Investing.com -- Le S&P 500 a clôturé la semaine dernière à un nouveau record de 5 088, propulsé par le rapport trimestriel exceptionnel de Nvidia. Plus tôt dans la journée de vendredi, l'indice boursier a atteint 5 111, marquant ainsi un nouveau record historique.
Le NASDAQ Composite a bondi de 2,96 %, marquant sa plus forte performance depuis février 2023, après avoir clôturé à 16 041,62. L'indice, fortement pondéré par les valeurs technologiques, est désormais proche de son record de clôture de 16 057,44. Dans le même temps, le Dow Jones Industrial Average a bondi de 456,87 points, franchissant pour la première fois la barre des 39 000 points et terminant à un nouveau sommet de 39 069,11.
Outre le dernier rallye alimenté par la demande en IA, la possibilité d'une réduction des taux d'intérêt américains retient à nouveau l'attention du marché. Plusieurs responsables de la Réserve fédérale ont souligné la probabilité d'une réduction des taux à l'avenir, même si les avis divergent sur le calendrier d'un tel changement.
En ce qui concerne cette semaine, un certain nombre de données économiques clés devraient être publiées dans les prochains jours et devraient avoir un impact notable sur la dynamique actuelle du marché. L'élément le plus important de cette semaine est sans doute l'indice des prix PCE de base, qui sera publié jeudi.
"L'une des principales raisons pour lesquelles les actions ont été en mesure de faire abstraction de l'IPC et de l'IPP, c'est que le président de la Fed de Chicago, Goolsbee, a déclaré que la Fed ne suivait pas vraiment l'IPC et qu'elle se concentrait plutôt sur l'indice des prix PCE de base ", ont déclaré les analystes de Sevens Report dans une note.
Les analystes de Sevens Report ont déclaré dans une note : "Eh bien, c'est ce qui va arriver jeudi, donc il vaut mieux qu'il ne montre pas un raffermissement de l'inflation comme l'a fait l'IPC, sinon les marchés devront reconnaître plus complètement que les pressions inflationnistes pourraient se raffermir, ce qui signifie des rendements plus élevés et un plus grand vent contraire sur les actions."
En outre, de nouvelles données sur le produit intérieur brut réel, produit intérieur brut (PIB), les demandes initiales d'allocations chômage, indice des directeurs d'achat du secteur manufacturier (PMI), et revenu personnel sont également prévus pour la semaine en cours.
La dernière ligne droite de la saison des résultats du quatrième trimestre
Les indices boursiers américains ayant atteint de nouveaux records, on peut dire que la semaine dernière a été extraordinaire.
Le principal catalyseur du marché haussier actuel est, entre autres, la saison des bénéfices en cours, en particulier pour les géants de la technologie qui continuent de tirer parti de la frénésie de l'intelligence artificielle.
Le principal moteur de la semaine dernière a été le géant de la fabrication de puces Nvidia (NASDAQ:NVDA), qui a vu ses actions bondir de plus de 16 % jeudi après que son dernier rapport sur les bénéfices a fait état d'une croissance des revenus de 265 % en glissement annuel. En outre, le fabricant de puces a également publié des prévisions de revenus solides pour le trimestre en cours, dépassant les attentes déjà élevées.
"Une fois de plus, Nvidia a pulvérisé les chiffres pour le trimestre", ont déclaré les analystes de Rosenblatt, qui ont relevé l'objectif de prix de NVDA à un nouveau sommet.
La croissance continue du fabricant de puces intervient alors que "la transition vers le calcul accéléré, au détriment du calcul général, atteint un point de basculement, et qu'une nouvelle application perturbatrice, l'IA générative, crée une toute nouvelle industrie", ont-ils ajouté.
Mais au-delà de NVDA et d'autres titans technologiques des Sept Magnifiques, la performance réelle des bénéfices pourrait diverger de ces projections optimistes au fur et à mesure que l'année avance, ont averti les stratèges de JPMorgan (NYSE:JPM) dans une nouvelle note.
"Dans l'ensemble, et malgré quelques exceptions notables, les marges bénéficiaires des entreprises sont élevées dans un contexte historique et semblent atteindre leur maximum", écrivent les stratèges.
"La tendance historique selon laquelle les marges bénéficiaires commencent toujours à diminuer avant le prochain ralentissement économique est claire", ont-ils ajouté.
Cette semaine, les investisseurs et les analystes suivront de près les prochains rapports trimestriels, notamment ceux de Unity Software (NYSE:U), Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM), Salesforce (NYSE:CRM), et Macy's (NYSE:M) entre autres.
Ce que les analystes disent des actions américaines
Goldman Sachs : "Notre indicateur de positionnement et de sentiment a encore augmenté et se situe désormais bien au-dessus du 60e centile, ce qui indique que les investisseurs, dans l'ensemble, continuent de pencher davantage du côté haussier.
BTIG : "Malgré le battage médiatique autour de l'IA, à poids égal, les secteurs de la santé et de l'industrie sont les plus performants depuis le début de l'année. HC reste l'une de nos idées favorites pour '24, et nous avons maintenant Biotech qui sort d'une base de 26 mois dans une poche de volume majeur... Nous aimerions également souligner les Matériaux, que nous ne pensons pas que beaucoup d'yeux regardent, pourtant il sort de sa propre base de plusieurs années avec de nombreux graphiques constructifs."
Sevens : "A ce stade, avec des marchés aussi tendus à court terme, je ne peux m'empêcher de penser que toute "mauvaise" nouvelle pourrait provoquer une chute de 10% de ce marché bien plus facilement qu'une "bonne" nouvelle ne pourrait provoquer un rallye de 10%."
Evercore ISI : "Alors, quand faire disparaître le FOMO ? La clé réside dans les conditions financières, qui sont historiquement souples (96e %ile depuis 1990). Un recul signalera une correction, qui dans les années sans récession est en moyenne de -13%, et qui, selon nous, arrivera au premier semestre 24. Deux autres points méritent notre attention. Un repli de l'indice VIX>17,94 et de l'AAPL<$179,25 serait une bonne raison d'estomper le FOMO. D'ici là, restez investis".
JPMorgan : "Nous notons que les projections de BPA pour 2024 continuent de baisser dans les régions clés. Les bénéfices du S&P 500 pourraient-ils faire beaucoup mieux que les bénéfices de l'ensemble de l'économie ? Il est intéressant de noter que pour le S&P 500, toute la croissance des bénéfices au cours des derniers trimestres a été due à Magnificent 7, et c'est l'une des raisons pour lesquelles nous restons OW Growth vs Value."