Top 5 des dossiers clés pour les marchés pour la semaine du 5 décembre

Par Noreen Burke 

Investing.com -- La semaine s'annonce calme sur le front des données économiques et les décideurs de la Réserve fédérale sont dans leur traditionnelle période d'interdiction avant leur dernière réunion de politique générale pour 2022. Les investisseurs se tourneront vers les données de vendredi sur l'inflation des prix à la production aux États-Unis pour obtenir des indices sur le degré d'intervention de la banque centrale après quatre hausses de taux consécutives pour lutter contre une inflation élevée depuis des décennies. Les ministres de l'OPEP+ doivent décider des objectifs de production, tandis que la Banque de réserve d'Australie et la Banque du Canada doivent rendre des décisions sur les taux d'intérêt qui seront très surveillées. Voici ce que vous devez savoir pour commencer votre semaine.

1. Données américaines

Les États-Unis publieront vendredi les données de l'indice des prix à la consommation (PPI) de novembre. Le chiffre principal devrait augmenter de 7.2% en glissement annuel, ce qui représente un léger ralentissement après une hausse de 8 % le mois précédent. L'IPP de base, qui exclut les coûts de l'alimentation et de l'énergie, devrait également se refroidir.

Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré la semaine dernière qu'il pourrait être temps de ralentir les hausses de taux, ce qui a fait naître l'espoir que la banque centrale était plus proche de la fin de son cycle de resserrement, mais le rapport sur l'emploi publié vendredi, qui montre que l'embauche est restée forte le mois dernier tandis que le salaire horaire moyen a augmenté, a brouillé les perspectives.

Les États-Unis doivent publier les données de l'IPC la semaine prochaine, avant la dernière réunion de l'année de la Fed les 13 et 14 décembre.

Outre les chiffres de l'IPP, le calendrier économique de cette semaine comprend également l'ISM services PMI lundi, ainsi que l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan et le rapport hebdomadaire sur les demandes initiales d'allocations chômage jeudi.

2. Réunion de l'OPEP

Les représentants de l'OPEP+, qui comprend l'Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses alliés, dont la Russie, se sont réunis dimanche pour discuter des objectifs de production après que le Groupe des sept nations ait convenu d'un plafonnement du prix du pétrole russe.

Vendredi, les pays du G7 et l'Australie ont décidé de plafonner à 60 dollars le prix du baril de pétrole russe. Cette mesure vise à priver le président Vladimir Poutine de revenus tout en maintenant la circulation du pétrole russe sur les marchés mondiaux.

Moscou a déclaré qu'elle ne vendrait pas son pétrole dans le cadre de ce plafond et qu'elle analysait la manière de réagir.

L'OPEP+ a provoqué la colère des États-Unis et d'autres pays occidentaux en octobre lorsqu'elle a accepté de réduire sa production de 2 millions de barils par jour à partir de novembre et jusqu'à la fin de 2023. Washington a accusé le groupe et l'un de ses dirigeants, l'Arabie saoudite, de se ranger du côté de la Russie malgré la guerre menée par Moscou en Ukraine.

L'OPEP+ a fait valoir qu'elle avait réduit sa production en raison de l'affaiblissement des perspectives économiques. Les prix du pétrole ont baissé depuis octobre en raison des blocages du COVID en Chine, du ralentissement de la croissance mondiale et de la hausse des taux d'intérêt.

3. Actions

La semaine dernière, les indices S&P 500, Nasdaq et Dow Jones Industrial Average ont enregistré leurs deuxièmes gains hebdomadaires consécutifs, avec une hausse de 2 % du Nasdaq en tête. Le S&P a gagné 1 % sur la semaine, tandis que le Dow Jones a progressé de 0,2 %. Les marchés sont revenus de leurs plus bas niveaux de vendredi après que le rapport sur l'emploi de novembre ait soulevé des doutes quant à la capacité de la Fed à ralentir le rythme des hausses de taux.

Les investisseurs recherchent des signes de faiblesse sur le marché du travail, en particulier sur les salaires, comme précurseur d'un refroidissement plus rapide de l'inflation qui permettra à la Fed de ralentir et éventuellement d'arrêter son cycle actuel de hausse des taux.

Les actions se sont redressées en début de semaine après les commentaires de M. Powell sur la réduction des hausses de taux d'intérêt dès décembre.

Toutefois, si le président de la Réserve fédérale de Chicago, Charles Evans, a déclaré vendredi que la Fed atteindra probablement un taux de fonds de pointe légèrement plus élevé, il a tout de même parlé de ralentir le rythme des hausses de taux par rapport aux récentes augmentations de 75 points de base.

4. Les décisions de la banque centrale

Les marchés s'attendent à ce que le site Banque de réserve d'Australie maintienne le taux des fonds à 2,85 % lors de sa prochaine réunion mardi, après que l'inflation ait fortement ralenti en octobre, mais les économistes prévoient une autre augmentation d'un quart de point de base avant que les décideurs ne mettent en pause le cycle actuel de hausse des taux.

Cela ne mettrait pas nécessairement un terme à la reprise du dollar australien, qui, ces derniers temps, a été davantage stimulé par les espoirs de réouverture de la Chine et le recul du billet vert que par la RBA.

Entre-temps, les marchés et les économistes sont divisés sur la question de savoir si la Banque du Canada augmentera ses taux de 25 ou 50 points de base lors de sa réunion de mercredi.

La BOC a augmenté ses taux de 350 points de base depuis mars, ce qui constitue l'un des cycles de resserrement les plus marqués de son histoire.

5. Zone euro

La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, doit faire deux apparitions cette semaine avant le début de la période d'interdiction de la BCE avant sa dernière réunion politique de l'année le 15 décembre.

Les marchés penchent pour une augmentation de 50 points de base des taux lors de la prochaine réunion de la BCE après que les données de la semaine dernière aient montré que l'inflation de la zone euro a diminué bien plus que prévu en novembre.

Avec une inflation bien supérieure à son objectif de 2 %, la BCE a relevé ses taux au rythme le plus rapide jamais enregistré cette année et une série de hausses au cours des prochains mois reste probable.

Mais certains responsables politiques ont récemment plaidé en faveur d'un ralentissement du rythme des augmentations après deux hausses consécutives de 75 points de base, arguant du fait que l'inflation a finalement atteint un pic.

--Reuters a contribué à ce rapport