Les marchés boursiers américains pourraient connaître une augmentation de valeur au cours des quatre prochaines semaines, selon les analystes de Goldman Sachs qui se sont exprimés lundi. Ils ont fait référence à des tendances favorables dans les mouvements des prix des actions et à des achats supplémentaires d'actions par les entreprises.
"La probabilité que les prix des actions augmentent est élevée, et il est difficile de justifier des perspectives négatives à l'approche de la fête du travail", ont écrit les analystes dans un message adressé à leurs clients.
Ils ont observé que les fonds d'investissement, qui prennent des décisions en fonction des tendances, ont réduit leurs investissements sur le marché boursier de 450 milliards de dollars en juillet à 250 milliards de dollars à l'heure actuelle, et qu'ils sont en train d'augmenter à nouveau leurs investissements. Goldman Sachs a également évoqué la possibilité d'achats importants sur le marché boursier par les conseillers en négoce de matières premières, que les prix des actions soient à la hausse ou à la baisse.
L'analyse suggère que si le marché boursier reste stable ou s'améliore, environ 27 milliards de dollars pourraient être investis dans des actions américaines, tandis qu'une baisse des prix des actions pourrait encore attirer environ 22,9 milliards de dollars.
En outre, certains fonds d'investissement ont sensiblement réduit l'utilisation d'options de protection contre les baisses du marché, comme le montre l'indice VIX, qui mesure la volatilité du marché et qui a récemment enregistré sa plus forte baisse de volatilité sur neuf jours.
Les investisseurs font également davantage de paris qui profiteront de la stabilité des prix des actions. Ces tendances sont également encouragées par les entreprises qui achètent leurs propres actions, avec une estimation de 6,62 milliards de dollars disponibles pour de tels achats chaque jour jusqu'à la fin de l'arrêt temporaire de ces achats le 13 septembre, selon le rapport des analystes.
Toutefois, les analystes mettent en garde contre la période postérieure au 16 septembre, notant que la seconde moitié du mois de septembre a souvent été la période de deux semaines la plus faible pour les transactions boursières au cours de l'année.
En ce qui concerne l'avenir, les analystes sont positifs quant aux perspectives de l'indice S&P 500, suggérant qu'il pourrait atteindre un niveau de 6 000, les mois de novembre et décembre pouvant être des mois de croissance importants.
De même, les statistiques économiques récentes et les rapports sur les bénéfices des entreprises ont renforcé les prévisions de JPMorgan Chase & Co. quant à une augmentation continue des prix des actions américaines jusqu'à la fin de l'année.
La banque a souligné les développements de la semaine dernière, qui ont indiqué une croissance économique, des bénéfices d'entreprises rentables et la possibilité que la Réserve fédérale mette en œuvre des politiques monétaires plus favorables.
"Bien que le potentiel de hausse des prix des actions ne soit pas aussi fort que lorsque nous avons exprimé ce point de vue au début de l'année, il existe encore un potentiel de croissance considérable", ont déclaré les analystes de JPMorgan, notant que l'indice S&P 500 pourrait atteindre de nouveaux sommets, suivis d'une performance robuste au cours du dernier trimestre de l'année.
L'analyse de JPMorgan indique un rendement moyen de 4,2 % pour l'indice de référence des actions américaines au cours du dernier trimestre de l'année, sur la base des données du siècle en cours.
Parmi les facteurs susceptibles de remettre en cause ces perspectives positives figurent les rapports sur l'inflation au Japon, les événements internationaux qui ont un impact sur les prix du pétrole, les élections américaines, tout changement dans les déclarations publiques de la Réserve fédérale et les performances historiquement faibles du marché à certaines saisons.
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