Par Peter Nurse
Investing.com -- Le baril de Brent dépasse 70 dollars à la veille de la dernière réunion de l'OPEP, les actions continuent de progresser, la livre sterling se renforce et les indicateurs économiques européens indiquent une reprise. Voici ce qui fait bouger les marchés ce mardi 1er juin.
1. Le Brent dépasse 70 dollars avant la réunion de l'OPEP
Les prix du pétrole brut étaient en forte hausse mardi, la référence internationale Brent dépassant les 70 dollars le baril, sur fond d'optimisme quant aux perspectives de croissance de la demande dans le cadre de la reprise de l'économie mondiale, avant une réunion des principaux producteurs.
Vers 14h30, le brut américain était en hausse de 3% à 68,28 $ le baril, tandis que le Brent était en hausse de 2,3% à 70,88 $, atteignant le prix intrajournalier le plus élevé depuis le 8 mars.
La croissance de l'activité manufacturière de la Chine en mai a été la plus rapide de l'année 2021 jusqu'à présent, et l'Europe a rapidement suivi le mouvement, l'activité manufacturière de la zone euro ayant progressé à un rythme record en mai (voir ci-dessous), ce qui suggère que la reprise économique dans les plus grands consommateurs de pétrole du monde est en bonne voie.
Ajoutons à cela que la saison de conduite aux États-Unis a démarré pendant le week-end du Memorial Day, la demande d'essence américaine du dimanche ayant bondi de 9,6 % par rapport à la moyenne des quatre dimanches précédents, soit la plus forte demande dominicale depuis l'été 2019, selon la société de suivi GasBuddy.
L'Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses alliés, un regroupement connu sous le nom d'OPEP+, doit se réunir plus tard dans la journée. On s'attend généralement à ce que le cartel continue d'assouplir progressivement les restrictions de l'offre de carburant comme prévu au cours des deux prochains mois, notamment après qu'un de ses comités a estimé que la surabondance de pétrole accumulée pendant la pandémie a presque disparu et que les stocks diminueront rapidement au cours du second semestre de l'année.
L'OPEP+ a décidé en avril de remettre sur le marché 2,1 millions de barils par jour de mai à juillet, et le comité technique conjoint du groupe a prévu que les stocks diminueraient d'au moins 2 millions de barils par jour de septembre à décembre.
La seule mouche du coche est une possible augmentation de la production iranienne, alors que le pays du golfe Persique et les puissances mondiales continuent de négocier sur les mesures que Téhéran doit prendre concernant ses activités nucléaires pour revenir à une conformité totale avec le pacte nucléaire de 2015.
"Le marché sera également à l'affût de tout indice du groupe sur ce qu'il pourrait faire de l'offre après juillet. Notre bilan montre également que le groupe dispose d'une marge de manœuvre pour augmenter sa production plus tard dans l'année, malgré la possibilité d'un approvisionnement iranien supplémentaire", ont déclaré les analystes d'ING (AS:INGA), dans une note de recherche.
2. Les actions US devraient commencer le nouveau mois positivement
Les actions américaines devraient ouvrir en hausse mardi, commençant le nouveau mois avec optimisme alors que la reprise économique mondiale se renforce.
À 14h30, les Futures du Dow Jones étaient en hausse de 170 points, ou 0,5 %, à un peu moins de 34 700, les Futures du S&P 500 étaient en hausse de 0,4 % et les Futures du Nasdaq 100 ont grimpé de 0,4 %.
Le Blue-Chip Dow Jones Industrial Average a gagné un peu moins de 2% en mai, tandis que le large S&P 500 a progressé de 0,6%, marquant ainsi son quatrième mois positif consécutif. Le NASDAQ Composite, à forte composante technologique, a gagné un peu plus de 2 % la semaine dernière, affichant sa meilleure performance hebdomadaire depuis avril, mais il a en fait perdu 1,5 % en mai, rompant ainsi une série de six mois de gains.
En Europe, l'indice allemand DAX a atteint un sommet historique, tandis que le CAC 40 à Paris a atteint son plus haut niveau sur 52 semaines, tout comme l'indice général Stoxx 600.
La confiance est de plus en plus grande quant à la vigueur de l'amélioration de l'économie mondiale, aidée par les premières réclamations de chômage aux États-Unis, la plus grande économie du monde, qui sont tombées à un nouveau plancher pandémique la semaine dernière.
Cela place le rapport sur l'emploi de vendredi pour le mois de mai au centre de l'attention, car les investisseurs s'attendent à ce qu'il montre que la faiblesse inattendue observée en avril n'était qu'un événement isolé, avec seulement 266 000 emplois créés, loin du million environ attendu.
L'économie devrait avoir créé 650 000 nouveaux emplois en mai, mais il lui manque encore plus de 8 millions d'emplois par rapport à ce qu'elle était avant la pandémie.
