Par Noreen Burke
Investing.com -- L'escalade du conflit énergétique entre Moscou et l'Occident devrait retenir l'attention des investisseurs au cours de la semaine à venir, après que Moscou a promis de maintenir fermé son principal gazoduc vers l'Allemagne. La Banque centrale européenne devrait procéder à une forte augmentation de ses taux afin de lutter contre l'inflation galopante. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, devrait faire une apparition avant que la banque centrale n'entre dans sa période d'interdiction avant sa prochaine réunion. Les actions resteront probablement volatiles alors que les traders reviennent après les vacances de la Fête du travail et que l'OPEP+ se réunit lundi pour discuter de la réduction de la production afin de soutenir les prix du pétrole. Voici ce que vous devez savoir pour commencer votre semaine.
1. Conflit énergétique
Le bras de fer sur les exportations de gaz et de pétrole russes s'est intensifié vendredi après que Moscou a promis de maintenir la fermeture de son principal gazoduc d'approvisionnement vers l'Allemagne et que les pays du G7 ont annoncé un projet de plafonnement des prix des exportations de pétrole russe visant à frapper les ressources russes pour lutter contre la guerre en Ukraine.
La dernière fermeture du gazoduc Nord Stream, qui, selon la Russie, durera aussi longtemps qu'il faudra pour effectuer les réparations, a renforcé les craintes d'une pénurie hivernale de gaz qui pourrait plonger les grandes économies dans la récession et conduire à un rationnement de l'énergie.
L'Europe a accusé la Russie d'armer les approvisionnements énergétiques dans ce que Moscou a appelé une "guerre économique" avec l'Occident à la suite de l'invasion de l'Ukraine par la Russie. Moscou accuse les sanctions occidentales et les problèmes techniques d'être à l'origine des ruptures d'approvisionnement.
La Commission européenne a prévenu qu'une interruption totale des livraisons de gaz russe à l'Europe, combinée à un hiver froid, pourrait réduire le PIB de l'Union européenne de 1,5 % si les pays ne se préparaient pas à l'avance.
2. Hausse des taux de la BCE
La BCE devrait procéder à un deuxième relèvement important de ses taux lors de sa prochaine réunion jeudi, l'inflation dans la zone euro, qui a déjà atteint des niveaux record, se rapprochant rapidement d'un taux à deux chiffres.
L'inflation dans la zone euro a atteint un sommet de 9,1 % en août, bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la BCE, la flambée des factures d'énergie exacerbant la crise du coût de la vie.
La seule question qui se pose aux investisseurs est de savoir si la banque centrale procédera à une nouvelle hausse de 50 points de base, comme elle l'a fait en juillet, ou si elle optera pour une hausse encore plus importante de 75 points de base, malgré la perspective d'une récession cet hiver.
Dans un récent discours, le membre du conseil d'administration de la BCE Isabel Schnabel a exhorté les banques centrales à agir avec force pour juguler l'inflation, même si cela entraîne leur économie dans une récession.
3. Le discours de la Fed
Le président de la Fed Jerome Powell s'exprimera jeudi lors d'une conférence du Cato Institute et les investisseurs seront à l'affût de tout signe indiquant que la Fed penche pour une nouvelle hausse du taux de 75 points de base lors de sa réunion des 20 et 21 septembre ou qu'une hausse de 50 points de base pourrait être envisagée.
Le rapport sur l'emploi} du mois d'août publié vendredi a été mitigé : alors que l'économie a créé plus d'emplois que prévu, la croissance des salaires s'est ralentie et le taux de chômage a augmenté, entretenant le débat sur l'ampleur du prochain relèvement de la Fed.
Les attentes d'une action agressive de la Fed se sont renforcées depuis le discours belliciste de Powell lors de la conférence de la Fed à Jackson Hole le mois dernier.
Le calendrier économique est peu chargé, mais l'Institute for Supply Management publie mardi son services PMI d'août, les économistes tablant sur une lecture de 55,5.
4. Volatilité des marchés boursiers
Les actions américaines ont terminé la semaine en baisse vendredi, les gains réalisés en début de semaine à la suite du rapport sur les emplois non agricoles ayant été éclipsés par les inquiétudes liées à la crise énergétique européenne.
La hausse du taux de chômage aux États-Unis a atténué les inquiétudes concernant la perspective d'une hausse agressive des taux de la Fed, mais les marchés ont effacé leurs gains à l'annonce de la dernière fermeture du gazoduc Nord Stream.
Les trois principaux indices ont enregistré leur troisième perte hebdomadaire consécutive, le Dow reculant de 2,99%, le S&P 500 de 3,29% et le Nasdaq de 4,21%.
La reprise estivale des marchés boursiers a pris un coup depuis le discours de Powell à Jackson Hole, où il a averti que la lutte de la Fed contre l'inflation pourrait entraîner des douleurs économiques.
La volatilité devrait rester élevée lorsque les opérateurs reviendront mardi après le long week-end de la Fête du travail, les investisseurs reportant leur attention sur les données relatives à l'inflation américaine prévues pour le milieu du mois, la dernière donnée économique majeure avant la réunion de septembre de la Fed.
5. Réunion de l'OPEP
L'Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses alliés, dont la Russie, doivent se réunir lundi et les négociants en énergie seront attentifs après que l'Arabie saoudite a récemment évoqué la possibilité de réduire la production.
La flambée des coûts de l'énergie cette année a pesé sur les économies mondiales, l'invasion de l'Ukraine par la Russie ayant exacerbé les préoccupations en matière d'approvisionnement.
Les prix du pétrole se sont détendus au cours de l'été en raison de l'incertitude sur les perspectives de la demande liée aux restrictions COVID-19 de la Chine et du fait que les banques centrales du monde entier ont augmenté les taux d'intérêt pour lutter contre l'inflation galopante, ce qui a pesé sur les perspectives économiques mondiales.
La semaine dernière, l'OPEP+ a révisé les équilibres du marché pour cette année et considère désormais que la demande est inférieure à l'offre de 400 000 barils par jour, contre 900 000 bpj prévus précédemment. Le groupe de producteurs prévoit un déficit du marché de 300 000 bpj dans son scénario de base pour 2023.
--Reuters a contribué à ce rapport