Goldman Sachs a commencé son analyse de Rollins Inc. (ROL) en lui donnant une recommandation d'achat et en établissant un objectif de prix à 12 mois de 49,00 $ pour la société spécialisée dans les services d'élimination des nuisibles. Les analystes considèrent ROL comme un "fournisseur distinct et éminent de services d'élimination des nuisibles".
Rollins est reconnu comme le premier fournisseur de services d'élimination des nuisibles aux Etats-Unis, avec une part de marché notable de 24%. Ce secteur, dont la valeur est estimée à 10 milliards de dollars, se caractérise par une fragmentation importante et une croissance régulière. Rollins est suivie, en termes de parts de marché, par d'autres entreprises telles que Terminix (19 %), Rentokil (15 %) et Ecolab (6 %).
"Nous pensons que ROL se distingue en tant que fournisseur important de services d'élimination des nuisibles, grâce à la densité élevée de ses itinéraires, à une stratégie distinctive impliquant plusieurs marques qui lui permet de gagner des parts de marché, et aux caractéristiques favorables de son modèle d'entreprise", ont déclaré les analystes dans un rapport.
Goldman Sachs indique que la croissance organique du chiffre d'affaires de ROL a connu une augmentation fondamentale, passant d'un pourcentage moyen à un chiffre entre 2008 et 2020 à un pourcentage élevé à un chiffre depuis 2021. Les analystes attribuent cette augmentation à diverses raisons, telles qu'une plus grande sélection de marques, une approche intensifiée des ventes directes, des capacités de vente améliorées, des efforts accrus pour vendre des services supplémentaires aux clients existants, ainsi que des tendances bénéfiques dues à des conditions météorologiques plus chaudes et à des changements dans les comportements des consommateurs et des entreprises après la pandémie de COVID-19.
En outre, les analystes prévoient un fort potentiel d'amélioration des marges bénéficiaires grâce aux progrès technologiques et à la consolidation des fonctions administratives. Ces améliorations sont susceptibles de conduire à une croissance substantielle des marges EBITDA d'environ 30 %, une augmentation notable par rapport aux marges EBITDA actuelles qui se situent dans la fourchette basse de 20 %.
L'action ROL a baissé de 0,56% au cours de la journée de mardi.
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