Goldman Sachs (NYSE:GS) a fait état d'une baisse sensible de la volonté des investisseurs d'absorber des frais élevés pour les fonds spéculatifs multi-stratégies. Selon un récent rapport, seuls 15 % des investisseurs, y compris les family offices, les fonds souverains et les régimes de retraite, sont prêts à payer des frais de transfert, contre plus de 20 % l'année dernière.
Le rapport, issu d'une enquête menée auprès de plus de 300 investisseurs, révèle que les plus grands fonds spéculatifs multigestionnaires qui facturent des frais de transfert conservent désormais plus de la moitié des gains, ce qui laisse aux investisseurs un rendement moyen de 42 % après déduction des frais et des commissions de performance. Au cours du premier semestre 2024, ces fonds ont connu leur plus forte proportion de décollecte, soit 1,5 % des actifs gérés.
Goldman Sachs suggère que les fonds de dotation et les fondations pourraient retirer des fonds des fonds spéculatifs pour couvrir des engagements sur les marchés privés.
Pour la première fois, les fonds spéculatifs ont dépassé le crédit privé en tant que classe d'actifs préférée. Le crédit privé, une stratégie dans laquelle les entreprises empruntent auprès de fonds spécialisés plutôt qu'auprès des banques ou des marchés obligataires, a vu l'intérêt des investisseurs diminuer. La proportion d'investisseurs souhaitant réduire leur exposition au crédit privé a presque doublé, passant de 6 % en 2023 à 11 %.
L'enquête a également noté une baisse significative de l'intérêt pour les fonds qui prennent principalement des positions longues sur les obligations. Cependant, la satisfaction des investisseurs à l'égard de la performance des hedge funds a atteint son plus haut niveau depuis 2020, avec plus de 85% des investisseurs déclarant que leurs portefeuilles de hedge funds ont atteint ou dépassé les attentes cette année, une augmentation substantielle par rapport à 67% en 2023.
Perspectives InvestingPro
Goldman Sachs (NYSE:GS) continue d'être un acteur de premier plan dans le secteur des marchés de capitaux, comme le souligne son récent rapport sur les structures de frais des fonds spéculatifs et les préférences des investisseurs. Les investisseurs qui envisagent d'intégrer Goldman Sachs à leur portefeuille pourraient trouver les perspectives InvestingPro suivantes particulièrement pertinentes :
Cohérence des dividendes: Goldman Sachs a augmenté son dividende pendant 12 années consécutives, ce qui témoigne de son engagement à restituer de la valeur à ses actionnaires. Cette tendance s'aligne sur l'historique de la société qui a maintenu ses paiements de dividendes pendant 26 années consécutives, ce qui peut intéresser les investisseurs axés sur le revenu.
Santé financière: Les actifs liquides de l'entreprise dépassent ses obligations à court terme, ce qui suggère une forte position de liquidité qui peut rassurer les investisseurs sur la capacité de l'entreprise à faire face à ses engagements financiers immédiats.
Les données d'InvestingPro Data qui pourraient influencer une décision d'investissement dans Goldman Sachs sont les suivantes :
Capitalisation boursière: Avec une capitalisation boursière ajustée de 162,54 milliards de dollars, Goldman Sachs occupe une place importante dans le secteur financier et représente une opportunité d'investissement substantielle.
Ratio P/E : Le ratio cours/bénéfice (C/B) de la société s'élève à 15,39, et lorsqu'il est ajusté pour les douze derniers mois à compter du deuxième trimestre 2024, il est de 13,98. Ce ratio C/B relativement bas, compte tenu de la croissance des bénéfices à court terme, suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à son potentiel de bénéfices.
Mesures de rendement: Au cours des trois derniers mois, la société a enregistré un rendement élevé de 16,32%, avec un rendement total sur six mois encore plus impressionnant de 30,64%. Cette performance indique une croissance robuste à court terme, ce qui pourrait être un signe de dynamique positive pour l'action de la société.
Pour les investisseurs à la recherche d'analyses et de perspectives plus détaillées, InvestingPro propose une liste complète de conseils et de points de données supplémentaires. Il y a actuellement 14 autres conseils InvestingPro disponibles pour Goldman Sachs, qui peuvent être consultés à l'adresse https://www.investing.com/pro/GS. Ces conseils peuvent fournir des orientations supplémentaires à ceux qui envisagent d'investir dans la société ou qui cherchent à comprendre le contexte plus large de sa performance dans l'industrie des marchés financiers.
Reuters a contribué à cet article.Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.