réserve fédérale, en particulier après le chiffre élevé d'avril et les assurances répétées des responsables de la banque centrale que l'inflation élevée sera de nature temporaire.
Un chiffre élevé pourrait mettre les membres de la Fed sous une forte pression pour défendre ces points de vue, et beaucoup pensent que l'attente moyenne d'une hausse annuelle de 4,7 % est conservatrice.
Le raisonnement de la Fed selon lequel la flambée des prix sera temporaire repose en partie sur l'absence de croissance des salaires depuis des années, en particulier au bas de l'échelle des salaires. Cependant, le rapport sur l'emploi de la semaine dernière a montré une augmentation plus importante que prévu du salaire horaire moyen pour le deuxième mois consécutif, ce qui soulève la perspective redoutée d'une spirale salaires-prix.
"Il est probable qu'un nouveau choc inflationniste se produise en juin", ont déclaré les analystes de Nordea dans une note, "mais la question est de savoir si le marché l'expliquera comme un effet transitoire."
La publication de l'IPC n'est pas la seule donnée importante, avec le nombre d'Américains déposant de nouvelles demandes d'allocations chômage pour la semaine se terminant le 5 juin vu en baisse de 15 000 à 370 000 contre 385 000 la semaine précédente, également à 14h30, dans un nouveau signe de réouverture économique.
2. Les actions restent stables ; GameStop se dote d'une nouvelle direction
Les actions américaines sont en grande partie inchangées jeudi, poursuivant la semaine d'échanges apathiques, les investisseurs attendant avec prudence une inflation américaine clé plus tard dans la session.
À 13h20, les Dow Jones futures étaient en hausse de 40 points, ou 0,1 %, les S&P 500 futures étaient en hausse de moins de 0,1 % et les Nasdaq 100 futures ont chuté de 0,2 %.
Les trois principaux indices ont évolué dans des fourchettes étroites à la baisse mercredi, le blue-chip Dow Jones Industrial Average, le broad-based S&P 500 et le tech heavy Nasdaq Composite terminant tous la journée en baisse mais à moins de 0,5% des niveaux de clôture de mardi.
Les investisseurs attendent avec impatience la dernière publication des prix à la consommation (voir ci-dessus), car ils craignent qu'une forte hausse de l'inflation n'incite la Réserve fédérale à réduire le rythme de ses achats d'actifs ou à commencer à signaler une hausse des taux d'intérêt.
"Bien que cela devrait être un pic des prix américains, l'inflation devrait rester élevée et supérieure à l'objectif tout au long de l'année", ont déclaré les analystes d'ING (AS:INGA), dans une note.
Dans l'actualité des entreprises, GameStop (NYSE:GME, l'action préférée des mèmes, devrait être sous les feux de la rampe jeudi après que le détaillant de jeux vidéo en difficulté a annoncé mercredi la nomination d'anciens cadres d'Amazon (NASDAQ:AMZN), Matt Furlong et Mike Recupero, respectivement au poste de directeur général et de directeur financier, tout en publiant des résultats du deuxième trimestre supérieurs aux attentes de Wall Street.
3. Réunion de politique générale de la BCE
La Banque centrale européenne achève sa dernière réunion de politique générale plus tard dans la journée de jeudi, et le marché s'attend largement à ce qu'elle maintienne ses achats d'obligations à des niveaux élevés, conservant un flux généreux de stimulants pour soutenir la reprise encore naissante.
Une annonce est prévue à 13h45, avec une conférence de presse 45 minutes plus tard.
La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a récemment déclaré qu'il était "beaucoup trop tôt" pour discuter de la réduction du programme d'achats d'urgence en cas de pandémie de la banque, d'un montant de 1,85 trillion d'euros, ce qui suggère que toute discussion sur la réduction des taux lors de cette réunion serait brève. D'autant plus que ce n'est qu'à la fin du mois de mars que la banque centrale a intensifié son programme d'achat d'obligations pour maintenir les coûts d'emprunt sous contrôle.
Toutefois, un dialogue franc et complet devra avoir lieu assez rapidement compte tenu du contexte d'une économie renaissante alimentée par des taux de vaccination plus élevés et des infections en baisse. En outre, la BCE devrait relever la plupart, voire toutes, ses prévisions de croissance et d'inflation dans la journée.
