Deutsche Bank AG (DBK) a fait état d'un début d'année solide lors de son appel à résultats du 1er trimestre 2024, délivrant des résultats conformes à ses objectifs. La banque a annoncé des revenus de groupe de 7,8 milliards d'euros et un rendement des capitaux propres tangibles de 8,7%. Les coûts ajustés ont été contrôlés à environ 5 milliards d'euros, s'alignant sur leur objectif trimestriel. Malgré des provisions pour pertes de crédit élevées à 439 millions d'euros, la Deutsche Bank reste sur la bonne voie pour atteindre ses objectifs pour 2025 et se concentre sur l'augmentation des distributions aux actionnaires. Le ratio CET1 de la banque s'est établi à 13,4 %, reflétant une position de capital stable.
Principaux enseignements
- Les revenus du groupe ont atteint 7,8 milliards d'euros, avec un rendement des fonds propres tangibles de 8,7 %.
- Les coûts ajustés ont été maintenus à environ 5 milliards d'euros, conformément aux prévisions.
- Les provisions pour pertes de crédit ont été élevées à 439 millions d'euros, mais restent dans la fourchette prévue.
- Le ratio CET1 a été solide, à 13,4 %, et la banque vise un ratio de distribution de 50 % pour l'exercice 2024.
- La banque d'investissement a vu ses revenus augmenter de 13 % en glissement annuel, et la gestion d'actifs a enregistré des actifs sous gestion record de 941 milliards d'euros.
Perspectives de l'entreprise
- Deutsche Bank vise à stimuler la croissance des revenus hors intérêts et à limiter la baisse des revenus nets d'intérêts grâce à des opérations de couverture.
- La banque réaffirme son objectif de coûts de 5 milliards d'euros par trimestre et de 20 milliards d'euros pour l'ensemble de l'année.
- Les provisions pour pertes de crédit devraient se situer dans la partie supérieure de la fourchette de 25 à 30 points de base.
- La banque est confiante dans sa capacité à atteindre un ratio CET1 de 13,4 % et un ratio de distribution de 50 % pour l'exercice 2024.
Faits marquants baissiers
- Les revenus nets d'intérêts ont diminué de 100 millions d'euros en raison d'effets comptables et devraient diminuer dans la banque d'entreprise au cours des prochains trimestres.
- Les provisions pour pertes de crédit restent élevées en raison de la faiblesse de l'immobilier commercial et des arriérés opérationnels.
- La marge nette d'intérêt de la banque privée a diminué, sous l'influence d'effets épisodiques non récurrents et de la normalisation du bêta.
Faits marquants à la hausse
- Les revenus de la banque d'investissement ont augmenté, grâce à de solides performances dans les domaines des titres à revenu fixe, des devises et des services de conseil.
- La gestion d'actifs a enregistré une hausse des revenus de 5 % et un niveau record d'actifs sous gestion.
- Deutsche Bank s'attend à dépasser les prévisions d'une baisse de 600 millions d'euros des produits d'intérêts nets du portefeuille bancaire pour 2024, grâce à des facteurs favorables.
Ratés
- Les revenus de la Corporate Bank sont restés stables en séquentiel et ont diminué de 5% en glissement annuel.
- La hausse des coûts ajustés est due aux pressions inflationnistes et à l'augmentation des investissements dans la main-d'œuvre.
Faits marquants des questions-réponses
- La banque progresse dans la fermeture de succursales, le déclassement d'applications, les réductions d'effectifs et les processus de simplification.
- Il y a un potentiel pour des rachats d'actions supplémentaires dans la seconde moitié de l'année.
- Deutsche Bank gère son exposition à l'immobilier commercial et s'attend à ce que les provisions pour pertes sur prêts diminuent.
- La banque est confiante dans sa trajectoire de revenus nets d'intérêts et prévoit 30 milliards d'euros cette année et 32 milliards d'euros l'année prochaine.
La performance de la Deutsche Bank au premier trimestre démontre un équilibre entre la croissance et la gestion des coûts dans un environnement économique difficile. Les investissements stratégiques de la banque et l'accent mis sur la valeur pour l'actionnaire sont prêts à soutenir ses performances financières futures. Avec une position de capital stable et une croissance robuste de ses activités dans toutes ses divisions, la Deutsche Bank est prête à naviguer dans le reste de l'année 2024 avec un optimisme prudent.
Perspectives InvestingPro
Deutsche Bank AG (DBK) a connu un début d'année prometteur, comme en témoignent ses résultats du 1er trimestre 2024. Pour mieux comprendre la santé financière et le potentiel d'investissement de la banque, nous avons rassemblé les perspectives d'InvestingPro. La capitalisation boursière de la banque s'élève à 35,13 milliards de dollars et la banque a démontré son engagement envers le rendement des actionnaires, comme en témoigne l'augmentation constante des dividendes au cours des trois dernières années. Cela correspond à l'intention de la banque de viser un ratio de distribution de 50 % pour l'exercice 2024.
Les données d'InvestingPro montrent que la Deutsche Bank se négocie à un faible multiple Prix / Livre de 0,45 au cours des douze derniers mois se terminant au quatrième trimestre 2023. Cela suggère que l'action de la banque pourrait être sous-évaluée par rapport à sa valeur comptable, ce qui pourrait intéresser les investisseurs "value". En outre, le ratio C/B de la banque est également faible à 6,83, ce qui indique que le prix de l'action pourrait être attrayant par rapport à ses bénéfices.
Du point de vue de la performance, la Deutsche Bank a enregistré un rendement élevé au cours de l'année dernière, avec un rendement total de 64,01%. Cette performance robuste est encore soulignée par un rendement substantiel de 25,51% au cours des trois derniers mois.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que la Deutsche Bank est un acteur de premier plan dans le secteur des marchés financiers et que les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, ce qui est de bon augure pour les perspectives de la banque.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.