Eagle Point Credit Co Inc. (NYSE:ECC), une société d'investissement basée dans le Connecticut, a annoncé aujourd'hui la clôture réussie d'une offre de 100 millions de dollars d'obligations à 7,75% échéant en 2030, selon un récent dépôt 8-K auprès de la Securities and Exchange Commission américaine. Les obligations, négociées sous le symbole "ECCU", sont non garanties et de rang égal à la dette non garantie existante et future de la société.
L'offre, qui s'est clôturée mardi, impliquait l'émission d'obligations d'un montant principal total de 100.000.000 dollars. Les souscripteurs disposent d'une option de 30 jours, à compter du 4 décembre 2024, pour acheter jusqu'à 15 millions de dollars supplémentaires d'obligations.
Les obligations arriveront à échéance le 30 juin 2030, avec des intérêts payables trimestriellement à partir du 31 mars 2025. La solide position financière de l'entreprise est attestée par son ratio de liquidité générale de 2,27, indiquant une liquidité suffisante pour faire face aux obligations à court terme.
Les nouvelles obligations d'Eagle Point Credit seront cotées à la Bourse de New York et devraient être de rang supérieur aux actions ordinaires et privilégiées de la société en cas de liquidation. Elles seront de rang égal aux autres dettes non garanties de la société et effectivement subordonnées à toutes les obligations garanties et aux dettes des filiales de la société.
La société a la possibilité de rembourser les obligations en totalité ou en partie à tout moment à partir du 30 juin 2027, à un prix de remboursement de 100% du montant principal plus les intérêts courus. Les obligations ne sont pas soumises à un fonds d'amortissement, et les détenteurs n'ont pas la possibilité de faire rembourser les obligations avant la date d'échéance prévue.
Eagle Point Credit a également conservé la possibilité d'émettre des obligations supplémentaires aux mêmes conditions que l'offre actuelle. Ces obligations supplémentaires, si elles sont émises, seraient considérées comme faisant partie de la même série en vertu de l'acte de fiducie. Avec une croissance des revenus de 28,3% au cours des douze derniers mois et une dette totale de 272 millions de dollars, l'analyse InvestingPro révèle plusieurs métriques clés et informations supplémentaires disponibles pour les abonnés, y compris des métriques de valorisation détaillées et des perspectives de croissance.
L'offre a été faite dans le cadre de la déclaration d'enregistrement de la société précédemment déposée auprès de la SEC. Ces informations sont basées sur un communiqué de presse et les détails de la transaction sont décrits dans le dépôt 8-K, qui comprend les conditions complètes de l'acte de fiducie et des obligations.
Dans d'autres nouvelles récentes, Eagle Point Credit Company a rapporté une diminution des flux de trésorerie récurrents à 68,2 millions de dollars par action, contre 71,4 millions de dollars au trimestre précédent. Cependant, la Valeur Nette d'Inventaire (VNI) par action de la société a connu une augmentation, passant de 8,44 dollars à 8,60 dollars. Eagle Point Credit a également déclaré des distributions mensuelles pour le premier trimestre 2025 à 0,14 dollar par action, ajoutant une distribution variable de 0,02 dollar par action au troisième trimestre.
La société a également conclu un accord pour émettre 100 millions de dollars d'obligations à 7,75% échéant en 2030, souscrites par Lucid Capital Markets et d'autres souscripteurs. Cette décision stratégique vise à lever des capitaux en vendant ces titres à revenu fixe. Les souscripteurs ont la possibilité d'acheter jusqu'à 15 millions de dollars supplémentaires de ces obligations au cours des 30 prochains jours.
En termes de couverture par les analystes, Lucid Capital Markets a initié une recommandation d'achat sur les actions d'Eagle Point Credit, citant l'expertise de l'équipe de direction et la stratégie d'investissement unique de la société. Ils ont fixé un objectif de cours de 9,50 dollars, ce qui implique un potentiel d'expansion du multiple prix/VNI à court et moyen terme. Les analystes de Credit Suisse ont noté la forte performance de l'indice des prêts à effet de levier, suggérant un environnement d'investissement favorable pour les Collateralized Loan Obligations.
Pour l'avenir, Eagle Point Credit prévoit d'améliorer le revenu net d'investissement grâce à des investissements proactifs et des opportunités de refinancement. Malgré les défis liés à la compression des spreads de prêts, la société reste engagée dans la génération constante de flux de trésorerie et une gestion prudente du portefeuille.
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