Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Les rapports sur les projets de hausse d'impôts de Joe Biden ont déstabilisé les marchés, mais les actions à terme retrouvent un certain calme ce matin. Les prix des crypto-monnaies s'effondrent, le bitcoin passant sous la barre des 50 000 dollars. Le premier rapport trimestriel de Pat Gelsinger en tant que PDG d'Intel (NASDAQ:INTC) a été légèrement décevant. Les ventes de logements neufs sont attendues, ainsi que les résultats de Honeywell, Kimberly-Clark (NYSE:KMB) et Schlumberger. Et la Russie devient la dernière grande banque centrale des marchés émergents à relever les taux d'intérêt de manière agressive pour contenir l'inflation. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers ce vendredi 23 avril.
1. Les marchés déstabilisés par le rapport sur la hausse des impôts
Les actions ont chuté en réaction aux informations selon lesquelles l'administration américaine prévoit d'augmenter l'impôt sur les plus-values pour les investisseurs les plus riches dans son prochain train de mesures économiques.
Selon Bloomberg, le taux marginal de l'impôt sur les plus-values pourrait passer à 39,6 %, contre un taux de base actuel de 20 %, et ne s'appliquerait qu'aux personnes gagnant plus d'un million de dollars par an.
Le président Joe Biden avait fait campagne l'année dernière sur une plateforme visant à taxer plus équitablement le travail et le capital, et les plans visant à revenir sur un élément clé des réductions d'impôts de 2017 de son prédécesseur ne sont pas une surprise. Ils ont néanmoins suscité des craintes que les investisseurs puissent liquider leurs avoirs boursiers actuels à court ou moyen terme pour verrouiller un taux d'imposition plus faible sur leurs gains.
Selon Bloomberg, les plans ont également eu pour conséquence la fin de l'avantage lié au "carried interest" pour le capital-investissement, ce qui pourrait affaiblir la capacité du capital-investissement à proposer des rachats massifs aux entreprises publiques.
2. Le rapport d'Intel laisse entrevoir un long chemin de retour à la primauté
L'action Intel a chuté après que le fabricant de puces ait publié des prévisions décevantes pour le trimestre en cours, ce qui laisse entrevoir une perte de parts de marché dans le segment clé des puces pour centres de données.
Pour la première fois sous la direction de son nouveau PDG, Pat Gelsinger, la société a déclaré qu'elle s'attendait à ne gagner que 1,05 dollar par action, au lieu de la prévision moyenne de 1,09 dollar, ce qui donne un avant-goût de la pression sur les marges à venir, car Intel dépense beaucoup pour construire de nouvelles capacités.
La société a fait écho aux avertissements de Taiwan Semiconductor Manufacturing selon lesquels la pénurie mondiale de puces devrait se prolonger au moins jusqu'en 2022.
Parmi les acheteurs de puces, Audi a suivi Volvo et Hyundai (KS:005380) cette semaine en avertissant que la pénurie est susceptible d'affecter la production de nouveaux véhicules. Toutefois, la perspective d'une hausse du coût des intrants n'a pas empêché l'allemand Daimler (OTC:DMLRY) de relever son objectif de marge opérationnelle à 10-12 %, contre 8-10 % précédemment, pour sa principale unité de voitures et de fourgonnettes.
3. Les actions US devraient rebondir un peu ; Honeywell, Kimberly-Clark, Schlumberger doivent faire des déclarations
Les actions américaines devraient ouvrir en légère hausse vendredi, le marché retrouvant un certain calme après le "choc" de l'augmentation imminente des impôts.
Vers 13h05, les Dow Jones futures, S&P 500 futures et Nasdaq 100 futures étaient tous en hausse d'environ 0,2%, après des baisses de près de 1% jeudi.
Honeywell (NYSE:HON), Kimberly-Clark et le groupe de services pétroliers Schlumberger (NYSE:SLB) seront en tête de liste des résultats avant l'ouverture, tout comme American Express (NYSE:AXP) et Royal Caribbean (NYSE:RCL) Cruises. Celanese et Verisign (NASDAQ:VRSN) seront également à l'honneur après avoir publié leurs résultats jeudi soir.
Le calendrier des données est dominé par les ventes de logements neufs (qui font suite à une deuxième baisse consécutive des ventes de logements existants jeudi) et l'indice des directeurs d'achat IHS Markit pour les Etats-Unis. Les indices PMI publiés plus tôt se sont révélés plus forts que prévu, le secteur des services signalant une croissance pour la première fois depuis septembre.
4. Le bitcoin sous les 50 000 $, alors que la cryptomonnaie s'effondre dans tous les domaines
Le prix du Bitcoin est passé sous la barre des 50 000 $ pour la première fois depuis début mars, alors que les répercussions de la panne d'électricité de la semaine dernière au Xinjiang et les craintes d'augmentation de l'impôt sur les plus-values ont encore miné l'élan de la crypto-monnaie.
À 13h05, le bitcoin s'échangeait à 49 277 $, en baisse de 9,3 % par rapport à la fin de la journée de jeudi et à plus de 23 % de son sommet. D'autres actifs numériques ont également été touchés, avec Ethereum qui a chuté de 10,5 % à 2 247 $ et XRP de 15,6 % à 1,0763 $. Le Dogecoin a perdu 10% pour s'échanger à un peu moins de 24c.
Cette volatilité est un nouveau rappel des lacunes des crypto-monnaies en ce qui concerne les trois fonctions traditionnelles d'une monnaie : servir de réserve de valeur, de moyen d'échange et d'unité de compte. L'image de la classe d'actifs n'a sans doute pas été améliorée par un blog de recherche spectaculairement intéressé publié par la société ARK de Cathie Wood, qui a tenté de justifier l'intensité énergétique de l'extraction du bitcoin.
5. La Russie augmente ses taux pour contenir l'inflation
Les actifs russes ont progressé globalement, le président Vladimir Poutine ayant commencé à retirer ses troupes de la frontière avec l'Ukraine, apaisant ainsi les craintes d'une nouvelle invasion.
Selon des sources européennes, la Russie avait massé plus de 100 000 soldats à la frontière, sept ans après avoir annexé la Crimée et créé deux États séparatistes clients dans l'est de l'Ukraine, dans ce qui semblait être un premier test de l'approche de la nouvelle administration américaine face à ce qui est effectivement un conflit gelé.
La rouble s'est négociée en dessous de 75 pour un dollar pour la première fois en un mois, aidée également par une hausse plus importante que prévu des taux d'intérêt de la banque centrale russe, qui a porté son taux directeur de 4,5 % à 5 %. Il s'agit de la dernière grande banque centrale émergente à prendre des mesures pour freiner l'inflation, contrairement aux banques centrales des économies avancées qui, à l'exception du Canada cette semaine, ne sont pas pressées de retirer l'accommodation monétaire.
L'indice boursier RTS a augmenté de 0,4 % pour atteindre son plus haut niveau en un mois.