Par Noreen Burke
Investing.com -- Alors que les actions américaines sont au seuil d'un marché baissier, les investisseurs se tourneront vers le compte-rendu de la réunion de la Réserve fédérale mercredi pour en savoir plus sur la politique de la banque centrale face à la flambée de l'inflation. Les bénéfices des détaillants seront sous les feux de la rampe après les résultats décevants des principaux détaillants la semaine dernière, qui ont ébranlé des marchés déjà durement touchés par les inquiétudes liées à l'inflation, à la hausse des taux d'intérêt, à l'incertitude géopolitique découlant de la guerre en Ukraine et à la perspective d'une récession. Les données américaines sur les revenus et les dépenses des particuliers - qui contiennent la mesure de l'inflation privilégiée par la Fed - seront le point fort du calendrier économique, tandis que les données PMI de la zone euro et du Royaume-Uni seront également suivies de près. Voici ce que vous devez savoir pour commencer votre semaine.
Compte-rendu de la Fed
Les investisseurs espèrent que le procès-verbal de la Fed de mercredi pourra leur donner des indices sur la capacité de la banque centrale américaine à freiner l'inflation la plus agressive depuis quatre décennies sans faire basculer l'économie dans la récession.
Le président de la Fed, Jerome Powell, est convaincu que la banque centrale peut réaliser un "atterrissage en douceur", mais Wall Street n'est pas convaincue que la Fed puisse y parvenir, les avertissements sur la perspective d'une récession s'accumulant.
{Les stratèges de Goldman Sachs}} ont prédit une probabilité de 35 % que l'économie américaine entre en récession au cours des deux prochaines années, tandis que les analystes de Wells Fargo}} s'attendent à une légère récession américaine à la fin de 2022 et au début de 2023.
La Fed a déjà relevé ses taux d'intérêt de 75 points de base depuis mars et les marchés tablent sur des hausses de 50 points de base {{frl|||} en juin et juillet.
M. Powell a promis de relever les taux aussi haut que nécessaire pour maîtriser l'inflation. Le procès-verbal montrera à quel point les décideurs s'attendent à ce que l'inflation soit persistante et si l'économie est suffisamment résistante pour faire face à une politique monétaire beaucoup plus stricte.
Bénéfices des détaillants
Les investisseurs attendront les résultats de Costco (NASDAQ:COST), Dollar General (NYSE:DG) et Best Buy (NYSE:BBY) au cours de la semaine prochaine, après les résultats décevants des grands détaillants la semaine dernière, qui ont fait chuter les actions et renforcé les craintes concernant les perspectives économiques.
Walmart (NYSE:WMT), le plus grand détaillant du pays, et son rival Target (NYSE:TGT) ont indiqué que si la fréquentation des magasins était encore forte, l'inflation élevée a commencé à éroder le pouvoir d'achat des consommateurs américains.
Alors que les sociétés de courtage de Wall Street s'attendaient à ce que les bénéfices soient mis sous pression par la flambée des prix du carburant, les analystes ont déclaré qu'ils avaient été pris au dépourvu par le repli rapide des consommateurs et leur tendance à acheter des produits de base à faible marge au lieu de marchandises générales plus rentables.
L'ampleur de l'accumulation des stocks et des rabais importants pratiqués par les détaillants a également été un peu un choc, selon les analystes.
Marché baissier ?
Les actions américaines sont au seuil d'un marché baissier - considéré comme une baisse d'au moins 20 % par rapport à un sommet de clôture.
L'indice S&P 500 a terminé vendredi en baisse de 19 % par rapport à son record de clôture du 3 janvier et le Nasdaq a perdu plus d'un quart de sa valeur record de novembre 2021.
Les marchés ont été poussés à la baisse par les inquiétudes liées à la montée de l'inflation, à la politique de la Fed et aux perspectives de croissance économique. La guerre en Ukraine, qui a contribué à la flambée des prix du pétrole et d'autres matières premières, a également contribué à la chute des marchés.
Les investisseurs ont examiné diverses mesures pour déterminer le moment où les marchés se redresseront, notamment l'indice de volatilité du CBOE, également connu sous le nom d'indicateur de peur de Wall Street. Bien que l'indice soit élevé par rapport à sa moyenne à long terme, il reste inférieur aux niveaux atteints lors d'autres grands effondrements.
Données économiques
Les États-Unis publieront vendredi les données d'avril sur les revenus personnels et les dépenses. Le rapport contient également la principale mesure de l'inflation de la Fed, l'indice des prix des dépenses personnelles de consommation core. Les économistes s'attendent à ce que les données montrent que les dépenses sont restées solides le mois dernier malgré une inflation élevée.
Le calendrier économique comprend également un rapport sur les commandes de biens durables, qui devraient rester fermes selon les économistes, ainsi que les données sur les demandes initiales d'allocations de chômage et les chiffres révisés du {{ecl-375||PIB} du premier trimestre, qui devraient être légèrement plus élevés.
Dans le même temps, les données sur les ventes de maisons neuves pourraient indiquer un refroidissement du marché du logement en raison de la hausse des taux hypothécaires et de la prudence accrue des consommateurs.
Données PMI
Le Royaume-Uni et la zone euro vont publier cette semaine des données PMI qui seront très surveillées.
Alors que les données PMI de la zone euro ont surpris à la hausse en avril, les services ayant été stimulés par la réouverture après la vague Omicron, les données de ce mois-ci permettront de savoir combien de temps les consommateurs continueront à dépenser pour les services alors que les prix augmentent.
Dans le même temps, l'indice allemand Ifo du climat des affaires pour le mois de mai, qui sera publié lundi, devrait montrer une baisse.
Les données PMI du Royaume-Uni devraient indiquer une réduction de la demande dans le secteur des services ce mois-ci. Le gouverneur de la Banque d'Angleterre Andrew Bailey doit s'exprimer lundi.
--Reuters a contribué à ce rapport