JANA Partners, un actionnaire influent de Lamb Weston Holdings, Inc. (NYSE:LW), a appelé à un remaniement substantiel du conseil d'administration et de la direction de l'entreprise. Dans une lettre publiée lundi, le groupe d'investisseurs activistes a exhorté à des changements pour améliorer la valeur pour les actionnaires et a suggéré que Lamb Weston devrait envisager une vente si ces changements ne sont pas effectués.
Le groupe, qui détient plus de 5% des actions de Lamb Weston, a exprimé sa déception quant aux performances récentes de l'entreprise. JANA a souligné la sous-performance de Lamb Weston par rapport au S&P 500 et à ses pairs au cours des cinq dernières années, y compris un rapport sur les bénéfices particulièrement faible en 2024, décrit comme l'un des pires pour un producteur alimentaire à grande capitalisation ces derniers temps.
La lettre de JANA a identifié plusieurs domaines où elle estime que la direction de Lamb Weston a échoué, notamment des problèmes financiers et opérationnels qui auraient conduit à une perte d'EBITDA de près de 400 millions de dollars au cours des deux dernières années et demie. L'investisseur a critiqué l'entreprise pour des erreurs dans les relations avec les clients, des prévisions inexactes, un projet ERP problématique et des problèmes de qualité des produits qui ont causé des pertes financières importantes et nui à la réputation de Lamb Weston.
L'investisseur activiste a également critiqué les pratiques d'allocation du capital et de rémunération des dirigeants de Lamb Weston, arguant qu'elles ne sont pas alignées avec les intérêts des actionnaires. JANA a souligné des préoccupations concernant des dépenses d'investissement discutables, des rachats d'actions précédant des déceptions en termes de bénéfices, et des objectifs de rémunération des dirigeants qui ne correspondent pas aux performances réelles de l'entreprise.
Des inquiétudes supplémentaires ont été soulevées concernant l'utilisation et la transparence des actifs aéronautiques de Lamb Weston. L'examen par JANA des registres de vol a soulevé des questions sur l'utilisation professionnelle de l'avion d'entreprise.
Cette pression pour le changement fait suite aux rapports de la semaine dernière selon lesquels Post Holdings (NYSE: POST) est en discussion avec des banquiers pour envisager l'acquisition de Lamb Weston. L'annonce précédente de JANA de sa participation dans l'entreprise le 18 octobre 2024 aurait provoqué une augmentation de 1 milliard de dollars de la valeur de marché de Lamb Weston, signalant l'intérêt du marché pour une nouvelle direction de l'entreprise.
La lettre s'est conclue par l'offre de JANA de collaborer avec le conseil d'administration de Lamb Weston pour mettre en œuvre des changements et améliorer les performances de l'entreprise. Cependant, le groupe d'investisseurs a averti que si le conseil d'administration n'est pas disposé à apporter des changements significatifs, Lamb Weston devrait envisager une vente pour offrir le meilleur rendement à ses actionnaires.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.