Par Geoffrey Smith
Investing.com -- La Banque centrale européenne pourrait annoncer la plus forte hausse de taux d'intérêt de son histoire afin de soutenir l'euro en difficulté. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, s'exprimera lors d'une conférence à Washington, tandis que les États-Unis publieront également les inscriptions hebdomadaires au chômage. Naspers se prépare à se débarrasser d'une grande quantité d'actions Tencent dans le cadre de la dernière grande opération de rachat d'actions chinoises, et les prix du pétrole se stabilisent après avoir atteint leur plus bas niveau en six mois mercredi, mais sont confrontés à un autre test avec les données sur les stocks américains. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers ce jeudi 8 septembre.
1. Powell s'exprimera alors que le dollar exerce une pression sur les devises asiatiques
Le président de la Réserve fédérale Jerome Powell s'exprimera à 15h10 lors d'une conférence organisée par le Cato Institute. Cette conférence se déroulera dans un contexte de données suggérant que l'économie résiste mieux qu'elle ne le semblait au début de l'été, ce qui, selon les analystes, incitera la Réserve fédérale à continuer de relever les taux d'intérêt de manière agressive.
Les attentes concernant les taux américains continuent de propulser le dollar à la hausse, le Won coréen affichant un nouveau plus bas niveau pluriannuel dans la nuit, tandis que le yen a trouvé un certain soutien après un resserrement plus intense de la politique monétaire du gouvernement japonais.
L'une des séries de données qui a fourni la preuve la plus solide de la robustesse de l'économie est celle des réclamations de chômage hebdomadaires, qui ont eu tendance à baisser légèrement au cours du mois dernier. Les données de la semaine dernière sont attendues à 14h30 et les demandes initiales devraient montrer une modeste augmentation à 240 000 contre 232 000.
2. La BCE prête pour la plus grande hausse de taux jamais réalisée
Une devise qui pourrait avoir trouvé au moins un plancher à court terme contre le dollar est l'euro. Elle a progressé de 0,1 % dans les échanges matinaux en Europe pour repasser au-dessus de la parité avec le dollar, dans l'attente de l'annonce par la Banque centrale européenne de la plus forte hausse des taux d'intérêt de son histoire à 14h15.
Les contrats à terme sur les taux d'intérêt à court terme suggèrent que le marché est partagé entre une augmentation de 50 ou 75 points de base, avec une balance légèrement en faveur de 75. Le soutien que l'annonce apportera à l'euro dépendra fortement de l'habileté avec laquelle la présidente Christine Lagarde communiquera la pensée de la banque lors de sa conférence de presse à 14h45.
L'euro est également soutenu par le sentiment que le pire des flux d'informations entourant la crise énergétique est peut-être passé : les prix de référence du gaz ont prolongé leurs fortes baisses mercredi, à la suite de l'annonce de mesures destinées à réduire les pics de consommation d'électricité et à plafonner efficacement les prix de gros de l'électricité et le prix des importations de gaz russe.
3. Les actions marquent le pas avant les banques centrales ; Tencent en point de mire
Les marchés boursiers américains devraient ouvrir à plat après un solide rebond mercredi en réponse à la forte baisse des prix du pétrole (voir ci-dessous) et à la confiance croissante dans la capacité de la Fed à organiser un atterrissage en douceur de l'économie.
Vers 13h20, les Dow Jones futures étaient en baisse de 9 points seulement, soit moins de 0,1%, tandis que les S&P 500 futures et les Nasdaq 100 futures étaient également inchangés. Les trois indices cash de référence avaient gagné entre 1,4% et 2,1% mercredi.
Parmi les valeurs susceptibles de faire l'objet d'une attention particulière, citons Tesla (NASDAQ:TSLA), après l'annonce de livraisons quasi record dans son usine chinoise en août, ce qui laisse penser qu'une mise à niveau des processus de production de l'usine s'est bien déroulée. L'attention se portera également sur GameStop (NYSE:GME), qui progresse de près de 10 % en pré-marché après avoir annoncé une perte inférieure aux prévisions et un nouveau partenariat avec la bourse de crypto-monnaies FTX.
Un titre sous pression est Tencent (HK:0700). Prosus (AS:PRX), la société holding qui détient la participation de Naspers (JO:NPNJn) dans la société multiplateforme, est sur le point de se défaire d'une participation d'environ 7,6 %, la dernière d'une série d'opérations qui ont vu les bailleurs de fonds occidentaux encaisser partiellement des participations à long terme dans des actions chinoises.
Zscaler (NASDAQ:ZS) publie ses résultats après la clôture.
4. Un premier aperçu de la Trussonomics
Le nouveau Premier ministre britannique, Liz Truss, donnera les détails de son programme de lutte contre la crise énergétique du Royaume-Uni, premier test majeur de son mandat.
Selon des informations provenant de personnes proches de son équipe économique, le plan pourrait nécessiter jusqu'à 100 milliards de livres d'emprunts nouveaux. Cela a mis la pression à la fois sur la livre, qui est tombée cette nuit à son plus bas niveau depuis 1985, et sur les rendements des obligations d'État du Royaume-Uni.
La hausse des rendements est particulièrement inquiétante, car une augmentation du coût du service de la dette limiterait rapidement la marge de manœuvre de Truss pour toute forme de relance budgétaire. Dans le même ordre d'idées, la Banque d'Angleterre - dont Truss a remis en question l'indépendance pendant sa campagne lors de la récente course à la direction du Parti conservateur - devrait devenir la première grande banque centrale à vendre activement des obligations de son portefeuille d'assouplissement quantitatif dans le courant du mois, ce qui renforcera la pression à la hausse sur les rendements.
5. Pétrole stable après la chute de mercredi ; les stocks de l'EIA sont attendus
Les prix du pétrole brut se sont stabilisés après avoir atteint mercredi leur plus bas niveau en six mois, en raison des suggestions selon lesquelles l'Inde - l'un des plus grands importateurs au monde - pourrait adhérer à la proposition du G-7 de plafonner le prix des exportations de pétrole russe.
L'Inde est traditionnellement proche de la Russie sur le plan politique, car elle est depuis longtemps un acheteur d'armes russes et, auparavant, soviétiques. Cependant, elle est également confrontée aux mêmes problèmes de balance des paiements et d'inflation que tout autre importateur d'énergie, de sorte que ses intérêts se recoupent partiellement avec ceux des États-Unis et de l'Europe.
L'augmentation surprise de 3,4 millions de barils des stocks de brut américains, selon l'American Petroleum Institute, a également pesé sur les prix mercredi. Les données officielles du gouvernement sont attendues à 16h30, et pourraient exercer une nouvelle pression sur les prix si elles corroborent les chiffres de l'API.