Azul S.A. (B3: AZUL4, NYSE: AZUL), une compagnie aérienne leader basée au Brésil, a lancé une série d'offres d'échange de dette pour poursuivre son plan global de restructuration et de recapitalisation. Les offres, annoncées aujourd'hui, s'inscrivent dans la continuité de la stratégie de l'entreprise détaillée dans ses précédentes communications des 28 octobre, 14 novembre et 9 décembre 2024.
Les offres d'échange visent deux séries d'obligations existantes : les obligations senior garanties de premier rang à 11,930% échéant en 2028 (obligations 1L) et les obligations senior garanties de second rang échéant en 2029 et 2030 (obligations 2L), respectivement. Les détenteurs éligibles des obligations 1L sont invités à échanger leurs obligations contre de nouvelles obligations senior garanties de premier rang à 11,930% échéant en 2028, tandis que les détenteurs des obligations 2L se voient proposer un échange contre de nouvelles obligations senior garanties de second rang à 11,500% échéant en 2029 et des obligations senior garanties de second rang à 10,875% échéant en 2030.
Parallèlement à ces offres, Azul sollicite des consentements pour modifier les termes des obligations existantes, ce qui supprimerait la plupart des clauses restrictives et des cas de défaut, et libérerait les garanties sécurisant les obligations. En conséquence, toutes les obligations existantes restantes après l'échange deviendront des obligations non garanties.
Les offres d'échange sont soumises à certaines conditions, notamment des seuils minimums de participation et l'émission d'obligations super-prioritaires pouvant atteindre 500 millions de dollars. La date limite de participation anticipée est fixée au 7 janvier 2025, les offres d'échange expirant le 15 janvier 2025. Le règlement est prévu pour le 22 janvier 2025.
En outre, les termes des nouvelles obligations 2L incluent une conversion obligatoire en actions, où ces obligations seront échangées contre des actions préférentielles nouvellement émises ou des obligations échangeables en trois phases maximum, qui devraient commencer au plus tard en avril 2025.
Les obligations super-prioritaires, faisant partie de l'accord avec un groupe d'obligataires de soutien, seront émises dans le cadre d'un placement privé et sont cruciales pour fournir des liquidités. Azul prévoit de recevoir 500 millions de dollars de produit brut, dont 100 millions sont conditionnés à la réalisation de conditions spécifiques.
Cette démarche stratégique d'Azul est basée sur les informations fournies dans un communiqué de presse et ne constitue pas une offre ou une sollicitation dans toute juridiction où de telles actions seraient illégales. L'émission et l'offre de ces titres n'ont pas été enregistrées en vertu du U.S. Securities Act de 1933 et ne seront pas offertes publiquement au Brésil.
Azul, reconnue par Cirium comme la compagnie aérienne la plus ponctuelle au monde en 2022, continue de travailler avec les parties prenantes pour garantir des améliorations supplémentaires de trésorerie et remplir les conditions d'émission des obligations super-prioritaires et de réalisation des offres d'échange.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.