Par Noreen Burke
Investing.com -- Le rapport sur l'emploi aux États-Unis pour le mois de mars arrive vendredi et sera suivi de près, étant le dernier rapport mensuel sur l'emploi avant la prochaine réunion de la Réserve fédérale en mai. Il s'agit du dernier rapport mensuel sur l'emploi avant la prochaine réunion de la Réserve fédérale en mai. Avant cela, il y aura une mise à jour sur l'inflation dans ce qui devrait être une semaine chargée sur le calendrier économique. Les développements en Ukraine et les prix du pétrole continueront également de façonner le sentiment du marché alors que le premier trimestre touche à sa fin. Voici ce que vous devez savoir pour commencer votre semaine.
Emplois non agricoles NFP
Le rapport de vendredi sur les emplois non agricoles pour le mois de mars pourrait aider les marchés à déterminer si la feuille de route de la Fed en matière de hausse des taux est trop ou pas assez agressive.
Les économistes s'attendent à ce que l'économie américaine ait ajouté 475 000 emplois, après que 678 000 aient été créés en février. Le salaire horaire moyen devrait augmenter de {ecl-1777|||5,5 %}} en glissement annuel, tandis que le taux de chômage devrait baisser à 3,7 %.
Les indications d'une vigueur continue du marché du travail renforceraient les arguments en faveur d'un rythme plus agressif de relèvement des taux, la Fed s'efforçant de freiner l'inflation galopante.
La Fed a relevé ses taux d'un quart de point de pourcentage le 16 mars, mais depuis lors, le président de la Fed, Jerome Powell, a indiqué que la banque centrale était prête à relever les taux par paliers d'un demi-point si cela était justifié, malgré les craintes que cela ne déclenche un ralentissement économique.
Données sur l'inflation
Avant le rapport sur l'emploi, les États-Unis doivent publier jeudi les chiffres de février sur les revenus et les dépenses des particuliers. Le rapport contient des données sur les dépenses de consommation personnelle, un indicateur de l'inflation étroitement surveillé par la Fed.
Les économistes s'attendent à ce que l'indice de base des prix PCE augmente 5,5 % sur une base annuelle, restant ainsi bien au-dessus de l'objectif d'inflation de 2 % de la Fed.
Le calendrier économique comprend également des mises à jour de la {{ecl-48||confiance des consommateurs}, des ouvertures de postes, des embauches dans le secteur privé, des déclarations de chômage et de l'indice PMI manufacturier ISM.
En outre, le président de la Fed de New York, John Williams, le directeur de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker, le président de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, et le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, doivent faire des apparitions au cours de la semaine.
Prix du pétrole
La semaine dernière, les prix du pétrole ont enregistré leur premier gain hebdomadaire en trois semaines, avec une hausse de plus de 11,5 % pour le Brent et de 8,8 % pour le WTI.
Les prix du pétrole se sont envolés - augmentant de 50 % depuis le début de l'année - en raison des sanctions imposées au principal fournisseur, la Russie, en représailles à son invasion de l'Ukraine.
La hausse des prix du pétrole a alimenté les anticipations d'inflation, enterrant les espoirs des banquiers centraux mondiaux que l'inflation alimentée par les plans de relance de l'ère pandémique serait transitoire.
Jerome Powell a déclaré lundi dernier que l'économie américaine est clairement mieux à même de résister à un choc pétrolier aujourd'hui que dans les années 1970. Les États-Unis sont le premier producteur de pétrole au monde. Cela n'a pas empêché Jerome Powell de se montrer plus sévère à l'égard de l'inflation (voir ci-dessus) que lors de la conférence de presse qui a suivi le relèvement des taux de la Fed quelques jours plus tôt.
Marché boursier
Les trois principaux indices de Wall Street ont terminé la semaine dernière en hausse, le Nasdaq et le S&P 500 progressant respectivement de 2 % et de 1,8 %, tandis que le Dow a enregistré une hausse de 0,3 %.
Les rendements du Trésor américain ont bondi vendredi, le billet de référence 10 ans atteignant son plus haut niveau depuis près de trois ans, le marché étant confronté à une inflation élevée et à une Réserve fédérale qui pourrait facilement provoquer un ralentissement en resserrant sa politique de manière agressive.
Le marché des actions est en train d'évaluer un environnement de taux plus élevés, a déclaré à Reuters Keith Buchanan, gestionnaire de portefeuille chez Globalt Investments à Atlanta.
Cela entraîne une surperformance des valeurs bancaires, tout en "ajoutant une pression supplémentaire sur les éléments plus risqués du marché", tels que les actions de croissance, a-t-il déclaré.
Inflation dans la zone euro
Les économistes s'attendent à ce que l'IPC atteigne un nouveau record de 6,5 % dans un contexte de flambée des coûts énergétiques.
La Banque centrale européenne a indiqué qu'elle n'était pas pressée de relever ses taux d'intérêt, mais compte tenu de son objectif d'inflation de 2 %, il n'est pas surprenant que certains responsables préconisent une ou deux hausses de taux cette année.
Un taux d'inflation élevé renforcera leurs arguments. Mais les marchés obligataires suggèrent eux aussi que les taux vont augmenter, puisqu'ils ont prévu cinq hausses de 10 points de base chacune d'ici la fin de l'année.
Le rendement des obligations allemandes deux ans a augmenté de 30 points de base depuis le début du mois de mars, ce qui représente sa plus forte hausse mensuelle depuis 2011. Après avoir passé des années en territoire de rendement négatif en raison des achats d'obligations par la BCE pour stimuler l'inflation, il se rapproche rapidement de 0 %.
--Reuters a contribué à ce rapport