Investing.com -- Dans une note très variée publiée mardi, les analystes de Bank of America (NYSE:BAC) ont présenté dix scénarios inattendus qui pourraient façonner les marchés financiers en 2025.
Ces scénarios sont considérés comme des possibilités à fort impact et à contre-courant que BofA pense que certains investisseurs n'ont peut-être pas envisagé.
S&P 500: Des rendements supérieurs à 20 % pour la troisième année consécutive : Malgré le consensus de Wall Street qui prévoit des gains de 10 %, BofA suggère qu'une combinaison de booms de productivité, de réductions de l'impôt sur les sociétés et de flux de fonds passifs réguliers pourrait alimenter une nouvelle année de rendements de plus de 20 %.
Les tarifs douaniers fonctionnent : Contrairement à la croyance selon laquelle les droits de douane sont une taxe inefficace, BofA estime que la "fermeté" à l'égard des pays ayant d'importants excédents commerciaux pourrait stimuler la production américaine, soutenant l'emploi et augmentant les salaires.
Des investissements débloqués par la déréglementation : La déréglementation, menée par de nouvelles initiatives gouvernementales en matière d'efficacité, pourrait réduire de manière significative les barrières bureaucratiques, libérant ainsi les investissements des entreprises et stimulant la croissance économique.
L'IA manque de données d'entraînement : BofA affirme que "2025 pourrait être l'année où l'enthousiasme pour l'IA plafonnera en raison de la réalité". Selon la banque, les progrès rapides de l'intelligence artificielle pourraient se heurter à un goulet d'étranglement lorsque l'industrie épuisera les données de formation générées par l'homme, ce qui pourrait ralentir le rythme de l'innovation.
Les acheteurs d'obligations deviennent des récusants : Les ménages ayant absorbé d'importantes pertes sur les obligations du Trésor, BofA spécule sur un changement potentiel où les acheteurs nationaux pourraient se retirer, ce qui aurait un impact sur la viabilité de la dette publique.
La zone euro se libère des contraintes budgétaires : La banque indique qu'un changement possible de la politique fiscale allemande, motivé par les pressions économiques, pourrait conduire à une augmentation des investissements dans l'énergie et la défense, transformant les actions européennes en opportunités de valeur attrayantes.
La force du yen pèse sur les valeurs de croissance américaines : Un renforcement du yen japonais, combiné à une politique monétaire plus stricte, pourrait conduire à une inversion des flux de capitaux, ce qui aurait un impact négatif sur les actions de croissance américaines, selon BofA.
La demande d'alternatives crée l'offre : La demande "insatiable" d'actifs privés pourrait conduire à un accès accru via les ETF et les plans 401(k), mais soulève également des inquiétudes quant à la transparence et à l'évaluation du marché, selon la banque.
Coupures de câbles sous-marins : Bank of America prévient que les tensions géopolitiques pourraient s'aggraver en cas de perturbations intentionnelles des câbles sous-marins, ce qui menacerait les réseaux financiers et de communication mondiaux.
La fragilité du réseau entraîne des pannes d'électricité massives : Le vieillissement des infrastructures et l'essor des sources d'énergie renouvelables intermittentes pourraient déboucher sur des pannes d'électricité coûteuses, prévient la banque, qui souligne la nécessité d'investir massivement dans la résilience des réseaux.