Par Noreen Burke
Investing.com -- La guerre en Ukraine continuera de dominer le sentiment du marché au cours de la semaine à venir et l'énorme rallye des prix des matières premières de la semaine dernière semble devoir se poursuivre, ajoutant à une inflation déjà élevée. Les chiffres de l'inflation américaine pour le mois de février seront suivis de près avant la hausse imminente des taux par la Réserve fédérale le 16 mars. La Banque centrale européenne doit tenir sa première réunion depuis l'invasion de l'Ukraine par la Russie, tandis que les données du Royaume-Uni et du Canada devraient renforcer les attentes de nouvelles hausses des taux d'intérêt. Voici ce que vous devez savoir pour commencer votre semaine.
Turbulences sur les marchés
Les inquiétudes géopolitiques continueront d'assombrir les perspectives des actions américaines, même si les préoccupations relatives à la flambée de l'inflation et à la hausse des prix des matières premières, alimentées par les sanctions contre la Russie, freinent les attentes quant à l'agressivité de la Fed en matière de relèvement des taux.
"Le marché boursier a été soutenu par les attentes d'une Fed moins agressive et de rendements plus faibles dans l'ensemble. La menace d'une hausse des taux d'intérêt s'est quelque peu éloignée", a déclaré à Reuters Brad Neuman, directeur de la stratégie de marché chez Alger.
"La Fed sera moins agressive maintenant que la Russie a envahi l'Ukraine à court terme, mais le problème auquel la Fed est confrontée n'a pas été amélioré", a déclaré Neuman. "En fait, il a été exacerbé".
La flambée des prix des matières premières a fait craindre une inflation encore plus importante, ce qui pourrait inciter la Fed à relever les taux d'intérêt de manière plus agressive.
Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré la semaine dernière qu'il soutiendrait une hausse des taux d'intérêt de 25 points de base lors de la prochaine réunion de la banque centrale la semaine prochaine, mais il a ajouté qu'il serait "prêt à agir plus agressivement" plus tard si l'inflation ne se résorbe pas aussi rapidement que prévu.
IPC Américain
Les données de jeudi devraient montrer que l'inflation américaine a de nouveau augmenté le mois dernier, les économistes prévoyant une hausse de 7,9 % en glissement annuel, après le sommet de 7,5 % atteint en janvier.
Alors que la guerre en Ukraine a tempéré les attentes d'une hausse agressive des taux de la Fed, un indice des prix à la consommation plus élevé que prévu pourrait alimenter les attentes d'une action plus rapide. Cela nuirait aux actifs à risque, déjà ébranlés par l'incertitude liée à l'Ukraine.
{Les données de l'Université du Michigan sur le moral des consommateurs, publiées vendredi, donneront aux investisseurs un aperçu de la situation des ménages face à l'érosion du pouvoir d'achat due à la hausse des prix.
Aucune intervention de responsables de la Fed n'est prévue au cours de la semaine, la banque centrale entrant dans sa traditionnelle période d'interdiction avant les réunions.
Rallye des matières premières
L'administration Biden envisage de réduire les importations de pétrole russe, a déclaré la Maison Blanche vendredi, alors que le Sénat accélère l'adoption d'un projet de loi qui interdirait totalement les importations d'énergie russe.
La Maison-Blanche pourrait s'appuyer sur cette loi pour interdire les importations, ce qui contribuerait à partager la responsabilité d'une éventuelle flambée des prix qui viendrait s'ajouter à une inflation déjà forte depuis des décennies.
"Bien que les importations américaines de pétrole en provenance de Russie soient faibles dans un contexte mondial", a déclaré à Reuters Giovanni Staunovo, analyste chez UBS, les prix du brut se sont redressés vendredi en fin de journée parce que "certains acteurs du marché pourraient craindre que d'autres pays suivent cette démarche."
Les prix du pétrole ont enregistré la semaine dernière leurs plus importants gains hebdomadaires depuis le milieu de 2020, l'indice de référence Brent ayant progressé de 21% et le brut américain de 26%.
Les retards dans la conclusion des négociations sur l'accord nucléaire iranien pourraient également pousser les prix du pétrole à la hausse la semaine prochaine.
Outre le pétrole, les prix des céréales et des métaux ont également atteint des sommets pluriannuels depuis l'invasion de l'Ukraine par la Russie, les sanctions occidentales à l'encontre de Moscou ayant perturbé les exportations de la Russie, principal producteur, et menacé une pénurie croissante de l'offre mondiale.
Réunion de la BCE
La BCE a préparé le terrain pour sortir de ses politiques ultra-accommodantes, mais l'invasion de l'Ukraine par la Russie a bouleversé ses plans.
L'inflation dans la zone euro atteint un niveau record de 5,8 %, soit près de trois fois l'objectif de 2 % fixé par la BCE, et la guerre, en provoquant une flambée des prix de l'énergie, exerce une pression à la hausse sur l'inflation. En même temps, elle assombrit les perspectives de croissance économique mondiale.
Jeudi, la BCE devrait s'en tenir à son projet de mettre fin aux achats d'actifs dans le cadre de son programme d'achat d'urgence en cas de pandémie (PEPP), tout en doublant les achats d'actifs dans le cadre de son programme d'achat d'actifs plus long au deuxième trimestre.
La présidente de la BCE, Christine Lagarde, tiendra une conférence de presse après la réunion de politique monétaire à 8h30 ET (1h30 GMT). Elle pourrait être pressée sur ses projets de hausse des taux, après être revenue le mois dernier sur sa promesse de ne pas relever les taux cette année.
PIB du Royaume-Uni, données sur l'emploi au Canada
Le Royaume-Uni publiera vendredi les données du PIB pour janvier, qui devraient indiquer un modeste rebond de 0,2% après une contraction du même montant en décembre.
Malgré la guerre en Ukraine, les marchés financiers s'attendent toujours à ce que la Banque d'Angleterre relève ses taux de 0,5 % à leur niveau pré-pandémique de 0,75 % le 17 mars, dans un contexte de pressions croissantes sur les prix.
Le Canada doit publier son rapport sur l'emploi de février vendredi, après que la Banque du Canada ait relevé ses taux pour la première fois en plus de trois ans la semaine dernière.
Le gouverneur de la BOC, Tiff Macklem, n'a pas exclu une rare augmentation de 50 points de base des taux à l'avenir, si nécessaire pour freiner l'inflation galopante.
Dans le même temps, la Russie publiera mercredi les données relatives à l'inflation pour le mois de février. L'IPC devrait augmenter à 8,8% alors que l'impact des sanctions occidentales commence à se faire sentir.
-Reuters a contribué à ce rapport