L'action de Lumen Technologies (LUMN) a chuté de plus de 10 % mardi à la suite d'un rapport de Kerrisdale Capital indiquant qu'elle a pris une position à découvert contre la société. Kerrisdale a exprimé de sérieux doutes quant à la santé financière et au potentiel de croissance future de Lumen.
Lumen, dont le cours de l'action a récemment augmenté de 400 %, fait l'objet d'un nouvel examen alors qu'elle tente d'utiliser l'intelligence artificielle pour améliorer ses activités commerciales. Ces activités ont été mises à mal par un endettement important et une baisse des ventes.
Le rapport de Kerrisdale Capital critique l'augmentation rapide du cours de l'action Lumen, l'attribuant à des "titres qui attirent l'attention" et à des "investissements trop enthousiastes de la part d'investisseurs individuels".
La société soutient que, malgré l'enthousiasme du public, la santé financière de base de l'entreprise reste médiocre.
L'annonce récente par Lumen d'un accord de 5 milliards de dollars dans le domaine du Private Connectivity Fabric est qualifiée de "tentative urgente de générer des fonds face à la baisse des revenus et aux inquiétudes croissantes quant à la suffisance des liquidités".
Kerrisdale estime que Lumen "réalisera environ 800 millions de dollars à partir de ces transactions dans les années à venir" et gagnera "modestement" 21 millions de dollars chaque année en bénéfices réguliers pour les opérations et la maintenance.
Le rapport Kerrisdale affirme que le passage de Lumen à l'intelligence artificielle et aux services modernes basés sur le cloud ne suffit pas à résoudre ses problèmes fondamentaux.
Le rapport note également que le principal secteur d'activité de Lumen a connu une baisse de revenus de 8,6 % au deuxième trimestre, ce qui représente la plus forte diminution dans l'histoire de l'entreprise.
En outre, il note que les produits du secteur d'activité que Lumen a identifiés pour l'expansion ont en fait connu une diminution de 1,1 % au cours de la même période.
Kerrisdale affirme que les logiciels de Lumen ne sont pas compétitifs par rapport aux offres des principales entreprises technologiques et que sa stratégie visant à passer de produits plus anciens à des services en nuage plus récents est inefficace.
"L'intelligence artificielle est une technologie révolutionnaire et il existe de nombreuses opportunités d'investissement attrayantes dans ce thème influent. Toutefois, une entreprise de télécommunications filaires en déclin rapide, dotée d'un logiciel de qualité inférieure et qui n'a jamais atteint ses objectifs de croissance, ne représente pas une telle opportunité", affirme Kerrisdale.
L'entreprise suggère que l'engouement actuel pour l'intelligence artificielle finira par être éclipsé par les "piètres performances de l'entreprise en tant que société de télécommunications établie", ce qui pourrait entraîner une baisse du cours de l'action.
Cet article a été produit et traduit avec l'aide de l'intelligence artificielle et revu par un rédacteur. Pour plus de détails, veuillez consulter nos conditions générales.