Investing.com - Les battements de cœur des traders peuvent être entendus sur les marchés boursiers américains en pleine turbulence, car l'indice de peur et de cupidité de CNN Money se situe actuellement à un niveau alarmant de 74 points - en plein milieu du dangereux territoire de la "cupidité". Chaque jour qui passe, cette soif insatiable de rendement semble s'intensifier davantage et franchir la frontière de la "cupidité extrême". La dernière fois que le baromètre des sentiments a atteint un niveau aussi élevé, c'était à la fin du mois de janvier 2023, lorsque le S&P 500 avait perdu plus de 9 % de sa valeur en l'espace de six semaines.
À cet égard, la communauté boursière devrait au moins être prudente, car le niveau actuel de l'indice du sentiment pourrait être le signe avant-coureur d'une correction boursière imminente susceptible d'ébranler les indices boursiers américains, du moins à court terme.
L'indice Fear & Greed sert de baromètre pour les émotions qui dominent les marchés. Il combine différents facteurs tels que le volume du marché, les indicateurs de sentiment, la dynamique des actions et la volatilité pour fournir une image complète de l'état actuel de la psychologie des investisseurs. Des profondeurs de la peur aux hauteurs vertigineuses de la cupidité, cet indice reflète la manière dont les acteurs du marché prennent leurs décisions et comment cela peut affecter les tendances des prix.
Mais qu'est-ce que cela signifie exactement lorsque l'indice de peur et de cupidité évolue de manière aussi persistante dans le sens d'une "cupidité extrême" ? Il s'agit d'un signe clair de l'imminence d'une surchauffe. Lorsque l'avidité l'emporte sur la raison et que les investisseurs deviennent aveuglés par la cupidité, ils risquent de tomber dans un piège. Les prix montent et montent, mais un jour ou l'autre, la réalité les rattrape et les marchés sont corrigés avec force. Cette correction peut entraîner une chute brutale des cours des actions et contraindre les investisseurs à geler leurs gains, voire à accepter des pertes.
Historiquement, la "cupidité extrême" a souvent eu des conséquences désastreuses et est considérée comme un signe avant-coureur d'une correction boursière. Nous devrions tous en tirer la leçon que la cupidité n'est pas un conseiller fiable en matière de décisions d'investissement et qu'il convient d'être extrêmement prudent lorsque l'indice de peur et de cupidité atteint de tels sommets, d'autant plus que l'étendue du marché des indices boursiers américains continue de laisser à désirer et que seule une poignée de titres soutient le S&P 500 cette année.
Le ton sous-jacent du marché actuel est décrit avec justesse par Lance Roberts, stratège en chef des portefeuilles et économiste chez RIA Advisors. Il souligne : "... un rallye étroit du marché fait grimper l'indice, excite les investisseurs et fait rêver d'une richesse inimaginable." Toutefois, en tant qu'investisseur attentif, il ne faut pas oublier qu'il est tout aussi important de réaliser des bénéfices lorsque les attentes dépassent les réalités fondamentales, conclut l'expert.
Bien entendu, d'autres voix s'élèvent pour affirmer que l'avidité actuelle n'a pas la même qualité et que nous sommes entrés dans une nouvelle ère où les anciennes règles ne s'appliquent plus. Selon eux, le développement rapide de la technologie et les possibilités apparemment illimitées de l'intelligence artificielle, dont Nvidia (NASDAQ:NVDA, Microsoft (NASDAQ:MSFT) et Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) ont été les principaux bénéficiaires ces dernières semaines, nous ont fait entrer dans un nouveau paysage économique où il n'y a pas de retour en arrière possible. Le battage médiatique peut bien sûr se poursuivre, car les marchés reposent toujours sur les émotions humaines et les comportements irrationnels, mais à un moment donné, la réalité reprendra le dessus et les actions reviendront à des valorisations raisonnables.
L'indice de peur et de cupidité doit donc être compris comme un avertissement urgent. Une correction des indices boursiers américains pourrait être inévitable et les investisseurs devraient reconsidérer leurs stratégies pour se préparer à d'éventuelles turbulences. Ceux qui ont déjà réalisé des profits substantiels devraient envisager de les encaisser et de réduire leurs positions. Un mélange équilibré de prudence et de prévoyance est la clé pour ne pas être entraîné dans l'abîme par la cupidité.