Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Le rallye mondial de secours se poursuit grâce à l'espoir croissant que la Fed ne sera pas encore plus agressive lors de sa réunion de la semaine prochaine. Les régulateurs chinois demandent aux banques d'ouvrir les robinets de crédit aux promoteurs immobiliers pour éviter les dommages causés par le boycott des paiements des acheteurs de maisons. Bank of America, Goldman Sachs et IBM publient leurs résultats. La misère de l'Europe est aggravée par des incendies de forêt et une vague de chaleur débilitante, et les prix du pétrole augmentent alors que la visite du président Joe Biden en Arabie saoudite ne suscite pas de réaction immédiate. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers ce lundi 18 juillet.
1. Le rebond des marchés se poursuit sur la conviction que la Fed ne relèvera ses taux que de 75 points de base la semaine prochaine
Le rallye mondial du risque s'est poursuivi après que les données économiques de vendredi et un rapport du Wall Street Journal ont renforcé la conviction que la Federal Reserve ne resserrera pas sa politique monétaire plus agressivement qu'elle ne l'a déjà fait.
Les marchés américains avaient déclenché un rallye mondial vendredi après que l'indice du moral des consommateurs de l'Université du Michigan ait suggéré que la Fed est en train de gagner la bataille pour empêcher les attentes d'une {{ecl-733||inflation} élevée de s'installer. Le WSJ, quant à lui, a rapporté que les responsables de la Fed penchent pour une hausse des taux de seulement 75 points de base la semaine prochaine, au lieu des 100 points de base que les marchés avaient commencé à prévoir après le choc du rapport d'inflation de juin.
Cette amélioration du sentiment de risque se fait sentir tant sur les marchés mondiaux des actions et des obligations que sur les crypto-monnaies, où le Bitcoin est repassé au-dessus de 22 000 dollars pour la première fois en près de deux semaines.
2. La Chine ordonne aux banques de prêter aux promoteurs immobiliers
Les autorités chinoises ont pris des mesures pour éviter une révolte des acheteurs de maisons, qui refusent de payer leurs hypothèques pour protester contre l'incapacité des promoteurs à livrer les appartements pré-vendus.
Le régulateur bancaire chinois a ordonné aux prêteurs d'accorder des crédits aux promoteurs immobiliers éligibles pour l'achèvement des maisons inachevées, ce qui constitue le plus grand assouplissement des restrictions de prêt imposées il y a près d'un an. Le plafonnement des prêts immobiliers par la banque centrale l'année dernière avait été un facteur important de la vague de défaillances qui s'en est suivie dans un secteur qui compte pour 20 % du PIB chinois.
Le boycott des prêts hypothécaires, qui s'était répandu comme une traînée de poudre la semaine dernière, menace d'assécher l'une des dernières sources de liquidités du secteur, avec des conséquences potentiellement graves pour les banques qui y sont fortement exposées.
3. Les actions devraient ouvrir en hausse ; les résultats des banques sont à nouveau au centre des préoccupations, IBM doit publier tardivement
Les marchés boursiers américains devraient ouvrir en hausse, l'accent étant mis sur la saison des résultats qui s'intensifiera cette semaine.
Vers 12h50, les Dow Jones futures étaient en hausse de 261 points ou 0,8%, tandis que les S&P 500 Futures étaient en hausse de 0,9% et les Nasdaq 100 futures de 1,1%.
Les principaux résultats du jour seront ceux de Bank of America (NYSE:BAC), Goldman Sachs (NYSE:GS) et Charles Schwab (NYSE:SCHW) avant l'ouverture, tandis qu'IBM (NYSE:IBM) fera la une après la cloche.
L'enquête de la National Association of Homebuilders sur le marché de l'immobilier est attendue. Le principal indice d'activité de la NAHB est tombé à son plus bas niveau en près de deux ans le mois dernier, signe que l'un des secteurs qui a le plus inquiété la Fed ces derniers mois se refroidit.
4. La canicule s'ajoute à la misère de l'Europe
Les nombreuses crises que traverse l'Europe ne montrent aucun signe d'amélioration, et les températures record enregistrées sur le continent ne sont pas de nature à améliorer les esprits. Le Royaume-Uni enregistrera 40 degrés Celsius pour la première fois de son histoire, tandis que des incendies de forêt ont ravagé le Portugal, l'Espagne, la France et la Grèce au cours du week-end.
La chaleur extrême et le manque d'eau pour l'hydroélectricité mettent à nouveau à rude épreuve les réseaux électriques, tandis que la sécurité énergétique reste plus largement remise en question, les approvisionnements en gaz russe restant sévèrement et artificiellement limités.
Le géant allemand de l'énergie Uniper (ETR:UN01) a déclaré avoir utilisé les 2 derniers milliards d'euros de sa facilité de crédit d'urgence auprès de la banque publique de développement KfW, épuisant ainsi l'une des sources de liquidités qui lui restait alors que les négociations en vue d'un renflouement complet se poursuivent. En Italie, le Premier ministre Mario Draghi ne semble pas près de résoudre le conflit avec les partis politiques du pays qui l'a conduit à présenter sa démission la semaine dernière.
5. Le pétrole augmente alors que l'Arabie Saoudite snobe Biden
Les prix du pétrole brut ont augmenté après que la visite du président Joe Biden en Arabie saoudite n'ait pas entraîné une augmentation immédiate de l'offre de pétrole du Royaume du désert - même si les responsables saoudiens avaient signalé que ce serait le cas à l'avance.
Le marché a été déçu par les commentaires du ministre des affaires étrangères de l'Arabie saoudite, le prince Faisal bin Farhan Al Saud, qui a déclaré que le sommet américano-arabe de samedi n'avait pas abordé la question du pétrole et que le forum de l'OPEP+ était toujours le moyen par lequel le royaume menait sa politique de production de pétrole.
Vers 12h55, le prix du brut américain était en hausse de 1,9% à 96,39 $ le baril, tandis que le Brent était en hausse de 2,0% à 103,17 $ le baril.