Apple (NASDAQ : NASDAQ:AAPL) reste un choix de premier ordre pour Morgan Stanley (NYSE:MS), tandis qu'Evercore ISI a déclaré mardi que les nouveaux Macs renforcent l'élan du géant technologique sur le marché des PC.
Dans une note de recherche, les analystes de chez MS ont indiqué aux investisseurs, dans la perspective de la prochaine publication des résultats d'Apple, qu'un résultat supérieur à celui du trimestre de décembre est désormais pris en compte, mais que divers catalyseurs à court terme maintiennent Apple comme premier choix de la société.
"Nous avons une avance de 0 à 1% sur les estimations du Consensus pour le trimestre de décembre, grâce à des livraisons de produits supérieures aux prévisions (principalement iPad et Mac) et à une légère surperformance des services", ont indiqué les analystes. "Mais avec des actions en hausse de 13 % depuis le point bas du 5 janvier (contre +5,5 % pour le S&P 500), nous pensons que la hausse du trimestre de décembre a été largement prise en compte dans les prix.
"Bien que nous prévoyions un chiffre d'affaires du trimestre de mars supérieur aux prévisions saisonnières (-21 % Q/Q contre -31 % Q/Q pour le T3Y avant le COVID) en raison de la baisse de la demande d'iPhone au cours du trimestre de décembre (due à des pénuries de production), nous sommes de 1 à 3 % en dessous du consensus, car l'environnement général des dépenses en électronique grand public reste difficile. Avec cette configuration, nous ne sommes pas des acheteurs agressifs. Cependant, nous serions acheteurs en cas de faiblesse post-bénéfice."
Le cabinet voit cinq vents favorables pour Apple au cours des six à neuf prochains mois, notamment la ré-accélération de la croissance des services, l'allongement du cycle de remplacement de l'iPhone et la demande refoulée avant le lancement de l'iPhone 15, les vents favorables sous-estimés de la marge brute et le lancement potentiel d'une offre d'abonnement au matériel.
Par ailleurs, les analystes d'Evercore ISI, qui ont attribué la note "Outperform" à l'action Apple, ont déclaré que la performance du Mac au cours du trimestre de septembre était "particulièrement remarquable", avec un chiffre d'affaires en hausse de 25 % à un moment où la plupart des autres fabricants de PC enregistrent de fortes baisses.
"La surperformance significative des puces de la série M par rapport à la concurrence a probablement été un facteur clé de ce succès et l'avantage d'Apple semble ne faire que croître avec chaque itération de la série M", ont-ils déclaré.
"Les gains de parts sur le marché des entreprises ont constitué un autre point positif pour Mac, car les jeunes travailleurs insistent de plus en plus pour recevoir des Mac comme ordinateur de travail", ajoutent les analystes. "Nous nous attendons à ce que le chiffre d'affaires de Mac diminue au cours de l'exercice 2023, car le marché plus large des PC doit faire face à un léger effet de " gueule de bois " dû à la forte demande de ces deux dernières années, mais nous pensons qu'Apple devrait continuer à gagner des parts sur le marché des consommateurs et des entreprises au cours de l'exercice 2023 et au-delà."
Par Sam Boughedda