Par Noreen Burke
Investing.com -- Les données américaines jetteront un peu plus de lumière sur l'évolution future des taux d'intérêt, tandis que les bénéfices des grandes capitalisations mettront à l'épreuve le rallye de cette année dans les valeurs technologiques. Les résultats des banques européennes montreront l'impact de la crise bancaire du mois dernier, les données de la zone euro informeront la prise de décision de la BCE et le nouveau gouverneur de la BOJ présidera sa première réunion de politique générale.
Données américaines
Les investisseurs tentent de déterminer si la Réserve fédérale continuera à relever ses taux pour lutter contre l'inflation, après une hausse de 25 points de base largement anticipée lors de sa réunion de mai. Beaucoup s'attendent à ce que la banque centrale réduise ses taux plus tard dans l'année afin de desserrer l'emprise des coûts d'emprunt plus élevés sur l'économie.
Les chiffres de jeudi sur le PIB du premier trimestre ainsi que la mesure de l'inflation privilégiée par la Fed, l'indice des prix PCE de base et l'indice du coût de l'emploi, tous deux prévus pour vendredi, seront suivis de près.
Les données du PIB devraient indiquer une croissance solide, les dépenses de consommation restant élevées. Alors que l'on s'attend à une baisse de l'indice principal des prix PCE, l'indice core devrait rester élevé. L'indice du coût de l'emploi devrait également augmenter, ce qui correspond à une inflation toujours élevée.
Le calendrier économique comprend également des rapports sur la confiance des consommateurs, les commandes de biens durables, les ventes de logements en attente et ventes de logements neufs, les inscriptions au chômage, les attentes en matière d'inflation et l'activité manufacturière régionale.
Résultats T1 des grandes capitalisations
Les résultats de certains des plus grands noms de la technologie sont attendus au cours de la semaine prochaine, ce qui constituera un test clé pour les marchés, les investisseurs cherchant à savoir si les gains importants enregistrés par le secteur technologique depuis le début de l'année sont justifiés.
Trois des quatre plus grandes entreprises américaines en termes de valeur marchande - Microsoft (NASDAQ :MSFT), Alphabet (NASDAQ :GOOGL), société mère de Google, et Amazon (NASDAQ :AMZN) - devraient toutes publier leurs résultats, Microsoft et Alphabet mardi, suivis d'Amazon jeudi. La société mère de Facebook (NASDAQ :META), Meta Platforms, sera placée entre les deux, mercredi.
Les actions d'Amazon ont augmenté de 3 % vendredi, après qu'un cabinet de recherche a prédit que les activités du détaillant en ligne en Amérique du Nord dépasseraient les estimations de Wall Street.
Cette année, les investisseurs se sont tournés vers les valeurs technologiques et de croissance, pensant que la Fed cesserait bientôt d'augmenter les taux d'intérêt et que le secteur resterait résistant en cas de ralentissement de la croissance. Cela a contribué à soutenir les marchés boursiers malgré les inquiétudes suscitées par la perspective d'une récession et la crise bancaire déclenchée le mois dernier par l'effondrement de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank (OTC :SBNY).
Résultats des banques européennes
Quelques grandes banques européennes doivent publier leurs résultats la semaine prochaine, notamment UBS (SIX :UBSG), Deutsche Bank (ETR :DBKGn), Santander (BME :SAN) et Barclays (LON :BARC).
Ces résultats interviennent après un premier trimestre très agité pour les banques, à la suite de l'effondrement de deux prêteurs régionaux américains le mois dernier et de la chute spectaculaire du Crédit suisse (NYSE :CS) et de son rachat organisé à la hâte par son concurrent UBS.
Cet épisode a effacé près de 180 milliards de dollars de la valeur des banques européennes à un moment donné. Le secteur s'est depuis redressé, mais il vaut encore 70 milliards de dollars de moins qu'avant l'effondrement de la Silicon Valley au début du mois de mars.
Le Credit Suisse a avancé la publication de ses résultats à lundi, un jour avant qu'UBS ne publie ses résultats du premier trimestre.
PIB de la zone euro
La zone euro publiera vendredi des données préliminaires du PIB du premier trimestre, tandis que les rapports sur l'inflation d'avril des plus grandes économies de la région, l'Allemagne, la France et l'Espagne sont attendus le même jour.
Les données économiques récentes ont indiqué que si l'économie de la zone euro reste résistante, l'inflation est toujours persistante malgré une politique monétaire plus stricte.
La forte performance du secteur des services, dominant dans la zone euro, pourrait signifier que les pressions salariales restent élevées, entravant les efforts de la Banque centrale européenne pour ramener l'inflation à son objectif de 2 %.
La BCE devrait relever ses taux d'intérêt pour la septième fois consécutive lors de sa prochaine réunion de mai, la plupart des analystes s'attendant à une hausse de 25 points de base, bien qu'une augmentation plus importante ne soit pas exclue.
Le nouveau gouverneur de la BOJ prend la barre
Le nouveau gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, préside sa première réunion politique vendredi et, bien que les analystes ne s'attendent pas à des changements dans la politique monétaire ultra-doviste de la banque centrale, ils sont à l'affût de toute surprise potentielle.
M. Ueda fait l'objet d'un examen minutieux quant à la manière dont il pourrait éloigner la BOJ du programme de relance massif mis en place au cours de la dernière décennie sans poser de risques pour la stabilité du marché.
L'inflation japonaise dépasse les estimations, mais les commentaires de M. Ueda au cours des dernières semaines indiquent qu'il pense que les paramètres de stimulation restent appropriés pour l'instant.
--Reuters a contribué à ce rapport