Autodesk, Inc. (NASDAQ: ADSK) a annoncé de solides résultats financiers lors de son alerte résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2025, le PDG Andrew Anagnost annonçant une croissance du chiffre d'affaires de 13 % à taux de change constant et une augmentation des prévisions pour l'ensemble de l'année. Le nouveau modèle de transaction de l'entreprise, lancé en Amérique du Nord et bientôt en Europe occidentale, devrait améliorer l'efficacité des ventes.
Le portefeuille diversifié et le modèle d'abonnement d'Autodesk ont fait preuve de résilience malgré les difficultés du secteur. L'entreprise prévoit d'atteindre son objectif de marge d'exploitation non GAAP de 38 % à 40 % au cours de l'exercice 2025, soit un an plus tôt que prévu, et d'autres améliorations sont prévues pour l'exercice 2026.
Principaux enseignements
- Autodesk a déclaré une augmentation de 13 % de la croissance du chiffre d'affaires à taux de change constant.
- L'entreprise a revu à la hausse ses prévisions pour l'ensemble de l'année sur la base de performances financières solides.
- Un nouveau modèle de transaction lancé en Amérique du Nord devrait améliorer l'efficacité des ventes et du marketing.
- Autodesk prévoit d'atteindre le point médian de son objectif de marge d'exploitation non GAAP pour l'exercice 26 avec un an d'avance.
- Le chiffre d'affaires direct a augmenté de 21 % à taux de change constant, représentant 40 % du chiffre d'affaires total.
- Le taux de rétention du chiffre d'affaires net est resté stable entre 100 % et 110 %.
- Les facturations ont augmenté de 13 %, en raison d'un passage à des facturations annuelles pour les contrats pluriannuels.
- Le total des recettes différées a diminué de 13 % pour atteindre 3,7 milliards de dollars en raison de la transition vers la facturation.
- Les marges brutes GAAP et non-GAAP sont restées stables et les marges d'exploitation ont augmenté.
- Le flux de trésorerie disponible pour le trimestre s'élève à 203 millions de dollars.
- Autodesk a été désignée plate-forme officielle de conception et de fabrication pour les Jeux olympiques et paralympiques de Los Angeles 28.
Perspectives de l'entreprise
- Autodesk est confiant dans ses perspectives de croissance à long terme et dans la création d'une valeur actionnariale durable.
- La société se concentre sur les initiatives de mise sur le marché et la transformation de la plate-forme pour soutenir un écosystème plus large de clients et de développeurs.
- L'objectif de marge d'exploitation non-GAAP pour l'exercice 26 devrait être atteint au cours de l'exercice 25, avec de nouvelles améliorations au cours de l'exercice 26.
Faits marquants baissiers
- Le total des revenus différés a baissé en raison de la transition de la facturation initiale à la facturation annuelle.
- La croissance du chiffre d'affaires au cours de l'exercice 26 pourrait créer un vent contraire aux marges, malgré les efforts déployés pour les gérer mieux que les niveaux actuels.
Faits saillants positifs
- L'entreprise connaît une forte dynamique dans les secteurs de l'AEC et de la fabrication, en particulier dans les domaines de l'infrastructure et de la construction.
- Autodesk fait des progrès significatifs dans l'industrie automobile grâce à des partenariats.
- Les solutions logicielles de l'entreprise, notamment Fusion, connaissent une forte croissance et sont adoptées par l'industrie manufacturière.
Manquements
- L'impact de l'acquisition de Payapps sur le chiffre d'affaires du trimestre n'a pas été quantifié.
Points forts des questions-réponses
- Les dirigeants d'Autodesk ont discuté des avantages des contrats de co-mandat et du déploiement réussi du nouveau modèle de transaction en Amérique du Nord.
- L'entreprise a fait remarquer que les élections américaines ont peu d'impact sur la demande des clients, car les problèmes des clients d'Autodesk sont bipartisans.
- Les dirigeants ont exprimé leur confiance dans la capacité de l'entreprise à contrôler les remises et à améliorer les relations avec les clients grâce au nouveau modèle de transaction.
- L'embauche d'un nouveau directeur financier permettra d'obtenir de plus amples informations sur les projets futurs.
La conférence téléphonique sur les résultats d'Autodesk pour le deuxième trimestre de l'exercice 25 a montré que l'entreprise est en position de force, avec une croissance solide et des initiatives stratégiques qui devraient la propulser vers de nouveaux succès. L'approche diversifiée de l'entreprise et la résilience de son modèle d'abonnement lui ont permis de relever efficacement les défis du secteur. Grâce à la mise en place d'un nouveau modèle de transaction et à l'accent mis sur l'amélioration des marges, Autodesk est prête à poursuivre sa croissance et à créer de la valeur pour ses actionnaires. Alors que l'entreprise se prépare pour l'avenir, les parties prenantes suivront de près les orientations détaillées pour l'exercice 2026, qui seront fournies à la fin de l'exercice.
Perspectives InvestingPro
Autodesk Inc . (NASDAQ: NASDAQ:ADSK) a fait preuve d'une solide santé financière et d'une croissance stratégique, comme le montrent les dernières données d'InvestingPro. Avec une marge bénéficiaire brute robuste de 91,73 % au cours des douze derniers mois (T1 2023), l'efficacité de l'entreprise à générer des bénéfices à partir de ses revenus est impressionnante. Cela correspond à l'augmentation déclarée de la marge d'exploitation non GAAP d'Autodesk et à sa capacité à maintenir des marges brutes stables.
Les conseils d'InvestingPro soulignent qu'Autodesk se négocie à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio C/B de 55,49, ce qui suggère que le marché s'attend à une croissance future. En outre, l'action de la société a affiché un rendement élevé au cours des trois derniers mois, avec un rendement total de 29,16%, reflétant la confiance des investisseurs dans ses performances récentes et ses perspectives d'avenir.
D'autres informations montrent qu'Autodesk opère avec un niveau d'endettement modéré, ce qui est un facteur crucial pour évaluer la stabilité financière et le profil de risque de l'entreprise. Ce facteur est d'autant plus important qu'Autodesk continue d'investir dans des initiatives de croissance et d'étendre sa présence sur le marché.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse financière plus approfondie et d'autres conseils d'InvestingPro, 14 conseils sont disponibles pour Autodesk sur la plateforme InvestingPro, accessible à l'adresse https://www.investing.com/pro/ADSK. Ces conseils offrent des informations précieuses aux investisseurs qui envisagent de prendre en compte l'action Autodesk dans leurs décisions de portefeuille.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.