La chute de l'action d'Alphabet (NASDAQ : NASDAQ:GOOGL) est exagérée, selon les analystes de Jefferies, qui ont déclaré que la société est positive quant aux avantages de l'IA de Google.
Jefferies a reçu un expert en IA qui leur a souligné que la qualité des modèles d'IA en langage étendu dépend fortement de la qualité des données - un domaine dans lequel les analystes affirment que Google a une "énorme avance étant donné l'utilisation de Search, Chrome et Android."
Dans leur note, les analystes ont réitéré la note d'achat et l'objectif de cours de 130 dollars pour les actions Alphabet.
L'une des principales conclusions de la réunion pour Jefferies est que Google "excelle dans les grands modèles de langage (LLM)".
"GOOGL a écrit le document de recherche fondamental sur le concept de transformateur qui a conduit aux dernières architectures LLM et à l'IA générative. GOOGL possède ses propres LLM, notamment BERT (basé sur 340M de paramètres), LaMDA (137B) et PaLM (540B), qui se comparent au GPT-3 d'OpenAI (175B ; ChatGPT est basé sur GPT-3.5)", expliquent les analystes.
"Mais les bons PaLM dépendent davantage de bonnes données, où GOOGL dispose d'une énorme douve", ont-ils ajouté. "Notre expert a souligné que, quel que soit le modèle LLM utilisé, il doit être entraîné sur de bonnes données, où GOOGL a une énorme avance compte tenu de son volume massif de demandes de recherche, de son navigateur web Chrome n°1 et de son système d'exploitation mobile Android n°1."
Ils expliquent également que Google excelle dans le traitement et l'ingestion de ces données. En revanche, OpenAI a été formé sur un ensemble de données limité et accessible au public.
Par conséquent, Jefferies pense qu'il sera difficile de faire changer les consommateurs d'avis, et ils ne s'attendent à "aucun revirement dans un avenir prévisible, GOOGL dévoilant progressivement des avancées substantielles en matière d'IA."
Les analystes ont conclu que la baisse de 12 % de l'action au cours des deux derniers jours est "exagérée, et qu'une valeur de 9,8x EV/EBITDA proche de 7x le creux de 15 ans est attrayante."
Par Sam Boughedda