Investing.com -- Bank of America (NYSE:BAC) a présenté lundi ses perspectives pour 2025 dans le domaine des semi-conducteurs, mettant en avant six titres de puces qu'elle recommande aux investisseurs pour l'année à venir.
La banque prévoit une augmentation de 15 % des ventes de l'industrie des semi-conducteurs, qui atteindront 725 milliards de dollars en 2025. Cette croissance, bien que robuste, devrait être plus lente que la croissance de 20 % observée cette année.
BofA prévoit que les ventes de mémoires augmenteront de 20 % en 2025, après une hausse de 79 % d'une année sur l'autre en 2024, et que les semi-conducteurs de base, à l'exclusion des mémoires, connaîtront une croissance de 13 %.
"Nous considérons 2025 comme une année marquée par deux tendances différentes. Au premier semestre, les investissements dans l'IA et les déploiements de NVDA Blackwell menés par les clients américains du cloud soutiennent l'élan des semi-conducteurs d'IA", ont déclaré les analystes dirigés par Vivek Arya dans une note.
"Toutefois, au second semestre, l'intérêt pourrait se déplacer vers les fabricants de puces automobiles/industrielles moins encombrés, grâce à la reconstitution des stocks et à la reprise de la production automobile, dans l'hypothèse d'une reprise économique mondiale."
Les principaux choix de BofA comprennent les leaders de l'IA tels que NVIDIA (NASDAQ:NVDA), Broadcom (NASDAQ:AVGO) et Marvell Technology Inc. (NASDAQ:MRVL).
"Dans l'IA, nous continuons à faire confiance... au moins jusqu'à 2H25", ont déclaré les analystes.
En outre, le cabinet a identifié Lam Research (NASDAQ:LRCX) comme un leader des outils de mémoire flash prêt pour la récupération des dépenses en capital et la résolution de l'impact en Chine.
ON Semiconductor (NASDAQ:ON), leader dans le secteur de l'automobile et des véhicules électriques, est mis en avant pour sa reprise cyclique potentielle au second semestre 2025, et Cadence Design Systems Inc. (NASDAQ:CDNS) est noté pour sa croissance résistante à deux chiffres, en particulier lorsque le cycle du matériel d'IA ralentit au second semestre de l'année.
Le rapport comprend également des changements de notation pour des actions de petites capitalisations moyennes. Advanced Energy Industries (NASDAQ:AEIS) a été relevé de Neutre à Achat, et Ambarella (NASDAQ:AMBA) a été relevé de Sous-performance à Neutre en raison de l'accélération attendue de la croissance.
D'autre part, Microchip Technology (NASDAQ:MCHP) a été rétrogradé de Neutre à Sous-performance, les analystes citant un "manque de catalyseurs".
En outre, BofA reconnaît le potentiel des actions de petite et moyenne capitalisation telles que Coherent (NYSE:COHR), MACOM Technology Solutions (NASDAQ:MTSI) et Ceragon Networks (NASDAQ:CRNT), d'autant plus que la croissance s'étend aux secteurs des réseaux et de l'optique au-delà de l'informatique.
"Malgré l'encombrement des valeurs de l'IA, nous constatons toujours une course aux armements entre les fournisseurs de services dans le nuage, l'expansion des TAM dans les déploiements sur site et souverains des entreprises, et un rythme d'innovation continu dans la formation et l'inférence (IA agentique)", poursuivent les analystes.
"Cependant, les actions de l'IA pourraient potentiellement atteindre un sommet au 2e semestre 2025 lorsque les investisseurs commenceront à s'inquiéter des comparaisons plus difficiles en 2026 après deux années de croissance annuelle de plus de 100 % dans le silicium de l'IA."
