American Homes 4 Rent (AMH), une société d'investissement immobilier (REIT) avec une capitalisation boursière de 15,9 milliards de dollars, a finalisé une émission de 500 millions de dollars d'obligations de premier rang non garanties avec un taux d'intérêt de 5,250%, échéant le 15 mars 2035. La transaction a eu lieu lundi, dans le cadre de la stratégie de gestion du capital de l'entreprise.
Selon les données d'InvestingPro, l'entreprise maintient un score de santé financière solide, avec des actifs liquides dépassant les obligations à court terme.
Les obligations, émises par la société d'exploitation d'American Homes 4 Rent, ont été vendues à 99,484% de leur valeur nominale. Les intérêts sur ces obligations sont payables semestriellement, à partir du 15 mars 2025. Les obligations ont le même rang que toutes les dettes non garanties et non subordonnées existantes et futures de la société d'exploitation.
Selon les termes énoncés dans l'acte de fiducie, les obligations peuvent être remboursées en totalité ou en partie avant l'échéance. Le prix de remboursement sera le plus élevé entre un montant de remboursement anticipé ou 100% du principal, plus les intérêts courus. À partir du 15 décembre 2034, le prix de remboursement sera de 100% du montant principal. Cette émission s'ajoute à la position totale de dette de l'entreprise de 4,53 milliards de dollars, comme rapporté dans les récents états financiers.
L'acte de fiducie comprend également des clauses limitant la capacité de la société d'exploitation à contracter des dettes supplémentaires et à entreprendre des fusions ou des ventes d'actifs, entre autres restrictions. Cependant, ces clauses sont soumises à plusieurs exceptions et qualifications. De plus, la société d'exploitation est tenue de maintenir un certain niveau d'actifs non grevés par rapport à son endettement non garanti.
L'offre a été exécutée dans le cadre d'une déclaration d'enregistrement automatique déposée auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) le 9 juin 2023. Les obligations ont été offertes par le biais d'un supplément au prospectus déposé le 2 décembre 2024.
Cette décision financière est basée sur les informations d'un communiqué de presse.
Dans d'autres actualités récentes, American Homes 4 Rent a connu une croissance financière significative, rapportant une augmentation de 4,4% du chiffre d'affaires d'une année sur l'autre et une augmentation de 5,4% du revenu d'exploitation net de base. L'entreprise a émis 500 millions de dollars d'obligations de premier rang dans le cadre de sa stratégie visant à sécuriser un financement à long terme et à investir davantage dans son portefeuille de maisons unifamiliales locatives.
Les obligations sont non garanties et ont le même rang que la dette non garantie actuelle et future de la société d'exploitation.
La société d'investissement Evercore ISI a relevé la note d'American Homes 4 Rent de "In Line" à "Outperform", suggérant un rendement potentiel d'environ 16%. Cette amélioration a été motivée par les attentes selon lesquelles les taux hypothécaires élevés continueront à alimenter la demande de locations unifamiliales, augmentant potentiellement le pouvoir de fixation des prix de l'entreprise. Cependant, Keefe, Bruyette & Woods a ajusté l'objectif de cours pour American Homes 4 Rent à 38 dollars contre 39 dollars précédemment, tout en maintenant une notation Market Perform sur l'action.
Le programme de développement de l'entreprise devrait livrer 2.300 maisons cette année, ayant déjà acquis 1.700 maisons pour 480 millions de dollars, avec un revenu d'exploitation net projeté de 6%. Malgré des défis tels que les impacts des ouragans, American Homes 4 Rent a rapporté un bénéfice net de 73,8 millions de dollars, soit 0,20 dollar par action diluée, et a révisé ses prévisions pour 2024 pour inclure des fonds provenant des opérations de base de 1,77 dollar par action.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.