Par Noreen Burke
Investing.com -- La Banque centrale européenne tiendra sa retraite annuelle au Portugal, où sa présidente, Christine Lagarde, ainsi que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, et le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, participeront à un débat mercredi. La première moitié de ce qui a été une année exceptionnellement turbulente sur les marchés se termine, les investisseurs se demandant si les six prochains mois pourraient apporter un peu de répit ou plus de volatilité. Le calendrier économique comprend l'indice des prix PCE - une jauge d'inflation surveillée par la Fed - ainsi que les dernières données sur l'inflation dans la zone euro et les indices PMI chinois. Voici ce que vous devez savoir pour commencer votre semaine.
Forum de Sintra
Le forum de trois jours de la BCE, qui se tient à Sintra, au Portugal, débute lundi, sur fond d'inquiétudes quant à la possibilité que les mesures prises par les banques centrales pour enrayer la plus forte poussée d'inflation depuis des décennies fassent basculer l'économie mondiale dans une récession.
Le forum se concentrera sur les "défis de la politique monétaire dans un monde en mutation rapide".
Les investisseurs suivront de près le débat de mercredi avec Lagarde, Powell et Bailey pour savoir comment les dirigeants des banques centrales envisagent le compromis entre la réduction de l'inflation et la tentative d'assurer un atterrissage en douceur de l'économie mondiale.
Les commentaires des responsables de la BCE seront également surveillés de près pour obtenir plus de détails sur un outil anti-fragmentation prévu.
Le premier semestre torride touche à sa fin
Six mois caractérisés par le cycle de hausse des taux le plus rapide depuis des décennies, des turbulences sur les marchés et une guerre qui a fait grimper l'inflation en flèche touchent à leur fin, laissant les investisseurs s'interroger sur ce que pourrait apporter le second semestre.
L'indice S&P 500 a perdu environ 18 % depuis le début de l'année, et les obligations n'ont guère mieux résisté : Le marché obligataire américain, mesuré par le Vanguard Total (EPA:TTEF) Bond Market Index Fund (NASDAQ:BND), a perdu 10,8 % depuis le début de l'année.
Les attentes des investisseurs oscillant entre la poursuite d'une inflation élevée et un ralentissement économique provoqué par une Fed belliciste, rares sont ceux qui pensent que la volatilité du marché va s'atténuer de sitôt.
"L'inflation continue d'augmenter et cela signifie que la Fed va augmenter ses taux et agir plus rapidement, ce qui va exercer une pression à la baisse sur l'économie, donc cela ajoute aux craintes de récession", a déclaré à Reuters Seema Shah, stratège en chef chez Principal Global Investors.
"Il y a aussi des signes croissants de faiblesse économique qui arrivent plus tôt que prévu".
Données économiques américaines
Les États-Unis doivent publier une série de données économiques au cours de la semaine à venir qui montreront comment l'économie se porte dans le cadre du cycle agressif de relèvement des taux de la Fed.
Les investisseurs suivront de près les données de mai de jeudi sur l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle pour savoir si l'inflation se ralentit.
Les économistes s'attendent à un ralentissement des commandes de biens durables, à une nouvelle détérioration de la {{ecl-48||confiance des consommateurs} et à un nouvel affaiblissement des enquêtes sur l'industrie manufacturière, ce qui renforce les inquiétudes concernant les perspectives économiques.
Un rapport sur les ventes de logements en attente et l'indice des prix des logements Case-Shiller devraient montrer à quel point la hausse des taux hypothécaires affecte le secteur du logement.
Plusieurs responsables de la Fed doivent également faire des apparitions au cours de la semaine, notamment le président de la Fed de New York, John {{ecl-1585||Williams}, la présidente de San Francisco, Mary Daly, la présidente de la Fed de Cleveland, Loretta Mester et le président de la Fed de Saint-Louis, James Bullard.
Vendredi dernier, Mme Daly, qui est généralement une colombe, a indiqué qu'elle était favorable à une hausse de 75 points de base des taux lors de la prochaine réunion de la Fed en juillet.
Inflation dans la zone euro
La zone euro publiera vendredi les données relatives à l'inflation des prix à la consommation pour le mois de juin, qui devraient atteindre un nouveau record de 8,3 % en glissement annuel, les coûts de l'énergie et des denrées alimentaires continuant à s'envoler.
L'inflation dans la zone euro a atteint un niveau record de 8,1 % en mai, soit plus de quatre fois l'objectif annuel de 2 % de la BCE.
Les données sur l'inflation vont probablement alimenter le débat sur l'opportunité pour la BCE de procéder à des hausses de taux d'intérêt plus importantes après une augmentation d'un quart de point prévue pour juillet, ce qui constituera sa première mesure de resserrement de la politique monétaire depuis plus de dix ans.
Les chiffres de l'inflation nationale de Espagne et Allemagne seront publiés mercredi.
La confiance des consommateurs dans la zone euro, qui sera publiée le même jour, devrait rester faible en raison des préoccupations actuelles concernant l'impact économique d'une inflation élevée et de la guerre en Ukraine.
Données de la Chine
La Chine doit publier des données sur les bénéfices industriels lundi, suivies de données PMI respectivement le jeudi et le vendredi,.
Des chiffres positifs pourraient redonner de l'espoir aux marchés financiers en perte de vitesse.
Les lockdowns du Zero-COVID et le ralentissement de l'économie mondiale ont fait chuter le prix du cuivre, indicateur de croissance, de près de 10% en deux semaines à Shanghai.
Mais les blocages se sont atténués et si les données indiquent un retour de la croissance, ce serait un signal bienvenu pour l'économie et pour ceux qui considèrent les actions chinoises comme un refuge contre les craintes de stagflation qui s'emparent de l'Occident.
--L'agence Reuters a contribué à ce rapport.