L'indice S&P 500 s'apprête à clôturer le troisième trimestre avec un gain de 5%, démontrant un rallye qui s'étend au-delà du secteur technologique qui a dominé son ascension pendant une grande partie de 2024. Ce changement dans la dynamique du marché reflète une confiance croissante des investisseurs dans l'économie américaine, alimentée par les récentes baisses de taux de la Réserve fédérale.
Le sentiment des investisseurs a été stimulé par la réduction de 50 points de base de la Fed plus tôt ce mois-ci, la première d'un cycle de baisse des taux qui a débuté il y a quatre ans.
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a décrit cette mesure comme une précaution pour protéger la résilience de l'économie. Les attentes du marché penchent vers une autre baisse substantielle des taux en novembre, avec des projections de plus de 190 points de base de réductions d'ici la fin de 2025.
L'optimisme s'est propagé à divers secteurs du marché, avec plus de 60% des entreprises du S&P 500 surpassant l'indice ce trimestre, une augmentation significative par rapport aux environ 25% du premier semestre de l'année. Notamment, la version à pondération égale du S&P 500, qui reflète la performance de l'action moyenne de l'indice, a dépassé l'indice traditionnel pondéré par la capitalisation boursière avec un gain de 9%.
Les banques régionales, les entreprises industrielles et d'autres entités susceptibles de bénéficier d'une économie robuste et de taux d'intérêt plus bas suscitent un intérêt accru des investisseurs.
Les secteurs industriel et financier du S&P 500 ont augmenté respectivement de 10,6% et d'environ 10%. De plus, l'indice Russell 2000 des petites capitalisations a également connu une hausse de près de 9% ce trimestre, suggérant que les petites entreprises trouvent un soulagement face aux coûts d'emprunt précédemment élevés.
Les actions à dividendes du marché, connues sous le nom de substituts d'obligations, sont devenues attrayantes pour les investisseurs à la recherche de revenus alors que les rendements obligataires diminuent. Les secteurs des services publics et des biens de consommation de base ont bondi respectivement de 18% et 8%.
Sept des onze secteurs du S&P 500 surperforment actuellement l'indice. Cela contraste avec le début de l'année où seuls les secteurs de la technologie et des communications, qui incluent des poids lourds comme Nvidia (NASDAQ:NVDA), Apple (NASDAQ:AAPL), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) et Meta Platforms (NASDAQ:META), menaient la charge.
L'influence des plus grandes entreprises, parfois appelées les "Sept Magnifiques" — qui comprennent Apple, Microsoft (NASDAQ:MSFT), Nvidia, Amazon (NASDAQ:AMZN), Alphabet, Meta et Tesla (NASDAQ:TSLA) — a quelque peu diminué, leur poids combiné dans le S&P 500 passant de 34% à la mi-juillet à 31%.
Le marché attend d'autres indicateurs économiques, tels que les prochaines données sur l'emploi le 4 octobre, pour continuer à soutenir cette tendance d'élargissement. De plus, alors que la saison des résultats d'entreprises commence en octobre, les entreprises non technologiques seront scrutées pour maintenir leurs gains récents grâce à de solides performances financières.
Reuters a contribué à cet article.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.