Investing.com -- Costco Wholesale continue d'être un exemple d'excellence dans le secteur de la vente au détail, maintenant son statut de premier choix pour les analystes d'Oppenheimer.
Réitérant sa notation Outperform sur le titre dans une note mardi, Oppenheimer a relevé l'objectif de prix de Costco (NASDAQ:COST) à 1 075 $ contre 980 $, citant de solides gains de parts de marché et la dynamique de la ligne de tête.
"COST reste l'étalon-or de la vente au détail", a déclaré Oppenheimer. "Nous continuons à voir des perspectives solides pour les gains de parts de marché et pensons que COST est bien positionné pour maintenir une dynamique de chiffre d'affaires robuste."
L'amélioration du merchandising du détaillant, des marques haut de gamme aux offres innovantes de cartes-cadeaux, devrait lui permettre de maintenir sa croissance.
Bien que les prochains résultats trimestriels puissent présenter un "potentiel de hausse limité", Oppenheimer note que l'accent reste mis sur la durabilité des améliorations des marges du commerce électronique observées au quatrième trimestre.
Ils ajoutent que la base de membres de Costco est un autre moteur de succès, avec une croissance à un chiffre élevée au cours des derniers trimestres. Les nouveaux efforts de numérisation des membres seraient également prometteurs, bien qu'Oppenheimer ne s'attende pas à ce que cela ait un impact matériel sur les bénéfices à court terme.
Depuis le début de l'année, les actions de Costco ont augmenté de 51 %, surpassant la hausse de 28 % du S&P 500 et les gains de concurrents tels que Walmart (NYSE:WMT), qui ont augmenté de 82 %.
Cette dynamique, associée à la possibilité d'une division des actions, pourrait servir de catalyseur positif à l'avenir, selon Oppenheimer.
Malgré une valorisation supérieure de 54,1x les bénéfices - bien au-dessus de sa moyenne historique de 35,6x - Oppenheimer estime que les fortes perspectives de croissance mondiale et l'avantage concurrentiel de Costco justifient ce multiple plus élevé.
La société conclut : "Nous continuons de penser qu'une valorisation supérieure est justifiée compte tenu des perspectives de croissance supérieure de COST à l'échelle mondiale, de sa position concurrentielle dominante et de ses antécédents en matière de gains de parts de marché.
