Par Peter Nurse
Investing.com -- Selon Goldman Sachs (NYSE:GS), il est plus probable que la Réserve fédérale attende novembre avant d'annoncer une réduction officielle de son programme d'achat d'obligations. Les démocrates avancent leurs plans de dépenses progressives, tandis que les entreprises allemandes s'inquiètent des goulots d'étranglement de l'offre. Le brut cède certains de ses gains récents, tandis que Wall Street est en hausse. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers ce mercredi 25 août.
1. Goldman estime qu'il y a de plus en plus de chances que le tapering intervienne en novembre
La réunion annuelle de la Réserve fédérale à Jackson Hole, Wyoming, est au premier plan des préoccupations des investisseurs depuis un certain temps, le sentiment changeant en fonction des résultats.
Un discours prononcé par Robert Kaplan, membre influent de la Fed, à la fin de la semaine dernière, a suscité des prises de risque après qu'il eut laissé entendre que l'augmentation des cas de Covid-19 dans le pays, due en grande partie à la variante delta hautement transmissible, pourrait le persuader de voter pour un report de la réduction du programme massif d'achat d'obligations de la banque centrale.
Avant cela, la croyance largement répandue sur le marché était que l'amélioration du marché du travail et les niveaux élevés d'inflation inciteraient la Fed à annoncer un calendrier de réduction des émissions lors de cette réunion.
Goldman Sachs a déclaré mercredi qu'il avait augmenté les chances qu'une annonce formelle de réduction des taux d'intérêt soit faite en novembre à 45%, contre une prévision précédente de 25%, et a abaissé les chances pour décembre à 35%, contre 55%.
2. Les démocrates avancent des plans budgétaires de 3,5 milliards de dollars
L'ambitieux programme national du président Joe Biden a fait un pas en avant mardi après que la Chambre des représentants des États-Unis a approuvé un cadre budgétaire de 3,5 trillions de dollars.
Les progressistes du parti démocrate prévoient de dépenser des milliers de milliards de dollars pour un certain nombre de programmes sociaux, mais ils ont du mal à faire adopter ces propositions par le Congrès étant donné que le parti détient une majorité très mince.
Les républicains s'opposent avec véhémence à ces plans, invoquant leur coût et la situation financière précaire du pays. Mais l'approbation du cadre devrait permettre aux législateurs démocrates de commencer à régler les détails du vaste ensemble de mesures qui augmenterait les dépenses pour les soins aux enfants, l'éducation et d'autres programmes sociaux et augmenterait les impôts sur les riches et les sociétés.
3. Les actions en hausse ; résultats de Salesforce attendus
Les actions américaines devraient ouvrir en légère hausse, mais peinent à atteindre des niveaux records, les investisseurs se retranchant dans l'attente de l'important symposium de la Réserve fédérale en fin de semaine (voir ci-dessus).
Vers 5h40 ET (0940 GMT), les Dow Jones futures étaient en hausse de 6 points, soit moins de 0,1%, tandis que les S&P 500 futures étaient en hausse de 2 points, soit 0,1%, et les Nasdaq 100 futures étaient en légère hausse de 17 points, soit 0,1%.
L'indice général S&P 500 a clôturé en hausse de 0,2 % mardi, ce qui constitue sa quatrième séance positive consécutive et un nouveau sommet de clôture. L'indice Nasdaq Composite Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a progressé de 0,5 %, atteignant également un record à la clôture, tandis que l'indice Dow Jones Industrial Average Dow Jones Industrial Average a gagné 0,1 %.
La saison des résultats trimestriels touche à sa fin, et elle a été largement fructueuse, contribuant à soutenir le marché dans son ensemble. En début de semaine, 476 sociétés du S&P 500 avaient publié leurs résultats et, parmi elles, 87,4 % avaient dépassé le consensus, selon les données de Refinitiv.
Il reste encore quelques sociétés à publier mercredi, notamment Salesforce (NYSE:CRM), l'une des dernières grandes sociétés technologiques à publier ses résultats, la société de stockage de données en nuage Snowflake (NYSE:SNOW) et le détaillant de produits de beauté Ulta Beauty (NASDAQ:ULTA).
4. Les entreprises allemandes s'inquiètent des problèmes d'approvisionnement
Les fabricants allemands, qui sont souvent le principal moteur économique de l'Europe, craignent de plus en plus qu'un resserrement de l'offre mondiale et la hausse des infections Covid ne nuisent à la reprise économique de la région.
L'influent {{ecl-132||indice du climat des affaires} de l'institut Ifo est tombé à 99,4 en août, contre 100,7 en juillet, pour le deuxième mois consécutif.
"Les goulots d'étranglement de l'offre de produits intermédiaires dans l'industrie manufacturière et les inquiétudes liées à l'augmentation du nombre d'infections pèsent sur l'économie", a déclaré Clemens Fuest, président de l'Ifo, dans un communiqué.
Illustrant cela, les exportations allemandes vers la Chine, deuxième marché de vente du pays en dehors de l'Union européenne, ont diminué de 3,9 % en glissement annuel, la première baisse depuis août 2020, selon les données publiées mercredi.
Cependant, il n'y a pas que des mauvaises nouvelles, puisque le vice-président de la Banque centrale européenne, Luis de Guindos, a déclaré plus tôt mercredi que la banque centrale pourrait réviser à la hausse ses projections macroéconomiques pour la zone euro en septembre après les récents indicateurs d'activité solides au troisième trimestre.
5. Le pétrole brut abandonne quelques gains récents
Les prix du pétrole ont légèrement baissé mercredi, cédant une partie des forts gains récents, bien que les pertes soient limitées à la suite de signes indiquant que la demande aux États-Unis, le plus grand consommateur de brut au monde, se maintient malgré la propagation de la variante delta Covid-19.
Vers 5h40 ET, les contrats à terme sur le brute américain étaient en baisse de 0,3% à 67,33 $ le baril, tandis que les contrats à terme sur le brent baissaient de 0,3% à 70,19 $ le baril.
Les deux contrats ont augmenté d'environ 8% au cours des deux derniers jours, aidés par la perte de plus de 400 000 barils par jour d'approvisionnement au Mexique après un incendie sur une plate-forme pétrolière.
Les données du groupe industriel American Petroleum Institute, publiées tard mardi, ont montré que les stocks de brut ont diminué de 1,6 million de barils pour la semaine terminée le 20 août, tandis que les stocks d'essence ont diminué de 1 million de barils.
Les données officielles de la U.S. Energy Information Administration doivent être publiées plus tard mercredi.