Dans le cadre d'une restructuration majeure de l'une des plus grandes entreprises médiatiques d'Allemagne, Axel Springer (ETR:SPRGn) va être divisé en deux entités. Le PDG d'Axel Springer, Mathias Doepfner, a conclu un accord avec la société de capital-investissement KKR (NYSE:KKR), qui lui permettra de prendre le contrôle de titres de presse importants, notamment Bild et Politico.
Les activités rentables de petites annonces d'Axel Springer deviendront des entités détenues séparément, principalement sous la propriété de KKR et de CPP Investments, une entreprise canadienne. Cette décision a été prise à la suite d'un accord conclu durant l'été.
L'entreprise n'a pas divulgué la valorisation de cette scission. Cependant, des sources indiquent que la société est actuellement évaluée à 13,5 milliards€ (14,95 milliards$), l'activité de petites annonces représentant la majeure partie de cette valeur, soit environ 10 milliards€. Cette valorisation est à peu près le double de ce qu'elle était il y a cinq ans, lorsque KKR est devenu un investisseur stratégique, avant le retrait de la cote d'Axel Springer en 2020.
Axel Springer, fondé à Hambourg en 1946, est devenu le groupe médiatique le plus influent d'Allemagne. Son tabloïd Bild est le journal le plus lu du pays, avec un tirage d'un peu moins d'un million d'exemplaires à la fin de 2023. L'entreprise, qui vise une expansion en Amérique du Nord, a acquis Politico pour 1 milliard$ en 2021.
La scission accordera à Doepfner et aux membres de la famille Springer, y compris Friede Springer, la veuve d'Axel, la propriété des actifs médiatiques du groupe. KKR et CPP Investments détiennent actuellement des participations de 35,6% et 12,9% dans Axel Springer, respectivement, tandis que Doepfner et Friede Springer en détiennent 21,9% et 22,5%.
Le nouvel arrangement verra KKR et CPP Investments posséder la majorité des petites annonces, qui comprennent le portail d'emploi Stepstone et le site immobilier Aviv. Doepfner et la famille Springer conserveront une participation minoritaire. Les plans pour introduire Stepstone en bourse ont été reportés en raison du déclenchement de la guerre en Ukraine en 2022.
Des sources du secteur suggèrent que KKR et CPP Investments pourraient viser une introduction en bourse (IPO) pour les activités de petites annonces au second semestre 2025. Aviv est également considéré comme un candidat potentiel à une IPO, bien qu'il ne soit apparemment pas encore prêt pour une telle démarche.
Les accords définitifs sur la restructuration sont attendus dans les mois à venir, la transaction devant probablement être finalisée au deuxième trimestre de l'année prochaine.
Reuters a contribué à cet article.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.