Par Laura Sánchez
Investing.com - L'intelligence artificielle poursuit son essor et fait de plus en plus d'adeptes dans le monde de l'investissement. Ronaldo Grandi, CFA, gestionnaire du fonds Echequier Artificial Intelligence chez La Financière de l'Échiquier (LFDE), déclare que "l'intelligence artificielle est la plus grande révolution technologique récente" et est convaincu que "ce thème va continuer à se développer fortement dans les années à venir".
Mouvements tactiques
"En 2022, les marchés boursiers ont enregistré leur pire performance depuis la crise de 2008, tandis que l'inflation galopante a obligé les banques centrales à réagir. Les taux longs américains ont plus que doublé, passant de 1,5 % au début de 2022 à 3,5 % à la fin de janvier 2023. Cette hausse des taux d'intérêt a entraîné une baisse des multiples de valorisation des entreprises, qui étaient déjà à des niveaux records", explique M. Grandi.
"Dans ce contexte complexe, nous avons mis l'accent sur la diversification du portefeuille et investi dans des entreprises qui utilisent l'IA pour améliorer leur compétitivité, réduire leurs coûts et accélérer leur croissance, comme Nextera Energy dans le secteur des énergies renouvelables, l'assureur santé UnitedHealth (NYSE :UNH) ou le groupe pharmaceutique AstraZeneca", ajoute-t-il, en faisant référence au fonds Echequier Artificial Intelligence du gérant.
Mouvements stratégiques
"Nous avons positionné le fonds sur l'ensemble de la chaîne de valeur de l'écosystème florissant de l'IA. En amont se trouve la génération de données, avec des sociétés telles qu'Alteryx (NYSE :AYX) et Snowflake (NYSE :SNOW), qui nettoient les données et les mobilisent pour alimenter les réseaux neuronaux. Les réseaux neuronaux progressent rapidement. NVIDIA (NASDAQ :NVDA), l'une des principales positions du fonds, estime qu'ils doublent tous les deux mois. L'essor de nouveaux algorithmes qui génèrent du contenu, comme ChatGPT, conçu par OpenAI, démontre le potentiel de ce domaine. Microsoft (NASDAQ :MSFT) a acquis une participation de 49 % dans OpenAI. Nous détenons également des positions dans le domaine de la cybersécurité, un défi qui reste essentiel pour les entreprises, les gouvernements et les ménages. Nos investissements dans Zscaler (NASDAQ :ZS) et Palo Alto Networks (NASDAQ :PANW) reflètent notre conviction dans ce segment", a déclaré M. Grandi.
Stratégie d'investissement
Selon Grandi, "au sein d'un univers de plus de 400 valeurs actuellement détectées par nos algorithmes sémantiques, notre processus d'investissement qualitatif sélectionne les valeurs les plus prometteuses sur la base d'une croissance soutenue, d'un leadership stratégique et d'une innovation technologique. Parmi les acteurs qui correspondent à nos quatre profils cibles (fournisseurs d'IA, utilisateurs, fournisseurs d'infrastructures d'IA et catalyseurs), nous privilégions ceux pour lesquels cette technologie universelle aura l'effet amplificateur le plus significatif. Enfin, la rigueur de l'évaluation nous permet de façonner et de gérer nos positions".
"Notre approche globale nous conduit à investir dans des entreprises de toutes tailles, partout dans le monde et dans tous les secteurs. Notre portefeuille de conviction est concentré sur une trentaine de valeurs internationales à fort profil de croissance et à fort potentiel d'appréciation boursière, ce qui devrait, selon nous, nous permettre de capter la création de valeur résultant de cette révolution sur le long terme", conclut-il.