Investing.com -- Les analystes de Morgan Stanley (NYSE:MS) estiment que la récente dynamique boursière d' IBM (NYSE:IBM) est susceptible de perdurer au cours de la prochaine saison de publication des résultats.
Bien qu'elle maintienne une note "Pondération égale" sur le titre, la société souligne plusieurs facteurs haussiers qui ont propulsé IBM à surperformer le S&P 500 de 20 points de pourcentage depuis ses résultats du deuxième trimestre le 24 juillet.
Dans une note aux clients, Morgan Stanley a déclaré : "Nous ne voyons pas ce qui pourrait faire dérailler la dynamique d'IBM lors des résultats du troisième trimestre."
Elle s'attend à ce que les résultats du troisième trimestre et les prévisions pour le quatrième trimestre de la société soient conformes, voire légèrement supérieurs aux estimations des analystes, ce qui renforcerait le soutien apporté à l'action.
L'évaluation d'IBM a atteint des sommets historiques, l'action se négociant désormais "en ligne avec le marché" pour la première fois depuis plus de dix ans.
Les analystes attribuent cette performance à trois facteurs clés : l'optimisme concernant l'accélération de la croissance en 2025 grâce aux cycles ELA et mainframe ainsi qu'à l'acquisition de HCP, le potentiel de l'entreprise en tant que bénéficiaire de l'IA et les attentes selon lesquelles la division Red Hat (NYSE:RHT) d'IBM capitalisera sur la volatilité du marché de VMware (NYSE:VMW).
Morgan Stanley reste optimiste sur la trajectoire d'IBM malgré les risques, notamment la décélération de Red Hat, qui pourrait poser problème au troisième trimestre.
"Pour l'instant, il faut rester vigilant", écrivent-ils, soulignant que leurs estimations de revenus et de BPA pour le troisième trimestre de 24 mois sont supérieures de 1 à 3 % au consensus, grâce à une légère hausse des ventes de logiciels, à la clôture de la vente d'actifs QRadar et à la réduction des vents contraires liés aux taux de change.
Les analystes ont fixé un nouvel objectif de prix de 217 $ pour l'action, contre 182 $, ce qui implique une baisse potentielle de 7 %.
Cependant, ils s'attendent à ce qu'IBM "se négocie entre notre scénario de base et notre scénario haussier à court terme" jusqu'à la fin de l'année. "Nous restons attentifs car nous ne pensons pas que les bénéfices du troisième trimestre seront un catalyseur négatif", concluent-ils, renforçant l'idée que l'action d'IBM conservera son élan.