American Express (AXP) a annoncé des résultats financiers robustes pour le troisième trimestre 2024, avec un bénéfice par action atteignant 3,49€ et des revenus de 16,6 milliards €, soit une augmentation de 8% en glissement annuel. La société a relevé ses prévisions de BPA pour l'année complète entre 13,75€ et 14,05€, contre une fourchette précédente de 13,30€ à 13,80€, avec des attentes de croissance des revenus d'environ 9%.
Points clés :
- BPA T3 : 3,49€
- Revenus : 16,6 milliards € (augmentation de 8% en glissement annuel)
- Prévisions de BPA pour l'année complète relevées à 13,75€-14,05€
- Attente de croissance des revenus : ~9%
- 10ème trimestre consécutif de revenus record
Perspectives de l'entreprise
- Anticipe une croissance des revenus de 9% pour l'année complète
- Prévoit que les tendances du T4 reflèteront la performance du T3
- S'attend à une augmentation progressive des dépenses marketing et technologiques jusqu'en 2025
- Maintient l'accent sur le renouvellement des produits et l'engagement des clients
Points forts haussiers
- Croissance de 10% en glissement annuel du total des prêts et des créances des membres de cartes
- Les frais nets de cartes ont augmenté de 18% grâce au succès des renouvellements de produits
- Le revenu net d'intérêts a augmenté de 17%
- Acquisition de 3,3 millions de nouvelles cartes au T3
- Solide performance de crédit avec de faibles taux de défaillance
- Les taux de radiation ont baissé à 1,9%
Points faibles baissiers
- Provision pour pertes d'environ 1,4 milliard €, incluant une constitution de réserves de 264 millions €
- Environnement macroéconomique difficile impactant les dépenses organiques, particulièrement chez les petites entreprises
Manques
- Les dépenses liées aux accords clients et aux partenariats de co-marque ne croissent pas comme prévu en raison de niveaux de facturation plus faibles
Points saillants de la séance de questions-réponses
- La migration des clients entre les niveaux de cartes montre une augmentation des dépenses avec les cartes de niveau supérieur
- Discussion sur la dynamique du revenu net d'intérêts, soulignant une légère sensibilité au passif
- Les dépenses dans les restaurants restent fortes, en particulier chez les Millennials et la Génération Z
- Les réservations de voyages internationaux ont atteint les niveaux d'avant la pandémie
La performance d'American Express au T3 2024 démontre une croissance continue et une résilience face aux défis économiques. La stratégie de l'entreprise de renouvellement des produits et de concentration sur les catégories de dépenses clés comme la restauration et les voyages semble porter ses fruits, avec une forte croissance des frais nets de cartes et de l'acquisition de clients.
Le succès de l'entreprise dans l'attraction des consommateurs Millennials et de la Génération Z, en particulier avec la Gold Card renouvelée, la positionne bien pour une croissance future. Les acquisitions de Resy et Tock devraient encore améliorer les offres de restauration et connecter les clients premium aux commerçants.
Malgré certains vents contraires sous forme d'augmentation des provisions pour pertes et de défis dans le secteur des petites entreprises, American Express maintient des perspectives positives. Les prévisions relevées pour l'année complète reflètent la confiance de l'entreprise dans sa capacité à naviguer dans le paysage économique actuel tout en continuant à investir dans le marketing et la technologie.
L'accent mis par l'entreprise sur le maintien de rendements élevés et la gestion efficace des dépenses, couplé à une solide performance de crédit, suggère une base solide pour la croissance future. Alors qu'American Express entre dans le T4 et se prépare pour 2025, elle vise à équilibrer l'investissement continu avec une croissance durable des bénéfices.
Perspectives InvestingPro
La solide performance d'American Express au T3 2024 est davantage soutenue par les données d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à un impressionnant 197,36 milliards €, reflétant la confiance des investisseurs dans sa trajectoire de croissance. Cela s'aligne avec les prévisions de BPA relevées pour l'année complète et les robustes attentes de croissance des revenus de l'entreprise.
Les conseils InvestingPro soulignent la force financière et la position sur le marché d'American Express. L'entreprise a maintenu le versement de dividendes pendant 54 années consécutives, démontrant son engagement envers les rendements pour les actionnaires même dans des environnements économiques difficiles. Ceci est particulièrement remarquable compte tenu des incertitudes économiques actuelles mentionnées dans le rapport sur les résultats.
De plus, American Express se négocie à un faible ratio P/E par rapport à sa croissance des bénéfices à court terme, avec un ratio PEG de 0,58. Cela suggère que l'action pourrait être sous-évaluée compte tenu de ses perspectives de croissance, ce qui pourrait être attrayant pour les investisseurs considérant les prévisions relevées et les perspectives positives de l'entreprise.
La croissance des revenus de l'entreprise de 9,62% au cours des douze derniers mois, telle que rapportée par InvestingPro, s'aligne étroitement avec l'augmentation de 8% en glissement annuel mentionnée dans les résultats du T3 et la croissance projetée de 9% pour l'année complète. Cette cohérence dans les taux de croissance souligne la capacité d'American Express à maintenir sa trajectoire de croissance.
Il convient de noter qu'InvestingPro offre 12 conseils supplémentaires pour American Express, fournissant aux investisseurs une analyse plus complète de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.