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EUR/USD : Comment trader l'Euro face à la 1ère hausse de taux de la BCE depuis 2011

Forex 21/07/2022 08:00
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Investing.com – La paire EUR/USD sera surveillée de très près ce jeudi, alors que la BCE devrait annoncer sa première hausse de taux depuis 2011.

Cependant, cette hausse de taux est largement anticipée, et pourrait ne pas suffire à soutenir l’Euro, qui a nettement rebondi depuis son test de la parité de la semaine dernière. Rappelons que mardi, l’Euro a bénéficié d’un rapport de Reuters stipulant que la question d’une hausse de taux de 0.50% (au lieu de 0.25% anticipé) sera discutée lors de la réunion de la BCE qui se termine aujourd’hui.

Mais les probabilités que la BCE agissent ainsi restent faibles, ce qui a mené l’EUR/USD à corriger jusqu’à la zone de 1.0150 hier soir, après des sommets vers 1.0270 la matinée, la perspective d’une démission de Mario Draghi de son poste de premier ministre de l’Italie ayant pesé sur les échanges.

A propos de la réunion de la BCE d’aujourd’hui, on notera que dans ses prévisions pour la réunion de la BCE, la banque ING (AS:INGA) prévoit que la BCE augmente ses taux de 0.25% et laisse la porte ouverte à une hausse des taux de 0.50% en septembre, avec peu de détails sur le mécanisme anti-fragmentation que la BCE compte mettre en œuvre.

ING prévoit que la BCE pousse l'EUR/USD sur la parité

En ce qui concerne la réaction de la paire EUR/USD, ING estime que la confirmation de ce scénario amènerait la paire de nouveau sur la parité.

La banque a souligné qu’ « il ne fait aucun doute que la BCE est mécontente de la récente faiblesse de l'euro - non seulement par rapport au dollar, mais aussi sur une base pondérée en fonction des échanges commerciaux ».

Cependant, elle a expliqué douter de la capacité de la BCE à soutenir l’Euro, soulignant que « les récentes surprises de la BCE n'ont toutefois pas réussi à offrir un soutien durable à l'euro », ce qui l’amène à penser « qu'un mouvement plus important que prévu (une hausse des taux de 50 points de base) ou un langage prospectif plus optimiste que prévu pourrait ne pas suffire à soutenir l'euro ».

ING explique cette situation par les « risques croissants de baisse dans la zone euro, principalement liés à la menace d'une pénurie d'approvisionnement en gaz dans les mois à venir (ou pendant l'hiver) et, plus récemment, à l'Italie qui retombe dans l'incertitude politique ».

Un autre sujet qui sera susceptible d’influencer le cours de l’EUR/USD ce jeudi sera la reprise des flux du gazoduc Nord Stream 1. Goldman Sachs (NYSE:GS) et le gouvernement allemand s’attendent à ce que les flux de gaz reprennent à hauteur de 40%, mais certains évoquent un chiffre plus proche de 20%. Une reprise plus forte que prévue des flux de gaz pourrait soutenir l’Euro, comme l’a souligné MUFG hier :

« Le principal risque haussier pour l'EUR/USD pourrait être déclenché par une atténuation des préoccupations relatives à l'approvisionnement en énergie en Europe. L'euro serait soutenu si l'approvisionnement en gaz naturel de la Russie revenait à des niveaux plus normaux après la fin de la période de maintenance du gazoduc NordStream 1. »

MUFG a aussi expliqué ce qui pourrait faire décoller l’Euro dans la réunion de la BCE de ce jeudi :

« L'euro pourrait également être stimulé par une action politique plus décisive de la BCE. La combinaison d'une hausse plus importante de 50 points de base ce mois-ci et de plans convaincants visant à limiter le risque de fragmentation créerait un environnement plus favorable à l'euro, surtout si les élections anticipées en Italie sont également évitées. »

Seuils techniques à surveiller sur EUR/USD

D’un point de vue technique, on notera que la tendance de fond de la paire EUR/USD est toujours baissière, comme en témoigne le canal descendant visible en données journalières.

Sachant que la borne haute de ce canal se trouve actuellement vers 1.0450, une hausse supplémentaire significative de l’EUR/USD est nécessaire pour remettre en question le biais négatif fond, sachant que plusieurs résistances potentielles se trouvent sur le chemin de l’EUR/USD avant ce seuil, notamment 1.03 et 1.0350.

A la baisse, un retour sous 1.0200 exposerait directement le creux d’hier à 1.0155, puis 1.0100. Ensuite, la parité sera le prochain support, avant le creux de la semaine dernière à 0.9952.

EURUSD D1

EUR/USD : Comment trader l'Euro face à la 1ère hausse de taux de la BCE depuis 2011
 

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Commentaires (5)
John Smith
John Smith 21/07/2022 12:48
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Patrick didi
dubignyp 21/07/2022 11:46
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Le gaz est soutenu et repris et pour finir cela ne soutien pas EUR/USD.
Patrick didi
dubignyp 21/07/2022 11:46
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A oui 30% au lieu 40% qui assurerait la saison d'hiver. -2 degrés, un pull si il faut dans l'appartement, puis enlever les lumières publicité, vitrines la nuit et des lampadaires certains axe. Et, des mesures sur des entreprises.
Sami Toh
Sami Toh 21/07/2022 11:46
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JP INTILIA
JP INTILIA 21/07/2022 11:25
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Les USA vont nous refaire le scenario de 2008, et l’Europe suivra.
Sami Toh
Sami Toh 21/07/2022 11:25
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Johnny Clarke
Johnny_Clarke 21/07/2022 8:51
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Gros lol si Christine nous claque un 0,75.
Bedel Gnabli
Bedel Gnabli 21/07/2022 8:51
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Elle ne peut pas arriver jusqu'à 75 points de base.
Patrick didi
dubignyp 21/07/2022 8:44
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Le ING sont des experts américains ?
Charles Chevalier
Charles Chevalier 21/07/2022 8:44
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Non c’est une banque
Patrick didi
dubignyp 21/07/2022 8:44
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