Cardinal Health Inc. (NYSE:CAH) a présenté une performance financière robuste lors de son appel à résultats du quatrième trimestre et de l'exercice 2024, faisant état d'une augmentation de 29% du bénéfice par action (BPA) pour les deux périodes. La société a enregistré une hausse de 12 % de son chiffre d'affaires au quatrième trimestre, à 59,9 milliards de dollars, et une croissance de 29 % de son BPA trimestriel, à 1,84 $.
Le chiffre d'affaires de l'exercice 2024 a augmenté de 11 % pour atteindre 227 milliards de dollars, le segment des solutions pharmaceutiques et spécialisées étant un moteur de croissance important. Cardinal Health a terminé l'exercice fiscal avec un solide solde de trésorerie de 5,1 milliards de dollars et a généré près de 4 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible ajusté. L'entreprise a également revu à la hausse ses prévisions pour l'exercice 2025 et s'est déclarée confiante dans ses progrès stratégiques et sa capacité à tirer parti des opportunités de croissance.
Principaux enseignements
- Cardinal Health a déclaré une augmentation de 29% du BPA pour le quatrième trimestre et l'exercice 2024.
- Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre a augmenté de 12 % pour atteindre 59,9 milliards de dollars, et l'exercice fiscal a augmenté de 11 % pour atteindre 227 milliards de dollars.
- L'entreprise a relevé ses prévisions de BPA pour l'exercice 2025 à 7,55-7,70 dollars.
- Cardinal Health prévoit de générer au moins 500 millions de dollars de liquidités au cours des deux prochaines années et a augmenté ses prévisions de rachat d'actions à 750 millions de dollars pour l'exercice 2025.
- Les investissements stratégiques et les partenariats, tels que celui conclu avec CVS Health dans le cadre de la coentreprise Averon, devraient stimuler la croissance future.
Perspectives de l'entreprise
- Le BPA pour l'exercice 2025 devrait se situer entre 7,55 et 7,70 dollars.
- Le chiffre d'affaires du segment Pharma devrait diminuer en raison de l'expiration d'un important contrat avec un client.
- Le segment GMPD prévoit une croissance de 3 à 5 %.
- Les autres segments devraient voir leur chiffre d'affaires augmenter de 10 à 12 %.
Faits marquants baissiers
- Le segment pharmaceutique a été confronté à une baisse des marges de 8 % en raison du dénouement de la transition d'un important client.
- Le flux de trésorerie disponible ajusté devrait être d'environ 1 milliard de dollars pour l'exercice 2025, soit une baisse par rapport aux presque 4 milliards de dollars de l'exercice 2024.
- L'impact des changements de prix de l'insuline et la lenteur de la pénétration du marché des biosimilaires sont des défis potentiels.
Faits marquants haussiers
- Cardinal Health prévoit plus de 10 milliards de dollars de recettes supplémentaires totales pour l'exercice 2025 grâce à l'acquisition et à l'expansion de clients engagés.
- Les investissements dans les solutions cliniques, commerciales et de remboursement, ainsi que dans le nouveau centre logistique de santé grand public, devraient stimuler la croissance.
- L'activité 3PL spécialisée de la société et le centre d'innovation pour les solutions thérapeutiques avancées connaissent une croissance significative.
Manquements
- Cardinal Health a fourni des données financières révisées pour la période précédente en raison d'une erreur comptable dans son activité de solutions à domicile.
- L'entreprise a reconnu la faible marge de l'activité perdue et l'augmentation des coûts de fret et d'intrants.
Points forts des questions-réponses
- Cardinal Health investit dans l'IA et l'apprentissage automatique pour améliorer l'efficacité et les économies de coûts.
- L'entreprise se concentre sur les biosimilaires et l'amélioration de l'accès à une thérapie abordable, malgré les faibles taux de pénétration actuels.
- La coentreprise Averon avec CVS Health vise à s'approvisionner en biosimilaires pour augmenter les options thérapeutiques à moindre coût.
- Le contrat de distribution de Cardinal Health avec CVS s'étend jusqu'en 2027, et l'accord avec Red Oak jusqu'en 2029.
Les solides résultats financiers et les initiatives stratégiques de Cardinal Health, y compris les investissements et les partenariats importants, placent l'entreprise en position de croissance continue. Les prévisions revues à la hausse pour l'exercice 2025 reflètent la confiance dans la capacité de l'entreprise à relever les défis du marché et à tirer parti des opportunités pour créer de la valeur pour les actionnaires.
Perspectives InvestingPro
Le dernier rapport sur les bénéfices de Cardinal Health (CAH) a montré une entreprise en mouvement, avec une performance solide qui fait vibrer le marché. Alors que les investisseurs digèrent les chiffres, ils pourraient trouver un contexte supplémentaire dans les données en temps réel et les conseils d'InvestingPro.
Les données InvestingPro révèlent une capitalisation boursière de 25,83 milliards de dollars, ce qui témoigne de l'importance de Cardinal Health dans le secteur de la santé. Le ratio C/B de la société s'établit à 47,56, ce qui suggère une valorisation supérieure que les investisseurs sont prêts à payer pour ses bénéfices. Toutefois, si l'on examine le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois à compter du troisième trimestre 2024, on constate un chiffre plus modéré de 16,91. Cet ajustement pourrait refléter l'opinion du marché sur le potentiel normalisé des bénéfices de la société.
La croissance des revenus reste un point positif, avec une augmentation de 11,03% au cours des douze derniers mois à compter du troisième trimestre 2024. Cela correspond à la croissance du chiffre d'affaires de l'exercice fiscal de la société, soulignant la trajectoire ascendante des ventes. En outre, Cardinal Health affiche un rendement en dividendes de 1,97 %, ce qui est particulièrement intéressant pour les investisseurs axés sur le revenu, surtout si l'on tient compte du fait que l'entreprise a augmenté ses dividendes pendant 36 années consécutives - un conseil InvestingPro qui souligne son engagement à l'égard des rendements pour les actionnaires.
Parmi les conseils d'InvestingPro, deux se distinguent. Tout d'abord, la stratégie agressive de la direction en matière de rachat d'actions témoigne de sa confiance dans la valorisation de l'entreprise et dans ses perspectives d'avenir. Deuxièmement, l'anticipation d'une croissance du revenu net cette année s'aligne sur les perspectives optimistes présentées lors de l'alerte résultats. Ces informations pourraient être déterminantes pour les investisseurs qui envisagent d'intégrer l'action Cardinal Health dans leur portefeuille.
Pour ceux qui souhaitent aller plus loin, InvestingPro propose 16 conseils supplémentaires sur Cardinal Health, avec une analyse complète de la santé financière de la société et de sa position sur le marché. Ces conseils, disponibles à l'adresse https://www.investing.com/pro/CAH, peuvent guider davantage les décisions d'investissement et offrir des perspectives précieuses sur l'avenir de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.