Azul SA (B3 : AZUL4, NYSE: AZUL), la compagnie aérienne brésilienne avec une capitalisation boursière de 250 millions de dollars et un chiffre d'affaires annuel de 3,5 milliards de dollars, a annoncé aujourd'hui des progrès significatifs dans ses efforts de restructuration, qui incluent des négociations avec les créanciers et une stratégie globale de recapitalisation conçue pour renforcer la liquidité de l'entreprise et sa situation financière globale.
Selon les données d'InvestingPro, l'entreprise fait face à des défis importants avec des obligations à court terme dépassant les actifs liquides et un ratio de liquidité préoccupant de 0,27. Cette mise à jour fait suite à l'annonce initiale de restructuration faite le 28 octobre 2024.
La compagnie aérienne a confirmé des accords pour obtenir jusqu'à 500 millions de dollars de financement par l'émission d'obligations super-prioritaires, dont 150 millions de dollars déjà fournis le 30 octobre 2024. 250 millions de dollars supplémentaires sont attendus d'ici janvier 2025, et 100 millions de dollars seront disponibles sous réserve de remplir certaines conditions spécifiques.
Ce financement est crucial étant donné la dette totale de l'entreprise de 5,8 milliards de dollars, comme rapporté par InvestingPro, qui fournit une analyse complète de la santé financière à travers ses rapports de recherche Pro couvrant plus de 1.400 entreprises cotées aux États-Unis. Ces transactions sont essentielles à la stratégie d'Azul pour améliorer les flux de trésorerie et stabiliser les opérations.
Pour faciliter ces transactions, Azul lancera des offres d'échange et des sollicitations de consentement pour ses obligations de premier et second rang. La réussite de ces offres d'échange est une condition préalable à l'émission des obligations super-prioritaires. L'entreprise prévoit de lancer les offres d'échange au début de la semaine prochaine, dans le but de les finaliser et d'émettre les obligations super-prioritaires d'ici mi-janvier 2025.
Azul est parvenu à un accord avec un groupe ad hoc d'obligataires sur les termes des transactions, qui sont détaillés dans une feuille de conditions mise à jour maintenant disponible sur le site web des relations investisseurs de l'entreprise.
Les mises à jour clés incluent les spécificités des obligations super-prioritaires, les obligations à émettre dans les offres d'échange, la gouvernance post-transaction, et les plans d'incitation de la direction. Ces plans comprennent des droits de nomination au conseil d'administration et un engagement à passer à une seule classe d'actions dans un délai spécifié.
La compagnie aérienne a continué à collaborer avec ses équipementiers (OEM), ses bailleurs et ses fournisseurs pour obtenir des améliorations supplémentaires de trésorerie et remplir d'autres conditions préalables à l'émission des obligations super-prioritaires et aux offres d'échange. Azul est confiante qu'elle remplira les conditions de tirage différé en même temps que ces transactions, assurant ainsi le financement complet de 500 millions de dollars d'ici mi-janvier 2025.
Un expert commercial indépendant a validé le budget et préparé une prévision de trésorerie sur 13 semaines, comme indiqué dans la feuille de conditions. Cette prévision sera mise à jour si nécessaire avant l'émission des obligations super-prioritaires et la finalisation des offres d'échange.
Ce communiqué de presse est destiné uniquement à des fins d'information et ne doit pas être considéré comme une offre d'achat ou de vente de titres ou une sollicitation de consentements de la part de détenteurs de titres. L'offre et l'échange de titres seront conformes à toutes les lois et réglementations applicables. La feuille de conditions mise à jour est disponible sur le site web des relations investisseurs d'Azul.
Pour les investisseurs recherchant des informations plus approfondies, InvestingPro offre une analyse financière approfondie et 12 ProTips supplémentaires sur la position de marché et la santé financière d'Azul, aidant les investisseurs à prendre des décisions plus éclairées pendant cette période critique de restructuration.
Dans d'autres actualités récentes, Azul a rapporté un troisième trimestre solide, avec des revenus record de 5,1 milliards de BRL et un EBITDA de 1,7 milliard de BRL.
Malgré une dévaluation de la monnaie de 40% et une augmentation de 73% des prix du carburant, Azul a réussi à améliorer sa marge EBITDA et à diminuer sa dette grâce à des négociations réussies et des initiatives stratégiques. Les projections de l'entreprise pour 2025 incluent un EBITDA record de 7,4 milliards de BRL, soutenu par des améliorations de l'efficacité opérationnelle et une croissance de la capacité.
De plus, Azul a renégocié des partenariats, conduisant à une réduction projetée de la dette de plus de 1,5 milliard de BRL. La compagnie aérienne vise également une croissance de capacité de 10%, principalement grâce à la livraison d'avions E2. La réouverture de l'aéroport de Porto Alegre et le programme Elevate devraient contribuer à la croissance des revenus.
Malgré de légers retards dans la livraison de 10 avions E2, Azul reste optimiste quant à la reprise de la demande de voyages et des niveaux tarifaires. L'analyste Rogerio Araujo a noté un licenciement de 1,5% des employés et une baisse significative des autres dépenses.
En réponse, le PDG John Rodgerson a souligné la voie d'Azul vers la génération de trésorerie à partir de 2025 et a annoncé une Journée Azul pour un engagement plus poussé avec les investisseurs.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.