Investing.com -- La semaine s'annonce chargée sur les marchés avec la première réunion de l'année de la Réserve fédérale, une avalanche de résultats de grandes entreprises technologiques et le dernier rapport sur l'emploi aux États-Unis. La Banque d'Angleterre tiendra également sa première réunion de politique générale de l'année 2024, tandis que les données en provenance de Chine devraient rester moroses. Voici ce qu'il faut savoir pour commencer la semaine.
- La Fed en tête
La Fed devrait maintenir les taux d'intérêt inchangée mercredi, les investisseurs attendant avec impatience tout signe indiquant que les responsables pensent avoir suffisamment progressé dans leur lutte contre l'inflation pour commencer à réduire les taux plus tôt que prévu.
Les investisseurs ont repoussé leurs attentes en faveur d'une première baisse des taux de la Fed en mai à partir de mars, suite aux récentes données économiques solides et aux déclarations des responsables de la Fed suggérant que les réductions pourraient ne pas être aussi agressives que prévu.
Les données publiées vendredi ont indiqué que l'inflation se modère mais que les dépenses de consommation restent robustes, ce qui fait craindre que les pressions sur les prix ne recommencent à s'accentuer.
Les investisseurs suivront de près la conférence de presse du président de la Fed, Jerome Powell, après la réunion politique, pour avoir un aperçu de la manière dont les responsables ont interprété les données économiques récentes.
- Rapport sur l'emploi
Dans la foulée de la décision de la Fed, les États-Unis devrait publier vendredi le rapport sur l'emploi de janvier, l'économie devant avoir créé 177 000 nouveaux emplois, soit un ralentissement par rapport aux 216 000 du mois précédent.
Le récent rallye boursier qui a propulsé le S&P 500 vers des sommets records a été motivé par les attentes du marché américain. un « atterrissage en douceur » économique dans lequel la croissance reste stable tandis que l’inflation se calme.
Un chiffre plus faible que prévu pourrait indiquer que les 525 points de base de hausses de taux imposées par la Fed depuis 2022 commencent enfin à porter leurs fruits, tandis que des embauches plus fortes que prévu pourraient renforcer les arguments en faveur d’un maintien des taux élevés plus longtemps par la banque centrale.
Le calendrier économique comprend également des données sur les offres d'emploi JOLTS et la confiance des consommateurs mardi, suivies un jour plus tard par un rapport sur la masse salariale du secteur privé et des données hebdomadaires sur les premières inscriptions au chômage jeudi.
- Bénéfices des grandes capitalisations
Les bénéfices seront au cœur de la semaine à venir, avec la publication des résultats de cinq des sept grandes valeurs technologiques et de croissance qui ont tiré les marchés vers le haut pendant la majeure partie de l'année dernière.
Alphabet (NASDAQ :GOOGL) et Microsoft (NASDAQ :MSFT) devraient publier leurs résultats mardi, suivis par Apple (NASDAQ :AAPL) et Amazon (NASDAQ :AMZN) jeudi, tandis que Meta Platforms (NASDAQ :META) clôturera la semaine vendredi.
Le S&P 500 étant officiellement dans un marché haussier, les résultats des Sept Magnifiques seront cruciaux pour déterminer si l'indice peut maintenir son élan.
Collectivement, la capitalisation boursière d'Alphabet, de Microsoft, d'Apple, d'Amazon et de Meta représente près de 25 % du S&P 500, ce qui leur confère une influence considérable sur la performance de l'indice général.
"Il n'y a plus cette performance monolithique parmi ces actions", a déclaré à Reuters Liz Ann Sonders, stratège en chef des investissements chez Charles Schwab. "S'il y a une baisse des bénéfices... cela pourrait nuire à la rose" pour le marché dans son ensemble.
- Banque d'Angleterre
La BoE devrait maintenir ses taux d'intérêt inchangés jeudi et, même si elle pourrait abandonner son avertissement de longue date selon lequel elle augmenterait à nouveau les taux si l'inflation rebondissait, elle devrait indiquer que les taux doivent rester restrictifs pendant une période prolongée.
Le dernier rapport sur l'emploi au Royaume-Uni a montré que la croissance des salaires a augmenté au rythme le plus lent depuis près d'un an au cours des trois mois précédant novembre, mais l'inflation a augmenté de manière inattendue pour atteindre 4 % en décembre.
L'économie britannique a commencé l'année 2024 sur une base plus solide, mais les données de la semaine dernière ont indiqué que les perturbations de l'approvisionnement en mer Rouge ravivaient l'inflation dans le secteur manufacturier.
La BoE a relevé ses taux d'intérêt à 14 reprises entre décembre 2021 et août 2023, les portant à un niveau record de 5,25 % après que l'inflation a atteint son plus haut niveau en 41 ans, à savoir 11,1 %, à la fin de l'année 2022.
- PMI chinois
La Chine doit publier mercredi les données officielles de l'indice des directeurs d'achat (PMI) qui devraient montrer que la deuxième économie mondiale reste sur une base fragile.
L'économie chinoise a progressé de 5,2 % en 2023, mais sa reprise après la pandémie a été fragile, avec un ralentissement prolongé de l'immobilier, des risques déflationnistes croissants et un ralentissement de la croissance mondiale qui assombrissent les perspectives pour cette année.
La banque centrale chinoise a annoncé mercredi dernier qu'elle procédait à une réduction de 50 points de base des réserves bancaires, la plus importante depuis deux ans, envoyant ainsi un signal fort de soutien à une économie fragile et à la chute des marchés boursiers du pays.
Toutefois, les analystes estiment qu'il faudra davantage de mesures de relance cette année pour que l'activité économique repose sur des bases plus solides.
--Reuters a contribué à ce rapport
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