Lors de son alerte résultats du T3 2024, Deutsche Bank (DBK.DE) a présenté une solide performance opérationnelle, avec un chiffre d'affaires atteignant 22,9 milliards d'euros pour les neuf premiers mois et un bénéfice avant impôts de 2,3 milliards d'euros. La banque est en bonne voie pour atteindre son objectif de chiffre d'affaires de 30 milliards d'euros d'ici la fin de l'année et vise 32 milliards d'euros d'ici 2025, soutenue par la croissance des revenus, la discipline en matière de coûts et l'efficacité opérationnelle.
Le ratio Common Equity Tier 1 (CET1) est resté stable à 13,8%, et la banque envisage un rachat d'actions sous réserve de l'approbation de la Banque centrale européenne (BCE). Les principaux points forts de l'activité comprenaient la croissance du bénéfice avant provisions, des revenus hors intérêts et des entrées nettes dans la Banque Privée.
Points clés à retenir
- Deutsche Bank a annoncé une augmentation du bénéfice avant impôts à 2,3 milliards d'euros pour le T3 2024 par rapport à l'année précédente.
- Le rendement des capitaux propres tangibles (RoTE) de la banque s'est amélioré à 7,8% en excluant les impacts des litiges.
- La croissance des revenus a été stimulée par une augmentation de 17% du bénéfice avant provisions et une hausse de 14% des revenus hors intérêts.
- La banque est confiante dans sa capacité à atteindre un RoTE de plus de 10% d'ici 2025.
- La direction vise à réduire les coûts ajustés à environ 20 milliards d'euros d'ici 2025.
- Les projections incluent une réduction normalisée des coûts de crédit, en particulier dans l'immobilier commercial.
Perspectives de l'entreprise
- Deutsche Bank prévoit une croissance du chiffre d'affaires à 32 milliards d'euros en 2025.
- Les coûts ajustés devraient être réduits à environ 20 milliards d'euros d'ici 2025.
- La banque prévoit une position de capital solide et vise à maintenir des mesures de liquidité robustes.
Points baissiers
- Il existe un retard dans les opérations de Postbank contribuant à des effets transitoires.
- Le revenu net d'intérêts (NII) a été confronté à des vents contraires dus aux changements de rémunération des réserves minimales.
- Les dépenses hors intérêts ont diminué, mais ont été compensées par l'augmentation des coûts d'infrastructure dans la Banque Privée.
Points haussiers
- La Banque d'Entreprise et la Banque d'Investissement ont enregistré des augmentations de revenus et de transactions.
- La Gestion d'Actifs a connu une amélioration significative du bénéfice avant impôts et une augmentation des actifs sous gestion.
- La banque s'attend à une diminution des provisions pour pertes sur prêts à environ 350 millions d'euros par trimestre d'ici 2025.
Points manqués
- Le revenu net d'intérêts (NII) a diminué en raison de coûts de financement plus élevés et des impacts de couverture.
- Il n'y a pas eu de mouvement significatif sur les Q&A de l'ABE concernant les ajustements d'évaluation supplémentaires.
Points saillants des Q&A
- La direction considère le Crédit Privé comme une opportunité de croissance et de collaboration.
- Il y a de l'optimisme quant aux améliorations opérationnelles et à la croissance potentielle des revenus des propriétés numériques de Postbank.
- Deutsche Bank est positionnée pour de futures opportunités de consolidation mais se concentre actuellement sur la croissance organique.
- La banque a confirmé des attentes de 200 millions d'euros de NII pour chaque activité majeure de dépôts, avec des avantages supplémentaires liés à la croissance du bilan et aux conditions de taux d'intérêt.
L'alerte résultats du T3 2024 de Deutsche Bank a démontré une performance opérationnelle robuste et une stratégie claire pour la croissance et l'efficacité opérationnelle. Avec un accent fort sur la croissance des revenus, la réduction des coûts et la position de capital, la banque est prête à atteindre ses objectifs financiers tout en naviguant dans les complexités de l'environnement de marché actuel. La confiance de la direction dans la réalisation des objectifs financiers clés et leurs perspectives prudentes mais optimistes pour l'avenir reflètent la résilience et la planification stratégique de la banque.
Perspectives InvestingPro
La solide performance de Deutsche Bank au T3 2024 est davantage soutenue par les données récentes d'InvestingPro. La capitalisation boursière de la banque s'élève à 33,87 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans l'industrie des Marchés de Capitaux. Cela s'aligne avec la perspective InvestingPro soulignant que Deutsche Bank est un "acteur de premier plan dans l'industrie des Marchés de Capitaux".
Le ratio P/E de la banque de 9,54 et le ratio P/E ajusté de 8,19 pour les douze derniers mois jusqu'au T2 2024 suggèrent que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices. Cela pourrait être particulièrement intéressant pour les investisseurs compte tenu de la croissance projetée du chiffre d'affaires à 32 milliards d'euros d'ici 2025, comme mentionné dans l'alerte résultats.
De plus, le rendement du dividende de Deutsche Bank de 2,04% et l'impressionnante croissance du dividende de 48,37% au cours des douze derniers mois jusqu'au T2 2024 soutiennent la perspective InvestingPro selon laquelle la banque "a augmenté son dividende pendant 3 années consécutives". Cette performance en matière de dividendes, associée à l'examen par la banque d'un rachat d'actions, démontre un engagement à restituer de la valeur aux actionnaires.
Le rendement élevé de la banque au cours de la dernière année, avec un rendement total du prix de 76,81%, s'aligne sur une autre perspective InvestingPro soulignant le "rendement élevé au cours de la dernière année". Cette performance est particulièrement remarquable compte tenu des conditions de marché difficiles et reflète l'exécution efficace de la stratégie de la banque.
Pour les investisseurs cherchant des perspectives plus complètes, InvestingPro offre 8 perspectives supplémentaires pour Deutsche Bank, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.