Investing.com -- Cette semaine, les données relatives à l'inflation mettront probablement les investisseurs à l'épreuve dans le contexte du solide rapport sur l'emploi de vendredi et de l'incertitude entourant les projets politiques de Donald Trump. La saison des bénéfices commence, et les prix du pétrole sont à des sommets plurimensuels alors que les négociants en énergie se préparent à des perturbations de l'offre. Voici un aperçu de ce qui se passe sur les marchés pour la semaine à venir.
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Données sur l'inflation
La reprise de l'inflation étant l'un des principaux risques auxquels sont confrontés les marchés boursiers, les données de l'IPC de mercredi seront suivies de près.
Les marchés ont déjà repoussé à juin les attentes concernant la prochaine baisse des taux de la Réserve fédérale après que le rapport sur l'emploi de vendredi, d'une vigueur inattendue, a montré que les effectifs ont augmenté de 256,000 le mois dernier, bien plus que les prévisions de 160 000, et que le taux de chômage est tombé à 4,1 %.
Les économistes s'attendent à ce que l'IPC de décembre montre une augmentation de 2,9 pour cent en glissement annuel.
Alors que la Fed était convaincue que l'inflation avait suffisamment ralenti pour commencer à réduire les taux d'intérêt en septembre, le rythme de l'inflation annuelle est resté supérieur à l'objectif de 2 % de la Fed. La Fed prévoit maintenant que l'inflation augmentera de 2,5 % en 2025.
Le procès-verbal de la dernière réunion de la Fed, publié mercredi, a montré que les décideurs politiques craignent que les politiques de Trump en matière de commerce et d'immigration ne prolongent les efforts visant à ramener l'inflation à son niveau cible.
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Les grandes banques lancent leurs résultats
JPMorgan (NYSE :JPM), Wells Fargo (NYSE :WFC), Citigroup (NYSE :C) et Goldman Sachs (NYSE :GS) présenteront leurs résultats du quatrième trimestre mercredi, tandis que Bank of America (NYSE :BAC) et Morgan Stanley (NYSE :MS) publieront leurs résultats jeudi.
La solidité des commissions des banques d'investissement, l'importance des revenus tirés des activités de négociation et le relâchement de la pression en faveur d'une augmentation des taux d'intérêt sur les dépôts sont autant d'éléments qui devraient permettre aux banques américaines d'enregistrer des résultats positifs au cours de la prochaine saison.
Les attentes concernant les résultats des banques ont également été renforcées à la suite de la victoire électorale de M. Trump. Le président élu devrait lancer une vague de déréglementation et de réformes fiscales favorables aux entreprises, ce qui pourrait considérablement améliorer la rentabilité des banques.
Les bénéfices des entreprises du S&P 500 devraient avoir augmenté de près de 10 % au cours du trimestre par rapport à l'année précédente, selon les données du LSEG IBES citées par Reuters.
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Inflation au Royaume-Uni
Les données sur l'inflation britannique de mercredi seront au centre de l'attention après que la chute des obligations d'État britanniques, connues sous le nom de "gilts", ait mis la pression sur le nouveau gouvernement travailliste, qui cherche à stimuler l'économie moribonde.
Les rendements des obligations d'État britanniques ont augmenté régulièrement depuis septembre, reflétant les attentes réduites de réduction des taux de la Banque d'Angleterre, les emprunts supplémentaires dans le budget du nouveau gouvernement du 30 octobre et les rendements plus élevés du Trésor américain avec Trump qui devrait poursuivre une politique fiscale souple et augmenter les droits de douane.
L'IPC de décembre devrait montrer une augmentation annuelle de 2.6%, restant au-dessus de l'objectif de 2% de la Banque d'Angleterre.
Les commentaires des responsables de la BoE seront également sous les feux de la rampe avec le gouverneur adjoint Sarah Breeden qui devrait s'exprimer mardi et le membre du comité de politique monétaire Alan Taylor qui devrait faire des remarques le jour suivant.
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Données chinoises
La Chine doit publier une série de données vers la fin de la semaine, ce qui donnera aux investisseurs une chance de voir comment la deuxième plus grande économie du monde se comporte alors qu'elle fait face à l'imminence de la hausse des tarifs douaniers américains.
Les données du PIB attendues vendredi devraient confirmer que l'économie a atteint son objectif de croissance annuelle de 5 % pour 2024, comme l'a annoncé le président Xi Jinping à la fin du mois de décembre.
Pékin doit également publier des données sur les prix des logements, la production industrielle et les ventes au détail.
Le vice-ministre chinois des finances, Liao Min, a déclaré vendredi que Pékin disposait d'une grande marge de manœuvre en matière de politique budgétaire et d'outils pour soutenir la croissance économique cette année, et qu'il augmenterait les dépenses pour stimuler l'investissement.
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Sanctions pétrolières
Les prix du pétrole ont augmenté de plus de 3 % pour atteindre leur plus haut niveau en trois mois vendredi, les traders se préparant à des perturbations de l'offre suite au plus large ensemble de sanctions américaines visant les revenus du pétrole et du gaz russes.
L'administration du président Joe Biden a imposé de nouvelles sanctions visant les producteurs de pétrole, les pétroliers, les intermédiaires, les négociants et les ports russes, dans le but de toucher toutes les étapes des chaînes de production et de distribution du pétrole de Moscou.
Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent ont clôturé à 79,76 dollars le baril après avoir franchi les 80 dollars le baril pour la première fois depuis le 7 octobre. Le pétrole brut américain West Texas Intermediate a clôturé à 76,57 dollars le baril.
Le calendrier des sanctions, avant l'investiture de M. Trump le 20 janvier, fait qu'il est probable qu'il maintiendra les sanctions en place et les utilisera comme outil de négociation pour un traité de paix avec l'Ukraine, ont déclaré les analystes.