BlackRock TCP Capital Corp (NASDAQ: TCPC) a annoncé ses résultats du deuxième trimestre 2024, avec un revenu net d'investissement ajusté de 0,38 $ par action et un rendement annualisé des capitaux propres moyens d'environ 14 %.
La société a déclaré un dividende de 0,34 $ par action pour le troisième trimestre, payable le 30 septembre. Malgré une augmentation des niveaux de non-recouvrement, BlackRock TCP Capital maintient une bonne qualité de crédit à travers son portefeuille diversifié, avec des efforts actifs de restructuration en cours pour plusieurs entreprises.
Principaux enseignements
- Le revenu net d'investissement ajusté s'élève à 0,38 $ par action.
- Rendement annualisé du revenu net d'investissement sur les capitaux propres moyens d'environ 14 %.
- Déclaration d'un dividende de 0,34 $ par action pour le troisième trimestre, payable le 30 septembre.
- Les niveaux de non-recouvrement sont passés de 1,7 % à 4,9 % de la juste valeur.
- Restructuration active des bilans de SellerX, Pluralsight et McAfee.
- La note de risque interne moyenne pondérée reste élevée à 1,5.
- Levée d'une dette non garantie à taux fixe de 325 millions de dollars au taux de 6,95 %.
- Investissements de portefeuille dans 158 entreprises d'une valeur marchande totale d'environ 2 milliards de dollars.
- Les liquidités disponibles s'élèvent à 780 millions de dollars, avec un effet de levier net de 1,13x.
Perspectives de l'entreprise
- La société continue de maintenir un portefeuille d'investissement diversifié.
- Elle se concentre sur des normes de souscription rigoureuses et sur les investissements de base du marché intermédiaire.
- Confiance exprimée dans la résolution favorable de l'augmentation des arriérés.
- Liquidités disponibles de 780 millions de dollars et levier net dans la fourchette cible.
Faits marquants baissiers
- Augmentation des niveaux de non-recouvrement, signalant des risques potentiels dans le portefeuille.
- Le rendement effectif annuel moyen pondéré a baissé à 12,4 %, contre 13,4 % au trimestre précédent.
- Reconnaissance du risque dans le secteur des soins de santé en raison des remboursements réglementaires.
Faits marquants haussiers
- Participation au refinancement de SumUp et bénéfices de la plateforme BlackRock.
- Réception de 185 millions de dollars provenant de la vente ou du remboursement d'investissements.
- Participation active aux efforts de restructuration avec un bilan positif.
Manque à gagner
- Baisse du rendement effectif annuel moyen pondéré du portefeuille.
Points forts des questions-réponses
- Discussion sur la consolidation de l'industrie et les avantages d'échelle.
- Aucune corrélation n'a été observée entre les différents secteurs du portefeuille d'investissement.
- Les niveaux d'endettement sont considérés comme temporaires, et il est prévu de les réduire en utilisant les liquidités pour rembourser la dette.
- Le soutien du conseiller pour le dividende couvre quatre trimestres après la fusion, fixé à 0,32 $, jusqu'à la fin de l'année.
- La couverture du soutien au dividende pour le dernier trimestre était de 112%, ne prévoyant pas d'atteindre le seuil.
Le rapport du deuxième trimestre de BlackRock TCP Capital Corp reflète une société dotée d'une stratégie d'investissement solide et d'une position financière forte, malgré les difficultés rencontrées.
L'engagement de la société à maintenir un portefeuille diversifié et à adhérer à des normes de souscription disciplinées, associé à ses efforts de restructuration actifs, lui permet de naviguer à travers les complexités du marché actuel.
Les perspectives de la direction restent axées sur l'exploitation des avantages de la plateforme BlackRock et sur la garantie de la valeur actionnariale par le biais de dividendes réguliers.
Perspectives InvestingPro
BlackRock TCP Capital Corp (NASDAQ: TCPC) a fait preuve de résilience dans ses résultats du deuxième trimestre, ce qui témoigne d'une stratégie d'investissement solide et d'un engagement en faveur de la valeur actionnariale. Voici quelques perspectives d'InvestingPro qui pourraient fournir un contexte supplémentaire à la santé financière de la société et à la performance de l'action :
- L'action se négocie actuellement près de son plus bas niveau sur 52 semaines, ce qui pourrait constituer un point d'entrée potentiel pour les investisseurs, compte tenu du fait que l'entreprise a maintenu ses paiements de dividendes pendant 13 années consécutives. Cette stabilité des dividendes est particulièrement remarquable étant donné le rendement actuel de 26,35 %, ce qui représente un rendement important pour les actionnaires.
- La capitalisation boursière de TCPC s'élève à 779,74 millions de dollars, et avec un ratio C/B de 25,85, cela suggère que le marché a intégré les attentes en matière de bénéfices futurs. La croissance des revenus de la société au cours des douze derniers mois jusqu'au premier trimestre 2024 a été de 13,53%, ce qui montre une trajectoire de revenus solide malgré les défis plus larges du marché.
- Un conseil d'InvestingPro souligne que l'indice de force relative (RSI) suggère que l'action est actuellement en territoire survendu. Cet indicateur technique, combiné à la récente baisse du cours au cours de la semaine et du mois derniers, pourrait attirer les investisseurs à la recherche d'actions sous-évaluées.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.