Par Yasin Ebrahim
Investing.com -- Le Dow Jones a clôturé en hausse vendredi, enregistrant un gain mensuel, tiré par les valeurs de croissance, y compris les technologies, alors que les signes de ralentissement de l'inflation, toujours élevée, ont fait baisser les rendements des bons du Trésor.
L'indice Dow Jones Industrial Average a gagné 1,26 %, soit 415 points, pour terminer le mois en hausse de 1,9 % et terminer le trimestre juste au-dessus de la normale. L'indice Nasdaq a gagné 1,3 % pour terminer le premier trimestre en hausse de près de 20 %. L'indice S&P 500 a augmenté de 1,4 %.
L'indice des dépenses de consommation personnelle de base prix, qui exclut les aliments et l'énergie et qui est l'indicateur d'inflation préféré de la Fed, a augmenté de 0,3 % en février, soit un peu moins que les 0,4 % attendus.
Un examen plus approfondi des données a montré que la composante principale des services hors loyers a augmenté de 0,27 % en février, ce qui est "le meilleur résultat depuis une baisse inattendue en juillet de l'année dernière", a déclaré Pantheon Macroeconomics.
Le taux US à 10 ans a baissé de cinq points de base à 3,51 %, ce qui a aidé les secteurs de croissance du marché, même s'il devrait rester dans une fourchette.
"Le rendement du TSY à 10 ans reste coincé dans une large fourchette", a déclaré Janney Montgomery Scott. "Continuer à regarder 3,30 % comme support sur le 10 ans ; la résistance initiale reste à 3,60 %, puis plus proche de 4 % à notre avis," a t-il ajouté.
Tesla (NASDAQ :TSLA) a été le plus grand gagnant parmi les valeurs de consommation, augmentant de plus de 6%, suivi par CarMax (NYSE :KMX) et Caesars Entertainment Corporation (NASDAQ :CZR).
Les valeurs technologiques, qui sont en voie d'augmenter de 20 % au premier trimestre, ont été soutenues par une hausse d'Alphabet (NASDAQ :GOOGL) et d'Apple (NASDAQ :AAPL), tandis que les valeurs des semi-conducteurs ont également soutenu le mouvement général à la hausse.
NVIDIA Corporation (NASDAQ :NVDA) a progressé de plus de 1 %, ajoutant à la hausse fulgurante de 89 % observée au cours du trimestre, le fabricant de puces surfant sur l'intérêt marqué pour l'IA générative qui devrait stimuler la demande de puces.
Sur le front des bénéfices, la perte de BlackBerry (NYSE :BB), plus faible que prévu, a éclipsé le chiffre d'affaires qui a dépassé les estimations de Wall Street, ce qui a fait grimper le cours de l'action de plus de 14 %.
ELF Beauty (NYSE :ELF) a bondi de plus de 4 % après que Morgan Stanley a relevé son objectif de prix sur la société de cosmétiques de 75 $ à 94 $, citant des données de ventes favorables pour le premier trimestre.
Par ailleurs, Virgin Orbit Holdings Inc (NASDAQ :VORB) a chuté de 41 % après avoir annoncé qu'elle mettrait fin à ses activités et qu'elle supprimerait environ 90 % de son personnel après l'échec de ses tentatives de financement.
La sous-performance relative de l'indice Dow Jones pour le trimestre a fait suite à la pression exercée par les actions régionales après l'effondrement de SVB et de Signature, qui a entraîné une chute de 25 % de l'indice du secteur bancaire.
Malgré les gains enregistrés sur le marché, certains avertissent que les valorisations des actions sont encore historiquement élevées à un moment où les obligations offrent des rendements attrayants.
Le marché se négociant à 21 fois les bénéfices, ce qui est "historiquement élevé, on s'attendrait à ce que le scénario soit indicatif pour justifier ce type de valorisation, mais ce n'est pas le cas", a déclaré Sean O'Hara, président de Pacer ETFs, à Yasin Ebrahim de Investing.com lors d'une interview vendredi. "La Fed n'est pas accommodante, l'inflation reste un défi, il y a une crise de liquidité bancaire et une récession potentielle à venir, ainsi que des révisions de bénéfices à la baisse.
"Mais la plus grande différence est que les investisseurs peuvent placer leur argent dans les bons du Trésor et gagner 5 % sans aucun risque", a ajouté M. O'Hara.