Targa Resources Corp. (NYSE: TRGP) a annoncé des performances record pour le premier trimestre, avec des augmentations significatives de l'EBITDA ajusté, des volumes permiens et des volumes d'exportation de GPL. La société a également présenté des plans de croissance ambitieux, notamment la construction de nouvelles installations et l'augmentation de la capacité d'exportation de GPL.
Malgré les fluctuations des prix du gaz naturel et des LGN, Targa prévoit un EBITDA ajusté robuste pour l'ensemble de l'année 2024 et s'engage à améliorer le rendement pour les actionnaires grâce à des augmentations de dividendes et à des rachats d'actions. La situation financière de l'entreprise reste solide, avec des liquidités importantes et un ratio d'endettement sain.
Principaux enseignements
- Targa Resources a déclaré un EBITDA ajusté, des volumes permiens et des volumes d'exportation de GPL records pour le 1er trimestre.
- Des plans ont été dévoilés pour la nouvelle usine Permian Midland, Pembrook II, et un nouveau fractionneur à Mont Belvieu.
- Augmentation de la capacité d'exportation de GPL à Galena Park.
- L'EBITDA ajusté pour l'année 2024 devrait se situer entre 3,7 et 3,9 milliards de dollars.
- Augmentation de 50 % du dividende ordinaire annuel de 2024 et poursuite des rachats d'actions ordinaires.
- Rachat de 124 millions de dollars d'actions ordinaires au premier trimestre à un prix moyen de 104 dollars par action.
- Solides liquidités avec 2,6 milliards de dollars disponibles et un ratio d'endettement net de 3,6 fois.
Perspectives de l'entreprise
- Targa prévoit une croissance continue des volumes de Permian tout au long de l'année.
- Les plans de dépenses d'investissement pour 2025 prévoient une marge de manœuvre pour une croissance incrémentielle et des projets supplémentaires potentiels.
- Confiance exprimée dans les performances futures de l'entreprise avec une forte croissance prévue au second semestre de l'année.
Faits marquants baissiers
- La faiblesse actuelle des prix du gaz naturel et des LGN est reconnue.
- La saisonnalité devrait conduire à une performance plus faible au deuxième trimestre par rapport au premier et au quatrième trimestre.
- Des contraintes opérationnelles et d'installations ont limité les opérations mais devraient être résolues au T2.
Faits saillants positifs
- Perspectives positives sur la croissance du Permien et l'infrastructure en place pour la soutenir.
- Le démarrage du train 9 et de la capacité du GCF devrait entraîner une augmentation significative des volumes au T2.
- Garantie de planchers de frais dans les contrats clés pour soutenir les activités de collecte et de traitement malgré les prix négatifs du Waha.
Manquements
- Mentionne des dépenses supplémentaires au T2 en raison de l'incendie de Greenwood.
- Reconnaissance d'un temps d'arrêt des volumes de fractionnement en raison des conditions météorologiques hivernales difficiles.
Points forts des questions-réponses
- La volatilité des transports maritimes s'est atténuée, ce qui a permis à la société de tirer parti des opportunités au comptant.
- Les problèmes liés au canal de Panama n'ont pas eu d'impact significatif sur les opérations.
- Une croissance constante de l'activité des producteurs a été constatée, l'infrastructure étant prête à soutenir une production accrue.
- La croissance des contrats de volume et de prix plancher basés sur les tarifs renforce le segment de la collecte et du traitement.
- Évaluation de la nécessité d'un nouveau projet de gazoduc, comme Apex, avec un FID potentiel d'ici la fin de l'année.
Targa Resources continue à se concentrer sur le maintien d'un bilan solide et sur l'investissement dans la croissance organique. Les priorités stratégiques de l'entreprise comprennent l'exploitation de son activité principale et la poursuite de l'acheminement des LGN par le biais de sa vaste infrastructure. Avec des millions d'acres dédiés aux projets à venir dans le bassin permien, Targa est positionné pour une croissance soutenue et reste engagé à fournir de la valeur à ses actionnaires.
Perspectives InvestingPro
Les récentes performances de Targa Resources Corp. (NYSE: TRGP) ont attiré l'attention des investisseurs, car elles démontrent un mélange de force et de potentiel de croissance. Voici quelques perspectives basées sur des données en temps réel et des Perspectives InvestingPro qui pourraient s'avérer intéressantes :
Données InvestingPro :
- Capitalisation boursière (ajustée) : 25,16 milliards USD, reflétant la taille substantielle de la société dans le secteur de l'énergie.
- Ratio P/E (ajusté) des douze derniers mois au T4 2023 : 30,32, ce qui indique que la société se négocie à un multiple élevé par rapport aux bénéfices.
- Croissance du chiffre d'affaires sur les douze derniers mois au T4 2023 : -23,27%, montrant une baisse significative qui pourrait devoir être surveillée dans le contexte des plans de croissance de la société.
Conseils d'InvestingPro :
- Targa Resources a maintenu les paiements de dividendes pendant 14 années consécutives, ce qui s'aligne sur l'engagement de la société à améliorer les rendements pour les actionnaires mentionnés dans l'article.
- L'action a connu un rendement élevé au cours de l'année dernière, avec un rendement total de 62,18% sur un an, ce qui témoigne de la performance record de l'entreprise et de ses plans de croissance ambitieux.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.