Investing.com-- Les marchés boursiers japonais et indiens ont été les plus performants en Asie jusqu'en 2023, avec une Banque du Japon dovish et l'optimisme de l'économie indienne agissant comme des points de soutien clés.
En revanche, les valeurs sûres chinoises ont été les moins performantes de la région, les investisseurs ayant délaissé les marchés locaux en raison des inquiétudes persistantes concernant le rebond de l'économie du pays.
Le Nikkei japonais surperforme en 2023.
Le Nikkei 225 a été de loin le plus performant en Asie pour l'année et s'apprêtait à gagner plus de 30 % après avoir atteint des sommets de 33 ans plus tôt dans l'année. Le Nikkei a également été l'un des indices les plus performants parmi ses pairs mondiaux, le S&P 500 ayant progressé d'environ 24 % en comparaison.
L'attitude dovish de la Banque du Japon a été le principal soutien des actions japonaises, car la banque a largement maintenu ses politiques ultra-dovistes de contrôle des rendements et d'achat d'actifs. La BOJ a également maintenu les taux d'intérêt à des niveaux négatifs pour la septième année consécutive.
Les faibles taux d'intérêt, en particulier lorsque les taux d'intérêt ont augmenté dans le reste du monde, ont attiré les investisseurs étrangers sur les marchés japonais, avec des secteurs tels que l'immobilier et la technologie qui ont connu d'importants afflux.
Une série de bénéfices importants, notamment de la part des constructeurs automobiles japonais et des principales maisons de commerce, a également soutenu le Nikkei.
Toutefois, la question de savoir si le Nikkei pourrait prolonger ses gains jusqu'en 2024 reste posée, d'autant plus que la Banque du Japon a indiqué qu'elle mettrait un terme à ses politiques ultra-dovistes au cours de l'année à venir. L'économie japonaise est également confrontée à des vents contraires de plus en plus forts en raison du ralentissement de la demande d'exportations.
Le Nifty 50 indien a enregistré la deuxième meilleure performance en Asie, avec une série de records.
Les actions indiennes ont également enregistré de fortes hausses en 2023, en particulier vers la fin de l'année, dans un contexte d'optimisme croissant à l'égard de l'économie indienne.
L'indice Nifty 50 devrait augmenter de près de 19 % cette année, après avoir atteint une série de records au début de l'année 2023.
Les données du PIB du troisième trimestre ont montré que l'économie indienne a progressé de 7 %, dépassant largement ses homologues mondiaux grâce à la reprise de l'activité manufacturière et des dépenses de consommation dans le pays.
L'optimisme concernant les élections générales de 2024 - dont on s'attend généralement à ce qu'elles se soldent par une victoire du parti sortant, le BJP - a également entraîné une forte hausse des marchés indiens depuis la fin novembre.
La croissance économique récente de l'Inde peut être attribuée en grande partie aux politiques favorables aux entreprises mises en œuvre par le BJP au cours de ses dix années de règne.
Toutefois, il n'est pas certain que les marchés indiens enregistrent de nouveaux gains à court terme, notamment parce que les valeurs sûres sont sujettes à d'importantes prises de bénéfices compte tenu des valorisations actuelles.
Les marchés asiatiques plus larges étaient également prêts pour une année 2023 solide, avec une grande partie des gains réalisés en décembre, les marchés ayant salué la fin du cycle de hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale.
Le ASX 200 australien devrait gagner près de 9 % en 2023, tandis que le KOSPI sud-coréen devrait progresser de 17 % grâce à la vigueur des valeurs technologiques.
Les actions chinoises sont à la traîne en 2023, la reprise post-COVID restant difficile à atteindre.
D'autre part, les actions chinoises ont été les moins performantes en Asie cette année, accusant également un retard par rapport à la plupart de leurs homologues mondiaux, le rebond économique post-COVID ne s'étant pas concrétisé cette année.
L'indice chinois Shanghai Shenzhen CSI 300 a perdu plus de 14 % cette année, tandis que l'indice Shanghai Composite a reculé de près de 7 %. L'indice des valeurs sûres a également atteint son niveau le plus bas depuis près de cinq ans.
Mais l'indice Hang Seng de Hong Kong est de loin celui qui a le plus baissé en Asie, avec une perte de près de 18 % en 2023, en raison des pertes importantes subies par les actions de la Chine continentale.
Une crise persistante de la dette dans le secteur immobilier chinois, le ralentissement des dépenses de consommation et la baisse de la demande internationale pour les exportations chinoises ont également ébranlé la deuxième économie mondiale cette année, annulant en grande partie l'impulsion économique donnée par la levée des mesures anti-COVID au début de l'année 2023.
Pékin a également maintenu une approche largement conservatrice en ce qui concerne la mise en œuvre de nouvelles mesures de relance, ce qui a encore affaibli le sentiment à l'égard des marchés chinois.
Le gouvernement chinois a récemment présenté des plans visant à émettre davantage de titres de créance et à stimuler les dépenses d'infrastructure au cours de l'année à venir, une tendance qui pourrait favoriser la reprise économique.
Toutefois, les analystes restent sceptiques quant à une éventuelle amélioration de la situation en Chine, étant donné que le gouvernement est également aux prises avec des niveaux d'endettement excessifs. L'agence de notation Moody's a récemment signalé un abaissement potentiel de la note de crédit du pays et a également modifié ses perspectives en les rendant négatives.
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