"Nous nous attendons à ce que les volumes d'achat d'obligations de la BCE diminuent nettement dès le mois d'août, ce qui est habituel, puisque les volumes d'émission d'obligations diminuent normalement aussi nettement ce mois-là, ont déclaré les analystes de Nordea, dans une note. "La BCE pourrait alors décider d'une baisse des volumes d'achat lors de la réunion de septembre, alors que le point de départ est déjà plus bas en raison de la baisse des achats en août... [et] continuer de s'attendre à ce que les achats nets de PEPP soient interrompus d'ici la fin mars 2022."
4. Le bitcoin aidé par l'adoption d'El Savador
Le bitcoin, la plus grande crypto-monnaie du monde en termes de capitalisation boursière, a continué à pousser à la hausse jeudi, ajoutant aux gains considérables de mercredi après que El Salvador soit devenu le premier pays à adopter la monnaie numérique comme monnaie légale.
À 13h20, le bitcoin s'échangeait en hausse de 7% à 36 364,0$, après un bond de 13% mercredi.
Cette décision signifie que les prix peuvent désormais être indiqués en bitcoins, que les contributions fiscales peuvent être payées avec la monnaie numérique et que les échanges en bitcoins ne seront pas soumis à l'impôt sur les plus-values.
Les partisans du bitcoin le considèrent depuis longtemps comme une alternative viable aux monnaies fiduciaires, et cette décision donnera sans aucun doute une certaine crédibilité à ce point de vue.
Cela dit, il reste à voir si la monnaie numérique peut sortir de la fourchette de 30 000 à 40 000 dollars qui est en place depuis l'effondrement du record de près de 65 000 dollars en avril.
Les critiques de l'influent entrepreneur Elon Musk sur les besoins énergétiques nécessaires à l'extraction de la monnaie numérique ainsi que la répression réglementaire chinoise ont pesé sur cette dernière.
En outre, la banque d'investissement JPMorgan Chase (NYSE:JPM) a pointé du doigt le backwardation sur le marché à terme, où le prix spot est supérieur aux prix à terme, comme une raison de prudence.
"Nous pensons que le retour au backwardation ces dernières semaines est un signal négatif indiquant un marché baissier", ont écrit les stratèges de JPMorgan dans une note.
5. Le pétrole brut reste stable ; la hausse des stocks d'essence aux États-Unis nuit à l'optimisme
Les prix du pétrole brut sont largement inchangés jeudi, luttant pour ajouter de nouveaux gains après que l'augmentation des stocks d'essence aux États-Unis a sapé l'optimisme quant à l'augmentation de la demande pendant la saison de conduite aux États-Unis.
À 13h20, le Brut américain était en hausse de 0,1% à 70,02 dollars le baril, après avoir clôturé plus tôt cette semaine au-dessus de la barre des 70 dollars pour la première fois depuis octobre 2018. Le Brent était en hausse de 0,1% à 72,31 dollars, juste en dessous de son plus haut niveau depuis mai 2019.
Mercredi, les données sur l'offre de pétrole brut de l'agence américaine Energy Information Administration ont montré un tirage, pour la troisième semaine consécutive, d'un peu plus de 5 millions de barils pour la semaine se terminant le 4 juin.
Cependant, les stocks américains d'essence ont connu leur plus forte hausse depuis avril 2020, augmentant de plus de 7 millions de barils pour une deuxième semaine, ce qui suggère une demande de carburant plus faible que prévu au début de l'été, la saison la plus importante pour les automobilistes dans le pays.
La nouvelle selon laquelle la demande de carburant en Inde, troisième plus grand consommateur de pétrole au monde, a chuté en mai à son plus bas niveau depuis août de l'année dernière, alors qu'une deuxième vague de Covid-19 a atténué l'activité économique, a également pesé.
Cela dit, le ton général sur le marché du brut reste positif, l'Organisation des pays exportateurs de pétrole devant publier son rapport mensuel sur le marché plus tard jeudi. Ce rapport comprendra les chiffres de production du groupe pour le mois de mai, ainsi que les dernières perspectives du groupe pour le reste de l'année.
Le mois dernier, le rapport de l'OPEP indiquait que la demande augmenterait de 5,95 millions de barils par jour cette année, soit 6,6 %, prévoyant que la croissance en Chine et aux États-Unis contrerait la crise du coronavirus en Inde.