Mardi, JPMorgan a mis à jour sa position sur Driven Brands (NASDAQ:DRVN), la société mère de plusieurs marques de services automobiles. La société a maintenu sa note "Surpondérer" mais a ajusté l'objectif de prix à 18 dollars, contre 19 dollars précédemment. Cette révision reflète une valorisation basée sur 10 fois les bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EV/EBITDA) projetés pour 2024.
L'analyste de JPMorgan a souligné que malgré le changement d'objectif de prix, Driven Brands est toujours considérée comme sous-évaluée, en particulier par rapport à des pairs comme Monro Inc. et Valvoline Inc. qui se négocient à environ 13 et 15 fois leur EBITDA projeté pour 2024, respectivement. Le cours actuel de l'action est proche de ce que l'on considère comme le creux des multiples, soit moins de 9 fois les estimations de l'EBITDA pour 2024.
L'analyse de l'entreprise suggère que le rapport du quatrième trimestre de Driven Brands ne serait pas un catalyseur important pour l'action, que ce soit dans un sens ou dans l'autre. Les problèmes qui ont précédemment affecté l'action, tels que les inquiétudes concernant la qualité de ses stations de lavage et de ses vitres, la crédibilité de la direction et l'effet de levier, devraient perdurer.
JPMorgan prévoit qu'il faudra plusieurs trimestres pour stabiliser la rentabilité des activités de lavage de Driven Brands et restaurer la confiance des investisseurs. L'alerte résultats du quatrième trimestre ne devrait pas révéler beaucoup de nouvelles informations, bien que la direction soit susceptible de parler positivement des progrès de ses efforts de redressement.
Enfin, le rapport note que si la direction de Driven Brands s'est montrée confiante quant à l'achèvement de l'intégration de ses services de vitrerie d'ici la fin du premier trimestre, les véritables avantages liés à l'expansion des relations avec les entreprises, les flottes et les assurances ne devraient se matérialiser que plus tard, en 2024. Le segment des stations de lavage domestiques, quant à lui, est confronté à la pression des consommateurs soucieux de leur budget et à une concurrence accrue.
Perspectives InvestingPro
Alors que Driven Brands (NASDAQ:DRVN) relève les défis de l'intégration de ses services de vitrerie et de l'amélioration de ses activités de lavage de voitures, un examen plus approfondi de la santé financière de l'entreprise et de ses performances sur le marché fournit un contexte supplémentaire à l'évaluation de JPMorgan. Avec une capitalisation boursière de 2,33 milliards de dollars, Driven Brands affiche une présence significative dans le secteur des services automobiles. Malgré un ratio C/B négatif de -3,39, qui indique des difficultés en matière de bénéfices, la croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise témoigne d'une certaine résilience. Au cours des douze derniers mois, Driven Brands a enregistré une croissance robuste de ses revenus de 21,46%, avec un taux de croissance trimestriel de 12,47% au troisième trimestre 2023.
La marge bénéficiaire brute s'élève à 40,78%, ce qui reflète la capacité de l'entreprise à maintenir sa rentabilité malgré les expansions opérationnelles et les pressions du marché. En outre, la marge d'exploitation de 13,86% au cours de la même période suggère une gestion efficace des coûts et une efficacité opérationnelle.
Les conseils d'InvestingPro indiquent que si les rendements à court terme de Driven Brands ont été volatils, avec un rendement total sur un an de -50,54%, le cours de l'action de la société se situe actuellement à 45,12% de son plus haut niveau sur 52 semaines, ce qui offre potentiellement une opportunité de valeur pour les investisseurs compte tenu des perspectives de croissance à long terme. Pour ceux qui souhaitent en savoir plus, des conseils supplémentaires sont disponibles sur Perspectives InvestingPro, et les utilisateurs peuvent profiter d'une offre spéciale en utilisant le code promo PRONEWS24 pour obtenir 10% de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.