La saison des résultats trimestriels est en grande partie terminée, mais Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) et Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) devraient publier leurs résultats après la cloche.
3. Publication de l'indice PMI manufacturier ISM
Si le rapport sur l'emploi de mai sera le principal indicateur économique publié cette semaine et pourrait bien donner le ton au marché pour le mois de juin, la publication du ISM Manufacturing PMI de mai, prévue à 16h00, sera également étudiée très attentivement.
Si la reprise de l'emploi est cruciale pour déterminer la politique de la Fed, les marchés ont également été secoués par les récents bonds de l'autre mandat de la banque centrale - l'inflation.
Vendredi, le PCE core a grimpé à un chiffre annuel de 3,1 % en avril, bien au-dessus de l'objectif nominal de 2 % de la Fed, et ce après la flambée des prix à la consommation à 4,2 % la semaine précédente.
Ainsi, alors que le chiffre principal de l'indice PMI et la composante de l'emploi seront sans aucun doute étudiés, l'attention pourrait se porter davantage sur la composante des prix payés. Celle-ci s'est établie à 89,6 en avril, un niveau record et nettement supérieur aux précédents sommets de la dernière décennie. On s'attend à ce qu'elle atteigne un chiffre similaire mardi prochain, mais elle a également dépassé les attentes au cours des 13 derniers mois.
4. L'industrie manufacturière européenne rebondit
L'Europe a peut-être été durement touchée par la pandémie de Covid-19, et n'a pas été aidée par la lenteur de la mise en place de son programme de vaccination, mais les dernières données suggèrent que la reprise de la région est bien engagée.
L'activité manufacturière de la zone euro s'est développée à un rythme record en mai, puisque l'indice final des directeurs d'achat de l'industrie manufacturière d'IHS Markit est passé de 62,9 en avril à 63,1 en mai, dépassant ainsi l'estimation "flash" initiale de 62,8 et atteignant son niveau le plus élevé depuis le début de l'enquête en juin 1997.
En Allemagne, l'indice PMI de l'industrie manufacturière, qui représente environ un cinquième de l'économie, a atteint 64,4, en dessous du niveau record de 66,6 enregistré en mars, mais en hausse par rapport à l'estimation "flash" de 64,0, tandis que l'indice équivalent en France est passé de 58,9 à 59,4 en avril, atteignant son plus haut niveau depuis septembre 2000.
Les perturbations causées par la pandémie mondiale de coronavirus ont toujours un impact énorme sur les chaînes d'approvisionnement, et l'indice des prix des intrants a grimpé à 87,1 contre 82,2 en avril, ce qui représente facilement le niveau le plus élevé jamais enregistré.
Pourtant, il est peu probable que ces pressions inflationnistes attirent l'attention des décideurs de la Banque centrale européenne, comme ce pourrait être le cas pour la Réserve fédérale, car les niveaux d'inflation sont encore loin de leur objectif malgré des années de politique monétaire ultra-libre.
Pour ajouter aux bonnes nouvelles, le chômage allemand a baissé plus que prévu en mai, reculant de 15 000 personnes, les entreprises ayant embauché davantage de personnel à la faveur d'une reprise de la plus grande économie d'Europe aidée par un assouplissement des mesures de blocage.
5. La livre sterling atteint son plus haut niveau depuis 3 ans
La livre est désormais recherchée, après avoir été pendant des années l'enfant mal aimé du marché des changes, car les opérateurs parient que l'impressionnant déploiement du vaccin Covid-19 au Royaume-Uni entraînera une reprise économique saine et rapide.
Un déluge de nouvelles commandes a contribué à une augmentation record de l'activité manufacturière britannique le mois dernier, le IHS Markit/CIPS Manufacturing PMI passant de 60,9 en avril à 65,6 en mai, soit le niveau le plus élevé depuis le début de l'enquête en 1992.
La Banque d'Angleterre a déclaré le mois dernier que la cinquième plus grande économie du monde était en passe de connaître une croissance de 7,25 % en 2021, la plus rapide depuis la Seconde Guerre mondiale, après une contraction de près de 10 % l'année dernière.
À 14h30, GBP/USD s'échangeait à 1,4188, légèrement en dessous du pic de 1,4247 qu'il a atteint plus tôt dans la séance, son plus haut niveau depuis avril 2018.
La baisse par rapport au sommet intervient après les appels à retarder la fin des restrictions sur le Covid en Angleterre le 21 juin, sur fond d'avertissements concernant une troisième vague, le professeur Adam Finn, un scientifique qui conseille le gouvernement, ayant déclaré que le succès du programme de vaccination du Royaume-Uni ne signifie pas que la bataille contre le Covid est terminée.
Cela dit, si la découverte d'une variante hautement transmissible du virus originaire d'Inde présente un risque, le Premier ministre Boris Johnson a déclaré qu'il n'y avait aucune raison concluante de retarder l'assouplissement du confinement.