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Le crash immobilier fait ses premières victimes - la vague de faillites touche les constructeurs et les investisseurs

Publié le 03/06/2023 04:45
Mis à jour le 02/06/2023 15:55
© Investing.com

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Investing.com - Le risque de crash immobilier, qui pourrait entrainer un krach plus large des marché financiers, a été évoqué par de nombreux analystes et économistes ces derniers mois. Et si nous en sommes là, c'est parce qu'outre la BCE et la Fed, d'autres grandes banques centrales ont tenté d'atténuer les conséquences de la crise financière de 2008 en maintenant les taux d'intérêt autour de zéro pour cent pendant de nombreuses années.

Les personnes qui, en raison de leurs faibles revenus, n'osaient même pas rêver de devenir propriétaires ont pu obtenir sans problème un crédit immobilier auprès de leur conseiller financier. Les banques obtenaient le capital nécessaire à cet effet auprès des banques centrales à un coût nul, tandis que les biens immobiliers à financer constituaient une bonne garantie en apparence. En effet, la demande croissante fondée sur cette construction a également entraîné des prix de l'immobilier toujours plus élevés.

L'inflation étant restée trop faible pendant de nombreuses années, l'illusion s'est imposée que l'on avait enfin trouvé le Saint Graal pour une croissance sans limites. Mais le rêve immobilier commence déjà à s'effondrer, comme l'a montré le Wall Street Journal à travers l'exemple d'un investisseur immobilier.

Tout a commencé lorsque le Congrès américain a voté en 2012 une loi facilitant la commercialisation en ligne des investissements dans le secteur immobilier. Depuis lors, n'importe qui pouvait acheter de nouveaux projets immobiliers en quelques clics seulement.

Rien qu'entre 2020 et 2022, 115 milliards de dollars ont été investis dans des projets de construction via ces canaux, comme le montrent les données de la SEC.

L'un des hommes qui proposait de tels investissements était Jay Gajavelli. Il s'est hissé parmi les plus grands loueurs d'appartements à Houston et a géré pour ses investisseurs 7.000 unités de logement d'une valeur de plus de 500 millions de dollars.

Les biens immobiliers ne devaient pas être conservés longtemps, car il s'agissait uniquement de pêcher les rendements qui résultaient de la hausse des prix de l'immobilier. On a donc eu recours à des crédits avantageux avec des intérêts variables mensuels.

Mais l'inflation est arrivée et, par conséquent, des taux d'intérêt plus élevés. Gajavelli n'était plus en mesure d'assurer le paiement des mensualités et plus de 3.000 logements ont été saisis.

Le coût plus élevé du crédit fait également chuter la demande de biens immobiliers, transformant ce qui semblait être une richesse rapide en une montagne de dettes. Gajavelli n'est que l'un des nombreux promoteurs immobiliers qui représentent des milliers d'investisseurs privés et tous ressentent personnellement les conséquences de l'éclatement d'une bulle créée par les banques centrales.

Le problème est si dévastateur que le Wall Street Journal parle déjà d'une "catastrophe immobilière". En effet, lorsque les crédits ne sont plus honorés et que les garanties ne valent pas le papier sur lequel elles sont inscrites, les banques sont les prochaines à être touchées.

Il ne s'agit toutefois pas d'un problème purement américain, car en Allemagne aussi, de nombreux spéculateurs ont perdu leur argent. Mais les professionnels ne sont pas les seuls à devoir constater qu'ils ont commis une erreur. Les constructeurs de maisons allemands seront également durement touchés si l'inflation s'obstine et que la BCE ne parvient pas à baisser les taux d'intérêt.

En 2016, les personnes qui ont acheté un bien immobilier en Allemagne ont pu le financer à un taux d'intérêt de 1,4 pour cent. Pour un montant de prêt de 500.000 euros et un remboursement de 1 pour cent, la mensualité n'est que de 1.000 euros. Nombreux sont ceux qui se sont laissés éblouir par les mensualités avantageuses et qui ont cru pouvoir se le permettre en renonçant à des vacances et à d'autres luxes au cours des prochaines années.

Cela devient problématique si l'on a conclu un crédit avec un taux d'intérêt fixe de seulement 10 ans, car avec un faible amortissement de 1 pour cent, la dette restante pour le financement ultérieur en 2026 s'élève encore à plus de 446.000 euros.

Avec un taux immobilier actuel de 3,65 pour cent, la mensualité augmenterait de 70 pour cent pour atteindre 1.728 euros. Une situation qui devrait également entraîner une augmentation des faillites privées en Allemagne, car la demande et les prix de l'immobilier s'effondrent en même temps que la hausse des taux d'intérêt et l'augmentation de l'offre.

Ce qui peut encore peser sur les prix de vente des biens immobiliers encore récents, c'est la loi sur l'énergie dans le bâtiment, qui s'applique en cas de changement de propriétaire. Si des chauffages au mazout ou au gaz ont été installés en 2016 et que d'autres conditions énergétiques ne correspondent pas à la législation actuelle, l'achat risque d'entraîner des mesures de rénovation coûteuses.

