Lors de sa dernière alerte résultats, Orkla, un fournisseur leader de biens de consommation de marque, a démontré une solide performance financière avec une augmentation de 10% du bénéfice par action ajusté et une hausse de 17% de l'EBITDA sous-jacent.
Le PDG Nils Selte a souligné la résilience de l'entreprise face à une forte concurrence et aux pressions inflationnistes, avec des contributions significatives de huit des dix sociétés du portefeuille.
Orkla (ticker : ORK) a rapporté une solide croissance organique dans divers segments, avec une force particulière dans les segments Boulangerie et Confiserie, et des améliorations notables de la croissance de l'EBIT pour Orkla Health et la European Pizza Company.
Points clés
- Le bénéfice par action ajusté a augmenté de 10%, avec un EBITDA sous-jacent en hausse de 17%.
- La croissance organique s'est établie à 3,9%, portée par huit des dix sociétés du portefeuille.
- Le flux de trésorerie total avant allocation de capital a atteint 4,9 milliards NOK, soit une augmentation de 2,1 milliards NOK sur un an.
- La dette nette portant intérêt s'élève à 18,3 milliards NOK, avec un ratio dette nette/EBITDA de 1,8x.
- La transition vers un nouveau modèle opérationnel devrait être achevée début 2024.
- Des changements de direction ont été annoncés avec le départ à la retraite de dirigeants clés en 2025 et une restructuration opérationnelle débutant le 1er novembre.
- Orkla vend ses actifs Hydro Power et vise à maintenir des prix compétitifs malgré l'inflation.
Perspectives de l'entreprise
- Orkla progresse bien dans sa transition vers un nouveau modèle opérationnel, qui devrait être pleinement mis en œuvre d'ici 2024.
- L'entreprise se concentre sur le maintien de prix compétitifs tout en gérant les fluctuations du marché et l'inflation, en particulier en Inde.
- Un processus de vente des actifs Hydro Power a été initié pour améliorer l'efficacité.
Points baissiers
- La forte concurrence des marques de distributeurs continue de défier l'entreprise.
- La demande de chocolat a subi des pressions en raison des prix élevés du cacao, impactant la croissance d'Orkla Confectionery & Snacks.
- Des défis opérationnels à l'usine de biscuits affecteront les résultats du T4, bien qu'ils aient été résolus.
Points haussiers
- La croissance organique a été robuste dans divers segments, les segments Boulangerie et Confiserie enregistrant une croissance de 18% de l'EBIT sous-jacent ajusté en glissement annuel.
- Orkla Health a réalisé une croissance de 13% de l'EBIT, soutenue par des lancements de produits et des augmentations de prix.
- La European Pizza Company, y compris New York Pizza, a rapporté une croissance significative de 23% de l'EBIT.
Points manqués
- Orkla India a connu des défis sur le marché intérieur, avec une croissance des ventes plus faible de 3,3% au T3 en raison d'une inflation élevée affectant la confiance des consommateurs.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- BUBs a connu une augmentation de la demande mondiale, avec des plans pour augmenter les volumes de production.
- Les augmentations de prix en 2025 devraient être inférieures à celles des années précédentes.
- Orkla est prête à ajuster les prix en réponse aux fluctuations du prix du cacao si nécessaire.
La solide performance d'Orkla face à l'inflation et aux pressions concurrentielles reflète la forte position de l'entreprise sur le marché et ses initiatives stratégiques. Le prochain rapport sur les résultats est attendu avec impatience et est prévu pour le 13 février, où une amélioration continue est anticipée.
Perspectives InvestingPro
La récente performance financière d'Orkla s'aligne bien avec plusieurs indicateurs clés et perspectives d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 9,39 milliards$, reflétant sa présence significative dans l'industrie des produits alimentaires. Ceci est en outre soutenu par une astuce InvestingPro soulignant qu'Orkla est un "acteur majeur de l'industrie des produits alimentaires".
La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 5,24% sur les douze derniers mois et de 4,34% au cours du trimestre le plus récent souligne la croissance organique mentionnée dans l'alerte résultats. Cette croissance est particulièrement impressionnante compte tenu des conditions de marché difficiles et des pressions inflationnistes discutées.
La rentabilité d'Orkla est évidente avec une marge bénéficiaire brute de 47,27% et une marge de résultat d'exploitation de 10,54% pour les douze derniers mois. Ces chiffres s'alignent avec l'augmentation rapportée du bénéfice par action ajusté et la croissance de l'EBITDA sous-jacent.
Une astuce InvestingPro note qu'Orkla "a maintenu le versement de dividendes pendant 33 années consécutives", ce qui est particulièrement pertinent étant donné la forte performance des flux de trésorerie mentionnée dans l'alerte résultats. Le rendement actuel du dividende s'élève à 4,13%, avec une croissance remarquable du dividende de 106,06% au cours des douze derniers mois, indiquant l'engagement de l'entreprise envers les rendements pour les actionnaires.
La performance de l'action a été notable, avec un rendement total du prix de 39,42% au cours des six derniers mois. Cela est cohérent avec l'astuce InvestingPro indiquant une "forte hausse du prix au cours des six derniers mois", reflétant la confiance des investisseurs dans l'orientation stratégique et les résultats financiers d'Orkla.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.