Derniers commentaires

« Cela devient problématique si l'on a conclu un crédit avec un taux d'intérêt fixe de seulement 10 ans, car avec un faible amortissement de 1 pour cent, la dette restante pour le financement ultérieur en 2026 s'élève encore à plus de 446.000 euros.Avec un taux immobilier actuel de 3,65 pour cent, la mensualité augmenterait de 70 pour cent pour atteindre 1.728 euros. Une situation qui devrait également entraîner une augmentation des faillites privées en Allemagne »Un pseudo pro de l’immobilier arguant une logique de jeune etudiant sans aucune experience 😂🫣😉😂
????
C’est dommage car le sujet est intéressant mais il a mélangé mes notions dans certaines parties 😅. Les personnes ayant acheté à taux variables se retrouvent dans une situation problématique par contre celles ayant acheté à taux fixe à des taux bas sont les grands gagnants
Article ecrit avec les pieds
🤣
Propagande et que la planche a billets tourne jour et nuit pour une dette hors de contrôle La manipulation avec ours qui représente la Russie et la cause de inflation … dès qu’il y a du malheur les USA présent
Le bear market tu connais pas? Tu n as rien à faire ici dans ce cas
sottises que tout ça
Pour un prêt de 500.000 euros remboursé sur 25 ans avec un taux d'intérêt de 1%, la mensualité est de 1885 euros et plus la durée du crédit est courte plus la mensualité est élevée, à taux d'intérêt inchangé. D'où sort ce 1000 euros ?
c'est du journalisme bidon comme d'hab sans vérification... triste
C'est une erreur de saisie comme souvent. Je pense qu'il y avait l'intention de montrer un seuil de rentabilité dépendant du taux. Sauf qu'avec les articles pas chers publiés à l'arrache, on perd tout le sens. Alors vérifier l'exactitude des informations, ce n'est pas envisageable.
Bonjour, en Allemagne les règles  sont différentes. On emprunte 500KE ,la banque vous propose un crédit  à  1,4% sur 10 ans et un amortissement  de 1%du capital  par an.Au bout de 10 ans,nouvelle  rencontre avec la banque. Votre emprunt  se monte à  500KE -(1%×10 )=450KE.Si les taux d’emprunts sont identiques,rebelote pour 10 ans,mais si les taux ont grimpé en flèche, le nouveau  taux s’appliquera. J’ai vécu  en Allemagne  et en près  de 20 ans j’y ai contracté une bonne dizaine  de prêts. Certains ont des prêts  depuis les années  70.Pour une fois le système  français est beaucoup moins  stressant
Jamais lu de telles anneries. L'auteur voir le stagiaire confond les intérêts du avec le capital pour passer des mensualités de 1000 à 1700€. Chapeau pour un journal de conseil en bourse 👌
Bonjour, c’est vous  qui raisonnez avec le système  français, vérifiez plus haut car j’ai tout expliqué. L’auteur de ce texte connaît  apparemment  mieux  le sujet  que vous.Ne jamais  traiter d’âneries  un sujet qu’on ne maîtrise pas
V
Mais qui a ecrit cet article, un enfant de maternelle ? Il manque les 3/4 des informations. Si un emprunt de 500.000 € est accordé pour un remboursement de 1000 €/mois, même a 1,4 %, je signe des deux mains. J’ai un pret plus faible et un meilleur taux que 1.4 % et je rembourse plus. Il est temps de redevenir serieux en publiant des articles solides !!! C’est honteux de publier de tels articles !!
Bonjour, l’auteur maîtrise  parfaitement  le sujet mais vous raisonnez avec le système  français  en tête. Pus haut j’ai expliqué  comment  cela fonctionne  en Allemagne. Certains  de mes amis se retrouvent  à  devoir  rembourser  le même  capital après  10 ans car ils n’ont  pas amorti et payé  que  les intérêts. Je connais  le sujet car j’ai contracté une bonne  dizaine de  prêts  en Allemagne
Et sinon vous ne pourriez pas faire des articles en nous parlant de cas concrets d’investisseurs Francais ainsi que du marche immobilier Français ?!!Car franchement l’americain qui fait investir a taux variable ses clients quand les taux etaient à 1% fixe, ca ne nous concerne pas. A moins que vous ne redigiez que des articles avec des titres p***clic ?
Il y a encore des gens pour investir dans l’immobilier avec des tzux variables?? On sait bien que cest ce qu’il y a de plus dangereux..
surtout quand les taux sont bas, peu de chance que le taux variable baisse....
Exacte quand tu as un taux d’interet a 1% il faudra m’expliquer pourquoi prendre en taux variable
oui en France on a la chance d'avoir les taux fixe, mais c'est à l'étranger la norme est le taux variable, d'où l'article qui traite specifiquement du cas des allemands. Nous allons mieux gérer la crise immobilière en France qu'à l'étranger où les taux sont variables.
mais bien sûr... que les investisseurs vendent alors si c est la panique...oh ça ne fait que monter...pipeau...
Tant que la cupidité sera le principal moteur l'histoire se répétera jusqu'à l'extinction de l'espèce humaine.
Dans tous les départements proche de la mer, les studios et appartements ne sont plus loués à l'année mais en location saisonniaire qui ont augmenté de 30 à 40%. Plus personne ne parvient à se loger à cause de l'avidité de tous. Il serait temps que nos impôt servent à la construction de bâti avec des studios de 30m2 qui permettent de loger tout le monde à des prix décents. Il me semble que nous pouvons décider d'allouer 20% de nos impôts à des projets spécifiques via la Caisse de consignation, encore faut il que ces projets soit louables pour loger les gens.
2008 n aura donc pas servi de lecon… Incroyable
"Car l'homme est le plus cruel de tous les animaux. C'est en assistant à des tragédies, à des combats de taureaux et à des crucifixions que, jusqu'à présent, il s'est senti le plus à l'aise sur la terre ; et lorsqu'il s'inventa l'enfer, voici, ce fut là son ciel sur la terre". "L'espoir est le pire des maux, car il prolonge le tourment de l'homme" (Friedrich Nietzsche).
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